在股市中,谁都想选出象腾讯、茅台、网易这样长期健康成长,不断为股东带来丰厚回报的股票。要如何才能找到这样的公司股票,伴随他们一起成长,收获时间的复利,是每一个投资人需要在投资前做好的功课。而看懂财报是最基础必要的技能了。
在股票网站上可以下载上市公司的三张报表,分别是利润表,负债表和现金表。而我们需要将这三张表整理,从现金流量、经营能力、盈利能力、财务结构、偿债能力五个方面去挑选一个健康盈利的好公司。如果没时间,也可以到财报说网站直接输入股票名称查看这些指标。这五个指标包含的内容见下图。
第一个指标现金流量,这个指标为啥重要呢?主要这是一个比气长的指标,有了充足的现金就能在危机到来时活下去;另一方面有了钱才能用来投资,扩大再生产,赚更多的钱。气不长的公司不容易存活下去,是投资中需要避开的坑。
那如何判断现金流量指标的好坏呢?
按重要程度看图顺序是A2-A3-A1
A2: 现金占资产总量,占比7成
这是现金流量指标的老大。该指标最少要>10%(初创公司25%),反映的是公司手里有多少钱,当然是越多越好了。
A3:平均收现天数,占比2成
(1)“平均收现天数”小于15天即可认为是收现金的行业
(2)因为“应收账款周转率”在6次以上的都算经营不错的公司,所以“平均收现天数”在60天~90天内都属于正常范围。
A1:(100/100/10),A1中含三个指标,共占比1成
1 现金流量比率(看1年状况)
>100%比较好,这个指标反映公司今年挣的钱能不能还清公司的债务并有盈余。
2 现金流量允当比率(看5年平均)
>100%比较好反映公司挣的钱是否能够覆盖公司日常开销,是不是需要看股东和银行的脸色。
3 现金再投资比率(看未来投资能力)>10%比较好,反映了公司对未来的投资能力
OCF的四大注意点
OCF“operating cash flow"是“现金流量表”中“营业活动现金流量”,看这个指标需要注意以下四点:
1、OCF>0
是说公司有实际挣到的现金
2、OCF>净利(NI)
经营活动除了产生利润还有折旧等一些东西,这些所有的东西组成了现金流,所以现金流要大于净利润。
3、OCF>流动负债
流动负债是指短期要还的钱,当然要能还债才好。
4、OCF>固定资产增额
即我们说的“100/100/10”中的第二项,表示公司最近5个年度自己所赚的钱已经够用,不太需要看银行或股东的脸色。
通过查看分析这些指标,可以从中看出公司是否健康,有没有持续盈利的能力,为我们做投资选好股票打下了基础。我参加了不读财报就出局,感觉非常有收获,你要是感兴趣,也快快扫码加入吧,让我们在通往财富自由的路上共同前进。