首先为什么我们股票交易中间会出现券商？这是依据国内监管要求，客户无法直连交易所系统，中间必须经过经纪公司的柜台系统，由经纪公司柜台系统调用交易所API下单。交易柜台是连接交易所的下单系统。通过经纪公司交易柜台把交易指令发送到交易所，然后经纪公司交易柜台再将交易所委托回报和成交回报反馈给投资者。

券商柜台简述我们先对柜台有一个详细的了解：依据国内监管要求，客户无法直连交易所系统，中间必须经过证券公司的系统，即柜台系统。主流券商系统（金证、恒生、金仕达）大致分为报盘系统、接口数据库、柜台系统三部分，程序化交易的接口通常是柜台系统提供的券商私有接口API和券商接口API两种。

券商私有接口API是提供给第三方金融软件公司的，第三方软件公司可以通过券商私有接口API开发出行情软件或交易软件，供给个人投资者使用，比如通达信，同花顺等。

券商接口API是指券商把其接口进行封装后，直接供给个人程序化投资者使用。

报盘接口API，一般是不可能供给个人用户使用的，只可能由券商系统提供商和其第三方合作伙伴共同开发。券商柜台主要功能

1.托管结算

功能定位上主要参考目前中国登记结算公司的作用。行使账户注册登记、自产产品托管、资金交收的重要职能。

2.市场监察

主要包括盘中交易行为实时监控、事后报警、定期专项核查、超比例持股以及信息披露义务监管。市场监察系统通过实时监控、及时发现问题、及时制止、及时报告，做到有异动必有反应。

3.交易中心

在设计上参考目前国内证券市场如上海证券交易所、深圳证券交易所承担的角色，主要实现证券公司使用自行设计的交易制度在软件系统上的实现。

4.行情揭示系统

主要用于证券公司内部对场外市场业务品种的另版显示需求，建议可以通过顶点公司提供的行情揭示系统，在电视或其他现场硬件上显示场外市场业务品种行情信息。

5.交易管理平台

直接为投资者提供服务的基础订单系统，主要用于受理投资者所有场外业务相关请求。

6.做市商

针对当采用做市商或者报价商制度时，对做市商行驶权力及做市义务履行的管理，以及证券公司对做市商做市义务的监管等功能的实现。

7.经纪商

主要由经纪业务系统和股份公司管理系统组成。主要负责客户管理、资金管理、股份管理、行情揭示、委托管理和股份公司信息管理等。

券商常用柜台：集中交易柜台

集中交易柜台是券商的核心系统，用于对接上交所、深交所的股票交易，属于场内市场。

普通交易从进行委托开始，委托会先从投资者所在地到券商总部，再从券商总部到集中交易柜台，然后从集中交易柜台到交易所检查是否合规，如果判断合规，则从交易所传递信息返回集中交易柜台—券商总部，然后再下单，假设投资者在深圳，抛开审核时间，还要经历从深圳到券商总部，再到交易所的物理时间。

集中交易柜台是按照满足券商经纪业务来设计的，主要业务功能如下：

（1）账户业务。为客户进行账户开户、销户、管理业务权限、处理与交易相关的适当性管理、合规报送等。

（2）资金业务。支持客户保证金三方存管制度。

（3）证券交易业务。实现与交易所的委托和成交指令的对接。

（4）信用交易业务。根据信用交易的业务规则处理各类交易指令。

（5）基金代销业务。投资者可以通过证券账户购买开放式基金产品，系统处理投资者的产品申购赎回指令，并实现与相应基金公司的指令交互和资金、份额结算。

（6）清算业务。负责与交易所、登记结算公司进行数据交互和业务核对，完成客户在交易所内产品的资金、股份清算和结算。

（7）查询业务。各种交易流水、对账单、交割单等业务数据。

（8）理财产品销售。各类理财产品的销售。

（9）现金余额理财业务。

（10）系统参数设置、客户账号安全、外围系统接入、异常交易监控等。

快速交易柜台

快速交易柜台主要是为程序化交易客户提供的快速交易通道，通常只提供基本的交易功能，力图实现低低延迟极速性能，因此主流快速交易柜台的股票现货交易和信用交易是分开的，因此需要分别进行接口开发。不同券商的快速交易柜台支持的交易功能有所不同，但委托申报、委托回执、交易回执、撤单申报是基本功能，同时上海主板、上海科创板、深圳主板、深圳中小板、深圳创业板、可转债、逆回购时需要支持的基本业务品种。快速交易柜台在接到客户委托申报时会进行风控合规检查，只要过了风控就可以直接通过一条连接交易所的专线传递信息，无论是审核时间还是传输时间都得到了极大的缩短。

国内主要快速交易柜台系统包括华锐ATP快速交易柜台、恒生UFT快速交易柜台、恒生UST快速交易柜台等。

OTC柜台

OTC柜台交易用于发行场外产品，开展个性化业务，属于场外市场。

柜台交易市场又叫OTC市场、场外交易市场或店头市场，是和交易所市场相对的一个概念。柜台交易市场主要采取一对一协商交易或报价、做市的交易方式，可交易多样化、个性化的产品。

OTC柜台交易系统是一种基于权威第三方行情作为报价依据，为交易商及投资者提供高效、安全、稳定系统服务，完善的后台管理功能模块，多级专业防护，确保系统安全，确保价格机制的稳定性与准确性，完善智能风控系统，保证交易安全。

那么一般我们量化交易都是用的快速交易柜台，这个也是为什么量化有高频交易，成交速度比普通交易快，其实就是用的快速交易柜台系统。所以这就是为什么越来越多的人都在使用量化，无论是不是自己写策略，都愿意开通这项功能。点赞收藏，关注交流，带你了解更多投资知识！