昨天我们解读了现金流量表，对其中三大指标“经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量”做了具体分析和实例计算。

今天我们将继续对这张生死攸关的报表进行深入解读。

昨天谈到，只要有上一期与这一期的利润表，加上期初与期末的两张资产负债表，就能推导出现金流量表。以下是“现金流量表”与“利润表、资产负债表”的关系。

利润表 资产负债表 与现金流量表的关系

一、极简案例分析：

我们以小明为例，2017年他大学毕业想创业了，做倒卖图书的生意。家里人给予支持，给出1000创业资金（为了方便理解，钱越少越好，不要数那么多的零）。

生意不错，一月份收入1000块，后面每个月都比上个月多50%的营业额，毛利为40%，固定房租500块，无其他成本。上游厂家给他30天月结的优惠，他给下游小商品市场60天结账的条件。于是，我们可以得到：

1、一月份小明账面：

收入：1000块。

成本：1000*60%=600块。

毛利：1000*40%=400块。

费用：500块。

根据前面学习的知识：

毛利：400元，营业利润400-500=-100元

2、二月份小明账面：

收入：1000*1.5=1500块。

成本：1500*60%=900块。

毛利：1500*40%=600块。

费用：500块。

毛利：600元，营业利润600-500=100元

3、同理可得，三月份小明账面：

收入：1500*1.5=2250块。

成本：2250*60%=1350块。

毛利：2250*40%=900块。

费用：500块。

毛利：900元，营业利润900-500=400元

综合以上，小明做出了2017年一季度利润表，如下：

再来分析一下他的现金流量表：

个人生意很简单，没有投资、筹资行为，所以只有“营业活动现金流量”，就是现金的进进出出，整理如下（别忘了条件哦：上游给他30天付款，他给下游60天结账）

（1）收入进账时间：一月份的收入1000块要等到三月份才能变成现金打入账户；二月份的1500块要等到四月份才能进账，以此类推。

（2）上游付款时间：上游厂家给他30天付款，所以，一月的成本600块，二月份付。二月的 成本900块三月份付，以此类推。

综上，小明又整理出他的图书小生意的现金流量表：

小明的图书小生意  现金流量表

小明将两张报表放在一起，傻眼了，虽然净利润指标越来越多，但手上的资金却是越欠越多！第二个月现金缺口达 600元，第三个月竟然达到1000元。如果没有现金入账的话，真的是要因为现金流危机而倒闭了！

所以利润表只是个预估的概念，要结合现金流量表一起看，综合立体的判断！还记得我们学习做生意完整周期的另一个方面=“应付账款付款天数+缺钱的天数”。

如果把上面上、下游的付款条件换一下，小明付给上游由30天改成60天，下游给小明付款由60天改成30天。

也就是说小明的一月收入1000块二月份就可以到账，而一月份付给上游的支出要到三月份才付，效果如何呢？我们一起来看下：

！这就是经营能力中“快收慢付”的道理！

二、现金流量表观念总结

1、利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金；

2、现金流量，是企业的一口气，没有盈利还可以生存，一旦现金断了，气就没了，公司就玩完啦！

3、做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势，比如海天味业。

4、评估一家企业的优良中差，先看现金流量情况！

三、营业活动现金流量分析四步骤：

判断公司的现金流情况，我们要对“现金流量表”中的“营业活动现金流量”要多多加以关注。

“营业活动现金流量”，英文为“Operating cash flow”（简称OCF）。

1、OCF>0；

2、OCF>净利润；

3、OCF>流动负债；

4、OCF>固定资产增额。

营业活动现金流量（OFC）大于零：长城汽车，长安汽车。

OCF应该>净利（NI）没有一家达到。相对较好的是长城汽车、长安汽车。

OCF应该>流动负债（现金流量比率）没有一家达到。

OCF应该>固定资产增额（现金流量允当比率）只有江淮汽车达到。

从A1,A3,A1看指标最好的是江淮汽车，营业活动现金流量较好的是长城汽车，长安汽车。对一企业综合能力判断还要盈利能力。