“高利贷”一直以来都遭受人们的口诛笔伐，舆论纷纷。为什么当初市场允许这种东东存在？明知不是好东西，为何还有这么多人去贷？……以及，什么是金融科技？“金融科技”，和“互联网金融”，到底有什么区别？……

其实很多人心里迷迷糊糊，又有点兴趣。但金融业的东西，往往对外呈现得很专业，外行人不容易看明白。

所以，我尝试用简单的方式科普一下，帮助有兴趣的伙伴做了解。

高利贷高利贷，物如其名，它最大问题就是“高利”。从借款者的角度，利率高，也就是“借钱贵”。

那么，为什么会出现“借钱贵”的问题？

我们先来看看借钱的流程：银行对前来借钱的客户，会依据他的还款能力、偿还意愿等等做一轮评估，考察风险程度如何，再决定是否把钱借给他。

对于风险低的人，我大银行就撒手放钱；对于风险高的人，我就守住钱包不借；那么问题来了，对于一些风险难以评定好坏的人，我该怎么办？

银行的做法很简单：“对风险看不明白的人，我就干脆不借钱给你！”

所以，对银行而言，这是一种保守的做法：我不借给你，就不存在风险问题；但那一部分风险没那么高、但银行看不清、同时又急着用钱的人群，就会叫苦连连：“想借到钱太难了！银行爸爸就是抠门！！”

（“融资难”的本质，就是放款机构对风险持规避的态度。银行等持牌金融机构面对无法准确识别的风险，应对办法就是战略性放弃，直接不做这个群体的业务。）

这时候，其他一些金融机构吸吸鼻子，嗅到了肉的香味。他们屁颠屁颠地跑来，笑脸相迎：“听说你被银行抛弃了？渣男！没事，我来当你的白马王子，当你的救世主！我来借钱给你！”

有人问，为什么这些金融机构不直接去做风险低的客群？风险低、又有明确贷款需求，不香吗？为何非要来找这种风险略高的客群，银行都不敢做，他们就敢做？

为何银行不敢做、但他们就敢做，这个后面我再细说；为什么找这种客群做，1是看到了市场机会，这一部分恰恰是市场上没被很好满足的需求，2是本质上的原因：既然能在银行借到钱，为何要来你这里借？既然已经在银行借到钱了，往往也够了，还要跑外面借那么多干嘛？往往风险低的人，也是理性消费的人，并不会秉承“借钱越多越好”的观念。

（根本原因就是优质客群都被拦截在了头部金融机构手里。那么后加入的金融机构，为了分得油水，就开始主动下沉客群提供服务。）

就这样，很多金融机构就去挖掘这一块风险不被银行看清的客群，纷纷表示自己就是救世主。这部分客群也变得兴奋不已：“老子终于能借到钱了！再也不用跟银行求爷爷告奶奶了！”

越来越多的金融机构都看到了这个机会，纷纷加入其中；客群下沉的力度越来越大，越来越多的普通人都能借到钱了。慢慢地，“借钱难”的问题得到了缓解和改善。

这时候，问题来了——这群人的风险，银行看不清，我们也……看不太清……要是背后的风险很高怎么办？咱们不就都赔进去了吗？！

开玩笑，这区区小事就能难倒我们中国商人了？办法有的是！咱们就把东西卖贵点嘛！！

只要我东西卖贵了，而且卖得特贵，那么我总能赚回来，总能hold得住风险！

我把利率调高，调到50%！你想想嘛，假设借给10个人，每个人100块，利息按50%，那我这一共贷出去1000块，最后应该收回1500块，净赚500块。假设这10个人里面有2个人我看走眼了，是两个纯借钱不还的坏蛋，那我也还是能挣回8*150=1200，净赚200块，不亏！

要是这部分人群的风险变高了，潜藏的不是2个坏蛋，而是3个、4个……50%的利息就hold不住风险了，那就100%！再不行就继续往上加，甚至到200%、300%！我简直是个天才！！！

天下就没有做不了的客户！秉承这种信念，金融机构们纷纷调高了自己的贷款利率。

（如果说银行面对高风险的应对策略是<放弃>，那么现金贷玩家面对高风险的应对策略就是<用高利率cover高风险>。为了覆盖高坏账率，畸高利率成为了这些机构生存下去的唯一玩法。）

既然天下所有人都能借款，我还评估风险干嘛呢？

多此一举，根本不需要做风控了！来者不拒，只要来一个就放款一个！机构们闭着眼睛，把钱哗啦啦撒出去。

就这样，客群不断下沉，越来越多的杂七杂八的人都能贷到款了。整体人群的风险显著上升，不仅信用风险暴涨，欺诈风险也暴涨；为了应对上升的风险，金融机构们也持续性地提高自己的贷款利率；后入场的金融机构也越来越多，越后来的机构，接盘的客群质量也越差（因为好的客群都被先入场的机构截走了），所以越后入场的金融机构就越不合规，利率提高得越疯狂；市场都被玩疯了，劣币驱逐良币，正规机构们都玩不下去了，只有高炮才能在市场上生存，所以逼得正规机构也在提高利率，整个消费金融市场的节奏都被带乱了……就这样形成了循环。

（自从2016年以来，现金贷业务就不断带动消费金融行业利率定价中枢上移。）

这时候的市场仍然呈现一片“欣欣向荣”的景象。好像只要一进场，就能轻易捞到一大笔钱，就像当年的牛市一样，闭着眼选一支股都能次日涨停。这种诱惑力不断吸引更多的玩家进场。疯狂的时候，只要采购一个简单的外包系统，准备好一笔资金，就能放贷，本息收回翻个几翻，钱包鼓到爆炸。关键这事谁都能做，根本不需要什么金融风控知识！

但是背后潜藏着的巨大风险暂未暴露，仿佛藏在水下的野兽。整个现金贷市场混乱蛮荒一片。

为什么混乱荒芜，说好的欣欣向荣呢？以上都是从放贷者的角度看的，那么我们从借款者的角度再来分析下：

假设我是一个正正经经用钱的人，也就是所谓机构口中的风险较低的优质人群，那么从正规金融机构这里我就能得到合理额度的贷款，我完全不需要再从外面借更多的钱（何况去外面借，比银行还要贵，我蠢吗）——也就是说，只要来碰高利贷的，就一定不会是风险低的优质人群。

（畸高利率形成了一种逆向淘汰，把质量最差的人群筛选了出来，成为放贷机构榨取高息的核心目标。）

那么，来碰高利贷的都是什么人？明知道借走就意味着要还2倍3倍的钱，还是伸出手来借的人。所以，一定是那种对资金极度渴望的人，已经渴望到都不考虑利息高低了！

这种人群，可以细分为两大类：一类是欺诈人群，一类是重度借贷患者。

第一类，不必多说了，本身骗子一枚，就没想着还钱的，哪会管你什么利息；

第二类，是深陷高利贷漩涡无法自拔的：大家都知道借高利贷的往往没好下场，倾家荡产的，走投无路的，逼上绝境的……新闻里数不胜数。

你说，他们傻吗？借了一个还不够，还要跑去借很多个，这不是引火烧身吗？这个群体的数量基数还不小，为什么会有这么多”不理智“的人？

其实这些人走到今天这个样子，并不是一次“犯傻”的。他们不是突然心血来潮想要很多钱，就跑到各个平台去大量借款……他们成为今天这样，是一步步堕入的深渊。这就要从根源说起了。

根源是什么，每个人的根源都不一样。（被骗的那种先不说了）本质的源头基本都是同一个——物欲。

可能是学生为了买一部iphone，月薪5k的上班族为了买一个LV包包……历经千头万绪，多个辗转反侧之夜，终究还是踏出了第一步——超前消费，而且是严重超高于自身还款能力的消费。

可能第一步还不是高利贷，只是正正经经的信用卡。

借钱一时爽。眼见还款日越来越近，干瘪的钱包发出了无声的尖叫……怎么办？逾期了，还利息呗。利息会滚。拖了很久，依旧还不起怎么办？只觉暗无天日……突然有一天，前方的路，猛然被照亮了！

可能是弹出的某个广告小窗，可能是某个催收电话员的指引……总之他们学会了这样一招：去一个新的平台上借钱，钱到手后就能用来还款了。

后面的故事，你大致可以猜到了：这是一个循环。我在A平台贷了款，还不起，再去B平台贷款，钱到手还了A平台，但是B又产生了更高的利息，我还不起，就再去C平台贷款，钱到手了还B，C又产生了更高的利息……

好多好多的金融机构笑脸相迎，乐呵呵地声称自己是“救世主”。就这样，这一边的人着急找钱，那一边的人着急撒钱，两边一相遇、碰撞，砰——撞出了一幕幕绚烂烟花，市场上一度呈现流光四溢的繁荣景象。

就这样，高利贷的借贷群体，往往都是在很多个高利贷平台都借了款。借了几十个的多得是，上百个的都不算奇闻。一些严重的人，是根本自己都不敢数的……还有些早已记不清借过了哪些，你乱入去玩玩催收，说不定他吓死之前先给了你一笔……

半佛仙人说过：“2016年7月，我对行业做过一次多头负债排查，现金贷人群的平均贷款数量为3家；2017年1月，这个数字是15家；2017年7月，这个数字是，22家。2017年9月，这个数字是32家。”

你说：以贷养贷，这种模式听起来风险很大，会不会走到头？要是哪天哪天借不出钱了，链路一断，这个后果非常严重啊！

市场所呈现的繁荣景象一遍遍告诉他们答案：不会！请放心！链路不会断！

为什么链路不会断？因为市场上还在冒出越来越多的金融机构！你一定听说过“接盘侠”的说法，说的就是这种情况：不断入场的金融机构，玩的就是“接盘游戏”。

接盘侠，说白了就是接人家的烫手山芋的。谁会蠢到不知道来借我钱的人，都是背后已经借了几十上百个平台的严重多头借贷者，都是风险高得离谱的垃圾流量？当然知道，但老子不慌！

为啥不慌？一，我给出更高的利息，继续榨干他们，只要后面还有接盘的机构，我就不是最后一个；二，我给出更短的还款期限，逼着xx天必须还款，只要我的款收得快，溜的快，就不怕！

臭名昭著的714高炮，就是接盘侠们为了跑赢时间风险所设计的榨干人性的产物。

就这样，盯着肥肉垂涎的玩家不断涌入，成为新的接盘侠，就保证了这条链路不断。那些严重借贷者又不断去汲取新冒出的平台，借利息更离谱的钱……这个市场就这么继续玩转、玩转……

实际上，都到这个地步了，就算借贷者们不信不想不愿意，也没别的办法了，只能硬着头皮做下去……起码能维持现状，过一天是一天……但永远无法结束……

这些人啊，每天生活在巨大的痛苦惊恐之中……醒来睁眼，脑海里第一件事就是“怎么办，剩下的xx万又该如何填补”……催收电话打爆机……威胁电话还会打到父母、亲戚、同学、同事、老板等等那里，失去尊严，迎接鄙夷目光……根本没法正常生活……很多人已经觉得自己活得不成人样……还有的沦落到更黑的地下资金，譬如拍裸照求贷……有些选择了跳楼、割腕结束生命，永远逃离了痛苦，但留下的一屁股债转移给了在世的亲人……

这些故事并不遥远，都是社会上普普通通的角色。外卖小哥，司机，孩子的妈妈，没毕业的大学生，朝九晚五的上班族……甚至就发生在我们的身边。这些人往往闭口不谈。不到他跪下求助的那天，你可能永远不会知道他笑脸的背后竟然有过无数次的崩溃。还有很多是从校园念书时就留下的祸患。学生群体最好骗，单纯、头脑简单，付费能力弱，消费意愿极强，物质欲极高，攀比心理作祟。可能随便两三句就拖下水了。

拜托，谁会想到呢？从区区5千块，就能滚到几万几十万！可能最初只是想要一部新手机而已……今天竟然沦落为这幅模样！别说亲朋好友了，自己都瞧不起自己！……

那些接盘的金融机构，汲取的何止是肥肉油水，简直是人肉血水！他们就是一群蜂拥而至的吸血鬼，抱着一具具皮囊猛吸，这一个鬼榨干了血液，扔下了干枯的躯干，下一个鬼又捡起来，摸摸牙口，挖出眼珠……

我曾经为了探究多头，专门下载了一批多头资讯类app，花了一下午时间在各个贴吧里逛，看了很多的多头借贷者的真实自述，导致那一整天我的心情都变得十分抑郁……

尽管市场疯狂，玩家赚得盆满钵满，但终究经不住人们的诟病。

现金贷被“高利贷”的标签紧紧绑定，加之高利贷与大学生校园贷、暴力催收出人命等话题结合，造成了舆论的层层发酵，最后终于引爆了社会关注。在社会一片口诛笔伐之下，现金贷新规应时而生。

监管终于终于站出来发话了：“我宣布，你们所有现金贷利率都不得给老子超过36%！”

2017年底，高利贷行业开始一度出现崩溃的迹象。

为啥？有了监管的撑腰，许多多头借款者们突然有了底气：“老子不还钱了！”

监管的突然出手，加上行业年底缩量，再加上某大厂股价崩盘的公关事件的影响，借款者们仿佛一夜之间醒悟，纷纷成为了老赖。

这样一来，大面积的不还款，导致整个行业烂账大爆发。放款机构高度绷紧了神经，都疯狂加紧催收、提前收款，并且纷纷缩量，发誓再也不下新款了；不下新款，又导致更多的借款者断了以贷养贷的链路，更加还不起钱了，行业的逾期进一步加剧；还有很多机构不敢冒险等下去了，大批量的P2P公司开始携款跑路……市场一度陷入了极其恶劣和恐慌的循环之中。

瞎乱了一阵后，更可笑的是，就在这样一片冥冥混乱中，竟然又有新的机构冒出来接盘了。为什么呢？因为机构们意识到，接盘游戏依旧有利可图！他们意识到接盘的本质以后，思路反而更加清晰明朗了——就像击鼓传花一样，只要我抛得够快，就没问题！

这时候比拼的，不仅仅是高利率、高砍头息了，而是手速！于是，更多伟大的发明问世了：714高炮，55超级高炮……还款期限越短越好，我跑得越快！

整个行业开始了大逃杀比赛。

你说，走到今天，监管已经站出来砍死了一大片了，难道不是大部分高利贷都死掉了？

确实是死了很多了。起码在台面上，监管明确了利率上限的规定，合规经营这把利剑斩断了高利息的根源。市场在清退，不合规的机构没了一大片。剩下的正规玩家，都是银行、持牌消金、持牌小额贷公司……总之没牌照，你就不敢光明正大玩了。所谓“金融回归金融”。

问题又来了，道德层面的制高点通常都是双刃剑。正当文章最初所提及，“借钱贵”的问题看似消灭了，但是“借钱难”的问题又重现水面……

当银行等持牌机构重新掌握主权，夺回消金行业的主流供给者地位，那一批高风险人群，再次面临闭门羹的问题……自己被接纳入主流融资市场的大门，刚被互金机构打开，又再次被关上了。

依旧是一种恶性轮回——银行看不清的风险，依旧放弃；高风险人群叫苦连连；然后地下高炮口子重出江湖，灰色地带活跃经营……这个游戏反反复复。根本原因就是市场需求就在那里，银行喂不饱啊……

当今的金融科技时代大背景，就要求持牌金融机构们自建获客和风控能力。你可能发出来自灵魂的拷问：难道，银行就不能完善自己，更好地看清风险吗？？？

银行也很痛，很难过的。

银行的痛点，简单说就是缺乏经验。线上的玩法，根本不是我银行爸爸所擅长的！

（2019年，银行核心风控不得外包、不具备互联网贷款核心风控能力和条件的银行，不得开展联合贷款业务。自建风控系统、模型、自组团队，不得接受无担保资质的第三方机构提供的增信、以及兜底等变相增信服务等。自此行业进入金融科技3.0时代。此背景下，金融机构的核心痛点也在转变，集中在：缺乏线上流量及渠道，缺乏线上业务流程设计经验，用户体验落后，缺乏线上风控手段，大数据建模专业经验。）

那么，银行就应该考虑借助一些外部的力量。可以和第三方公司合作。合作共赢，就是很好的防范风险的手段。

（为了快速从助贷业务转入自营业务，金融机构亟需借助外部真正专业的金融风控服务实现弯道超车，即通过外部的专业线上信贷风控服务赋能，引入外部数据、开放合作建模，建立金融机构的自有产品、品牌，打造全流程线上业务能力。）

这就是金融科技公司存在的意义了。

很多外行人是分不清“互联网金融”与“金融科技”的区别的。你可以简单理解为——你自己在网上发放贷款（假设你拿到了正规放贷牌照），这就是互联网金融的一种；你去给银行提供风控服务，这就是金融科技的一种。

你常听说的那些fintech、金融科技公司、风控服务商，提供的智慧风控决策、系统解决方案……你可以理解为，这些公司做的事是帮助银行们判断，要不要贷款给某个人。

但是，另一方面，市面上第三方风控服务商非常多，鱼龙混杂。很多第三方机构号称自己很牛逼，能利用各种机器学习算法、AI、区块链、各种高逼格你听不懂的技术手段，帮助解决风控问题。

实际上，金融风控的核心，永远离不开来自人的金融经验，这里面有一些思维误区（参考上一篇文章《金融风控领域常见的思维误区》https://www.jianshu.com/p/b8a4f018469d），而一些不够专业的银行会被“人工智能”、“机器学习”这类字眼唬住，被教育出“接入一个大数据模型能解决大部分风控问题”的理念。

曾经跟随领导和一个银行高层聊，对方准备0到1启动一个新业务，潜意识里竟认为接入一个专家模型后剩余业务就能顺利跑了……

很多持牌机构大概就是这样级别的风控水平。你说吧，他们敢靠自己的能力下沉客群么？敢做大么？

就这样，社会走到了今天这个样子：

一，持牌金融机构，就像被老师紧盯的重点班学生，压力山大。要求自营，但由于自身能力有限，需借助外部的专业力量，有效提升自营风控能力。

二，台面上，确实死了一大批现金贷，但地下高利贷依旧会死灰复燃。并且，一定还会摩擦出更多新的玩法手段，不断地钻政策的空子。因为只要有利益滋生的空间在，就不会缺乏钻进去赚钱的人，

三，那些以贷养贷的人，永远都在不择手段地寻找新的接盘侠，也永远逃不出坑；另一头，也永远有源源不断的新人，被欲望操纵扔进了坑里……

96年/金融科技/互联网产品/三节课职场导师/网易云音乐人

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