老木匠说得没错，笑是很重要的。不过，要是只会笑，那可是远远不够的。
小木偶现在拥有了所有的表情，兴冲冲地走在大街上。忽然，眼前出现一只蝴蝶，小木偶就向蝴蝶追去，想捉住它，可谁知还没跑几步呢，就掉进了井里。小木偶本以为下面是黑漆漆的下水道，可睁开眼一看，哪里是下水道嘛！简直就是一个木偶世界呀！瞧，木偶爷爷、木偶奶奶、木偶叔叔、木偶阿姨、木偶小孩……小木偶和那些木偶玩了一会儿，但小木偶很快就发现了木偶小孩们与自己的不同点：有人跌倒了不哭，别人也不会表示对它的关心；它们虽然玩得很快活，但脸上一点表情都没有。
不知不觉，它们玩到下午，小木偶才猛地想起：该回家了！可是，该怎么回去呢？小木偶没法子了。突然，来了一个绿鼻子的小女巫，她能闻出空气中的着急味儿：“你想回到上面的人类世界，对吗？”
“嗯，是的。我现在该怎么回去呀？”小木偶焦急地问。
“让我来把你送回家吧！”绿鼻子小女巫说着，在小木偶的头上点了一下，小木偶就回到家了。它心里很不踏实地睡了一觉。
第二天，小木偶刚醒来，就上大街去了，它正好遇上了蓝鼻子小女巫，原来小女巫的魔杖坏了，失灵了，正要找人修呢！小木偶告诉小女巫，它想让木偶世界的木偶们也都拥有所有人类的表情。
小女巫说：“你答应我三件事，魔杖就会恢复魔法的。第一件事是帮助别人，第二件事是牺牲自己，第三件事是学会分享，在做事时必须背着魔杖哦！”
小木偶背着魔杖继续向前走。看见一位年迈的老奶奶在人行道上艰难地走着，小木偶忙去扶老奶奶，并对老奶奶说：“老奶奶，我把我的腿拆下来给你当拐杖吧！”说完就把它的一条腿给拆了，可老奶奶心疼小木偶，不用。小木偶说：“老奶奶，您就用吧，我一点儿也不疼，把腿拆了还能再安一条呢！”老奶奶连忙道谢，并把手中的一袋热乎乎的馅饼送给了小木偶。小木偶道谢后，一路单脚跳着回到了家。
老木匠开门后，小木偶把今天的事情告诉老木匠后，老木匠安慰小木偶说：“没事的，孩子。我给你安上一条新腿吧！”接着，老木匠给小木偶又安上了一条崭新的腿。小木偶又拿出老奶奶给的馅饼和老木匠一起分享，他们开心地吃着。蓝鼻子小女巫就在这时出现了：“小木偶，你完成了这三件事情，魔杖又恢复魔力啦！”
魔杖又重新有了魔力，蓝鼻子小女巫把人类所有的表情都送给了木偶市民们。他们非常感谢小女巫和小木偶。
小木偶邀请木偶村民来到人类世界献爱心，做好事。大家互相帮助，和平共处，过上了开心幸福的生活。
