人离不开生老病死,一旦自己身体有事了,会不计成本的花钱。
所以医药行业也是刚需,是永远的朝阳行业。而且随着老龄化的到来,医药行业的潜力很大。
投资医药行业要注意两个地方:
第一,部分医药细分领域有一定不确定性,体现出科技行业的属性,比如创新药研发。
第二,医药受监管的影响比较大,要注意政策带来影响。
一、创新药
创新药领域经常出现爆款单品的现象,研发一个成功的大单品,加上专利的保护,足以养活一家几百上千亿市值的公司。
看创新药企业,除了看它的成熟药品,还要重点关注正在研发中的药品和进度,也就是业内俗称的管线,因为这些才是业绩增长的根本来源。
1、恒瑞医药:创新药龙头,肿瘤病和心血管病是创新药最大的市场,恒瑞是最大的抗肿瘤药生产商,主要针对胃癌、乳腺癌。
2、贝达药业:深耕肺癌领域,在研药品数量非常多
3、君实生物:深耕鼻咽癌和肺癌领域,仍处于商业化早期。
4、中国生物制药、翰森制药、信达生物、百济神州:抗肿瘤细分龙头,但都在港股上市
5、华海药业、天宇股份:心血管疾病原料药生产龙头。
6、人福医药:麻醉剂绝对龙头。几年前有所膨胀,收购安全套厂家杰士邦,结果股价一落千丈。之后重新聚焦主业,股价迅速反弹。
7、康弘药业:眼科血管疾病细分赛道龙头
8、甘李药业:治疗糖尿病类胰岛素的生产龙头
9、华东医药:业务横跨创新药、医药流通和医美
10、华东医药:业务横跨创新药、医药流通和医美
11、新和成:这个严格来说并不是创新药,但它是维生素生产的龙头
二、中药
中药股的投资逻辑比较特别,除了中药本身的价格提升,业绩增量主要来自围绕中药养生功能开发的周边消费品。
1、片仔癀:中药一哥,生产用于活血的国宝神药片仔癀,配方受国家保护,其中的野生麝香别人无法获取
2、云南白药:用于跌打肿痛活血的神药,它是国内最大的牙膏生产商,利润也主要来自牙膏
三、疫苗
疫苗分为一类苗和二类苗,一类苗是国家规定必须接种的疫苗,比如卡介苗,乙肝疫苗。二类苗是自主选择性接种的,一类苗的价格受政府限制,并且市场已经基本饱和,二类苗没有限价,市场还未完全普及,潜力很大。所以,疫苗股的主要看点在二类苗。
1、智飞生物:靠独家代理HPV疫苗,成为疫苗一哥
2、康泰生物:肺炎和狂犬疫苗生产龙头、
3、沃森生物:主打肺炎疫苗和HPV疫苗
4、华兰生物:血液制品龙头,切入流感疫苗领域