世界饱受美元霸权之苦已久,人民币国际化正在路上,这是一盘很大的棋,从经济层面看,人民币国际化必须从四个方面持续发力。
第一是扩大贸易规模
其他国家想兑换人民币的一大原因是进口中国商品的需要。中国商品以人民币计价,中国出口的商品越多,对人民币的需求就越大,人民币就会越坚挺。相反,如果我们的商品没有竞争力,其他国家不储备人民币,人民币就会走弱。
第二是增强人民币的信誉
一国货币的信誉是慢慢积累起来的,需要长期稳定的表现。如果一国央行轻易放水,没人愿意拿着该国货币当傻子。因此,为了建立长期的信任,中国一直对金融市场实行相对封闭的管制,无论美国如何加息,中国都不会允许资本外逃,否则会影响中国汇率的稳定。
第三是增强投资的吸引力
中国不允许资本随便出去,但我们欢迎资本进来。
外资面临的挑战主要有两个,一个是本土产业的升级,另一个是资本市场的壮大。比如这一轮很多欧洲企业来中国建厂,虽然能源危机是重要推手,但资本之所以选择中国,是因为中国拥有完整的产业链、庞大的制造业规模和高科技人才,这些在全世界都是稀缺的。
未来随着中国本土产业的转型升级,会吸引更多的外资,甚至人民币的需求也会扩大。然而,如何承载更多的资本,对中国资本市场的规模提出了挑战。目前,中国A股总市值约为12万亿美元,而美股总市值约为50万亿美元,未来10到15年是A股赶超美股的重要阶段。当国内财富开始转移,资本市场的资金池开始扩大,更多的科技公司会拿到钱,大家会有更多的投资机会,持有人民币的热情会大大增强。
第四是构建结算体系
美元霸权的实现有技术基础,使其垄断了跨境支付的结算系统,即Swift。目前全球约90%的贸易以美元结算,而以人民币结算的金额仅为2.5%。但中国在全球对外贸易中的份额已经超过12%,也就是说,中国与其他国家的交易中,仍有近80%以美元结算,可见结算体系的重要性。为了摆脱美国的Swift系统,近两年中国开展了数字人民币试点,别看它现在风声不大,但是它的策略非同一般。试想若干年后,你去某个国家买菜,可能不需要人民币纸币,只要用手机一碰就能付款。
一国货币话语权背后的最终竞争是国家的综合实力。在不久的将来,中国将成为世界上最大的经济体,我们的国际声势将进一步增强。届时,有理由相信人民币将与美元、欧元并列,在世界货币格局中占据一席之地。