任命韩信的仪式结束后，刘邦和韩信两人落座，刘邦问道：“丞相多次称赞将军，将军有什么谋略让寡人受教”，韩信谦让一番，乘势反问刘邦，“今东乡争权天下，岂非项王耶？”汉王向东争夺天下，对手难道不是项王？，刘邦回答：“是啊”。韩信接着说：“请大王自己估量，在勇悍、仁义和刚强三个方面，与项王相比如何？”，刘邦答：“我不如他”。韩信再次起身施礼，应声赞同说：“我韩信也认为大王不如项王。不过，臣下曾经在项王帐下任事，请让我谈谈项王的为人”。韩信谈到，项王厉声怒斥呼喝时，千百人吓得不敢动弹，但是，他不能使用贤将，任其独当一面。这种勇悍，不过是匹夫之勇；项羽待人，恭敬慈爱，言语温和，有人生病，他会怜惜地落泪，把自己吃的东西分给病人，但手下的人立了功，应当赏封爵位时，刻好的印被他捏得磨去了棱角还舍不得授给立功之人，这是妇人之仁；项羽称霸天下而使诸侯臣服，不占领关中却建都彭城；背弃义帝的约定，而把自己偏爱的将领分封为王，诸侯忿忿不平；他徙封原诸侯国国王，而封这些国王手下的将相为王，还把义帝迁移到江南；此外，他的军队所过之处无不被残害毁灭；老百姓都不愿意亲附他，只是迫于他的威势勉强归顺罢了。这些失误，使他名义上还是霸主，实际上已经失去了天下人的心，他的强大很容易转化为弱小。
然后，韩信建议，“大王如果能够反其道而行之，任用天下的武勇贤将，有什么勇悍的敌人不能诛灭！以天下的土地城邑分封功臣，有什么人的心不能收服！用正义的军事行动去顺从将士东归的心愿，有什么敌人不能打垮击溃！况且分封在秦地的三个王章邯、司马欣和董翳都是秦将。他们率秦军作战好几年，无数秦朝子弟被杀和逃亡，却欺骗自己部下，投降于诸侯；二十万秦军士卒在新安被坑杀，他们三人却毫发无损。秦地父老乡亲痛恨这三人，痛彻骨髓。项羽倚仗自己的威势，强行封这三人在秦地当王，已招致秦地老百姓对他们更深的仇恨。大王自攻入武关以来，秋毫无所侵犯，废除秦国严苛法律，与民约法三章，秦地百姓没有不希望大王作秦王的。根据楚怀王与诸侯之间的公约，大王应当在关中称王，关中的百姓人人皆知。如今大王失掉应有的王位而来到汉中，关中百姓没有不痛惜的。如果大王举兵东进，三秦则可以传檄而定。”
刘邦大喜，自认为得到韩信太迟了，随即根据韩信的计策，部署将领们要攻击的目标与任务，留下萧何收取巴、蜀的租税，为军队提供粮食。
以上就是可以和隆中对媲美的汉中对。韩信比较敌我双方的优劣，说明刘邦集团由弱转强的可能，分析了三秦的形势，提出了反攻三秦的设想。汉中对是楚汉相争的起点，为刘邦集团逐步摆脱困境，走出汉中，还定三秦，进而东进争夺天下指明了方向。
