如何挑选指数型基金（被动型基金）|财商启蒙、理财(二）

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一、基金分类

基金按照不同的标准可以分成很多种类。

比如，根据基金投资对象划分为股票型基金、债券型基金、货币型基金和混合型基金。

根据基金投资策略，可以划分为被动基金和主动基金。

被动基金平常也叫做指数型基金。

主动基金需要由基金经理对证券市场进行深入研究，主动选择股票和债券来确定的投资组合。所以它的人为因素会较被动型基金多很多。

今天主要要分析的是基金里面安全性比较高，长期来看收益比较好的指数型基金。对，就是2007年巴菲特老爷爷曾发起的一个著名的十年赌局，十年时间，最终他就是用精心挑选的指数型基金完胜对手。

先看百度词条对指数型基金的定义：

指数基金(Index Fund)，顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

通常而言，指数基金以减小跟踪误差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相一致，以取得与标的指数大致相同的收益率。

那什么是跟踪误差呢？跟踪误差是指组合收益率与基准收益率(大盘指数收益率)之间的差异的收益率标准差，反映了基金管理的风险。具体的公式非常复杂，我们只要记住误差当然是越小越好。

二、挑选指数型基金的原则

那么我们如何才能挑到好的指数型基金呢？四个方面：

1、看基金排行；
2、看基金的业绩
3、看基金的规模
4、看基金经理

看基金排行，就是说你要尽量选综合排名靠前的基金公司，比如选前十。华夏、嘉实、南方、广发、工银等；这些公司无论资金实力还是基金经理实力一般都是比较好的。

看基金的业绩，我们要拉长一只基金的时间来看它的表现。至少要经历过一个市场的牛熊，这样的市场洗礼下还业绩昂然当然就是很靠谱的了。

看基金的规模，基金的规模当然是大一点比较好，但也不是越大越好。规模越大，说明这只基金会比较稳定，但同时也较难获取高收益。

市场上专门有数据分析，显示10亿~ 20亿区间规模的基金表现最为突出，整体排名靠前，其次为20亿~ 50亿，再次为50亿~100亿，基金规模小于10亿和规模大于100亿的基金，表现最弱。

看基金经理，主要看基金经理的“跟踪误差”表现，值越小越好。看他管理这只基金的年限，把时间拉长至少经历一个牛熊市场，三年以下的基本pass。另外也稍看下这个经理的简历和之前的管理基金表现。

除去以上四点，还有要注意的方面，我总结如下：

1、确定的跟踪指数。
到底是选沪深300、中证500，还是选上证50、标普红利等等，也需要根据个人研究偏好进行相应选择。
2、跟踪误差（前面已经提过），越小越好。
3、费率问题。
相同类型的指数基金，当然是费率越低越好，比如有些指数基金后面带有A或者C，前面一长串名字相同，就是ABC标注的区别，他们的费率就不一样。

举例：“南方中证500ETF联接A”和“南方中证500ETF联接C”这两只基金在业绩相同的情况下C的费用比A少。