金融交易这一行，入行越做越好，因此能力的获得是需要时间来堆砌的。当然，入行的时候如果能够得到名师的指点，则能够少走一些弯路。

金融交易是一个收获颇丰的博弈，前提是你需要投入巨大时间和精力，就培养能力而言，范例和经验比知识和理论更为重要。

当一切坏消息都“贴现”到股价中后，那么就会出现股价对利空“麻木”的特征。具体来讲，有哪些股价“麻木”的特征呢？第一，利空不跌，或者是破位后马上收回来，以至于形成“空头陷阱”；第二，成交量非常低迷，股价地位震荡；第三，大众一致看跌，等等。行情在绝望中诞生，这个绝望并非某一个人的绝望，也不是某一批人的绝望，而是绝大多数人的绝望。投机客关注市场情绪，投资者又何尝不是如此呢？投资者注重估值，而估值与风险偏好，也就是情绪密切相关。

一切证券的价格都处于波动之中，上市公司的内在价值处于变动之中，它们的盈利能力并不完全稳定。因此，任何金融交易，无论是投机还是投资都需要面对风险。但是，倘若交易者能够选择恰当的标的，同事把握好恰当的时机，那么盈利的可能性就会大大提高。

可以将风险看作是潜在的成本，而亏损是实际的成本。无本获利在金融交易近乎是不可能的。亏损的交易是必然出现的。我们能够控制的不是从不亏损，而是让盈利能够超过亏损。怕亏损的心理如何去掉呢？在市场中交易久了，你就会对亏损变得迟钝和麻木。

模拟交易不应该超过数月的时间，学习的过程中尽量以小额真实账户为主。模拟交易持续半年以上就没有太大的意义了。为什么这样说呢？第一，模拟交易不涉及滑移价差^[1]和市场流动性；第二，模拟交易不会折射出交易者情绪的影响，自然就无法诊断出交易心里方面的问题，当然也就无法对其进行提高了。

在维科夫看来，交易者除了关注基本面之外，还需要关注大盘、主力和技术面。

维科夫发现无论是大资金操作者还是散户，他们都倾向于放任亏损扩大。就算资金规模大了许多倍，也难以克服这种倾向（就我自己而言，当亏损的时候，认为这是震荡，震荡之后可能会有大的上涨。当越跌越多时，不忍亏本卖，就想等回本，而回本之后，又想等涨了在卖。）。

就技术面而言，大盘与大势是最为重要的因素。而技术上的超买^[2]或者超卖^[2]态势也是非常重要的因素，它们会决定股价接下来的波动方向。
超买和超卖应该与趋势指标结合起来使用。如果股价在均线上方，那么主要采用超卖指标作为买入点；如果股价在均线下方，那么主要采用超买指标作为卖出点或者做空点。超买和超卖属于局部信息，体现了波段；均线与股价的位置关系属于全局信息，体现了趋势。

所有成功，不管是持久的还是暂时的，都是因为符合了某种客观规律。符合客观规律可能是因为自觉，也可能是碰巧。

股票投资中，应该有明确的停损规则，这样能保证小亏。真正的赢家都是小亏大赚。
每一波金融泡沫和恐慌崩盘都表明了趋势跟踪的优势。而停损则是趋势的重要原则之一。

当他进场时，会设定一个幅度为2个点的初始停损。另外，他会选择活跃品种进行操作，这些个股成交量很大，波动幅度也很大。他的交易规模维持在200股左右，平均幅度基本能够完全覆盖2个点的亏损和佣金成本。了解股票佣金的比例，计算以年金方式加仓，停损比例设为多少可以覆盖跌幅和佣金？

顺势加仓和顺势建仓，你如何看待两者？

投机者必须能够识别和把握热门板块，如果不能从热门板块中挣钱，那么投机者就不要指望能够从股市中挣到钱。

价值投资如何与趋势跟踪结合起来？公司与估值分析如何与均线结合起来使用？

图表是不是完全不能够预测股市的动向？当然不是！那么预测是否是图表最主要的功能呢？在我看来，图表的首要作用是管理仓位，其次才是预判。

整体而言，庄家与大众的操作是相反的。

驱动面、基本面如何与行为面、技术面结合起来，心理面这个桥梁不可忽视。

道氏理论认为市场存在三个层次的波动：第一个层次是持续数年的主要运动，一般称之为牛市或者熊市；第二个层次是30日到60日的次级折返运动；第三个层次是日内杂波。
道氏理论的核心在于分析趋势，海龟理论的核心在于跟随趋势。真正顺势而为的可能还是后者。

1. 滑移价差就是实际买价高于（或实际卖价低于）预期水平的差额。滑移价差发生的原因，大致上有两种：一是市场价格变动迅捷，使得最近成交价格（通常也是交易者预期的成交价格）与真正行情之间脱节；另一个是买卖报价之间的差价拉得很开。交易者希望按照买进报价买进，或按照卖出报价卖出是比较理想的。不幸的是，实际情况通常相反，使一笔交易在起跑线上就先吃亏。以单笔交易来看，滑移价差看起来非常不起眼，但长期累积的结果就很惊人了，甚至成为交易盈亏的关键。 ↩

2. xhttps://baike.baidu.com/item/%E8%B6%85%E4%B9%B0%E8%B6%85%E5%8D%96/8038296?fr=aladdin ↩ ↩