如果借100元，只需还98元，你会相信有这种好事吗？
当我们试着把世界主要地区央行一年期的存款利率做一个统计对比时，就会发现这样一个规律：发达国家的利率都比较低，甚至是零利率或者负利率，存钱在银行，还可能要给银行付利息。
连一向喜欢发推文的川普（Trump）最近也在社交媒体上表示：“其他国家正在享受负利率的好处，美国也应该接受这样的‘礼物’，这是很大的经济好处。”
不过这一想法却遭到了美联储主席鲍威尔的拒绝，他明确表示“负利率政策尚不在美联储的考虑范围之内。”
看到这，有人不禁好奇，这“负利率”到底是什么意思？难道和之前原油出现“负价格”的诡谲情形一样，现在什么东西都可以为负的了？
我们知道，利率是指在一定时期内利息额与借贷资金额（本金）之间的比率。例如，100元贷款按2%的年利率付息，意味着借款人须在一年后需偿还最初的贷款金额100元，再加利息2元，总共还款102元。而如果实行了负利率，就意味着借钱的人反而能从银行赚取利息，简单来说，就是假如你从银行借了100元，到期只用还98元了。
利率通常被定义为是借款人向其所借金额支付的代价，亦是放款人借钱给借款人后所获得的回报。如果是“负利率”了，那放款人岂不是不求回报？更为反常的是，在负利率的情况下，你往银行存一笔钱，不但不会获得利息，反而需要缴纳“保管费”。其实商业银行在央行存的储备金也是需要缴纳“保管费”。这样听起来，“负利率”似乎对金融机构不大友好，为何川普（Trump）还称其为“礼物”呢？
首先，如果实行负利率，可以刺激民众消费或投向收益更高的股票市场，到时居民消费价格指数将会显著提高，从而成功加热经济，股市也因为有了大量资金的注入将会大涨。前面也提到了，如果实行负利率的话，存钱到银行还要倒贴“管理费”，这种事情对于一般人来说是不愿意接受的，那还不如把钱花掉或者拿去买股票。
其次，实行负利率的话，政府的财政压力就会大大减轻。举个例子，目前美国的国债已经超过了25万亿美元，这些国债每年仅还利息就要5000多亿美元，还国债的利息已经成了美利坚政府的一大负担。如果实施了负利率，那么美利坚在发行国债时，就非但不需要还利息，反而还能从投资者手中收取利息，这样的好事对于美利坚而言恐怕做梦都在想。你知道我们国家持有多少美利坚的国债吗？
最后，实行负利率可能会让美元对其他货币的汇率贬值，美元也就变得相对于以前不值钱。当美元大幅贬值时，美利坚的产品在国外的价格就会相应降低，有利于出口；同时对进口不利，进口量相对减少。这样，出口增多、进口减少，就能减少贸易逆差。
这些就是为什么美利坚政府做梦也想要实行负利率的原因。但是，负利率就真的百利无一害吗？非也！负利率的副作用也非常明显。
简单来说，在负利率的情况下，人们更乐意向银行借贷用于消费。因为借100元只需偿还98元，相当于享受优惠；而存钱不但不会获得利息，反而需要缴纳“保管费”。但负利率会削弱银行盈利，同时又使银行的债务规模更为庞大；而且因为存钱到银行会倒贴利息，又将会导致银行里的资金被储户大量撤出。这样一来，负利率将对金融市场形成很大的冲击，使本就不容乐观的经济环境变得更为脆弱。如果一方面人们大量借钱，另一方面银行又无钱可借，当借贷到期，很多人发现自己已是债台高筑、无力偿还时，很容易推升整个资本主义社会的信贷危机爆发。
经济下行，全世界应对的方法都一样，就是“放水”加“下调利率”。总的来说，通过降息甚至是实行“负利率”，政府在一定程度上是可以拉动消费需求、刺激经济增长的。但是推行“负利率”这样的非常规货币政策还是有极大的风险，需要三思而后行。凡事都有利弊双端，单纯依赖某种非常规的货币政策来刺激经济，无法预见它到底会导致好或坏哪一方面的结果。如果掌握不好度，很可能会取得事与愿违的结果。
对于咱们普通老百姓来讲，因疫情导致经济低迷的大趋势避无可避，唯一能做的就是科学配置资产。虽然我们国家的存款利率也在下调，但好在它还是正的，合理的储蓄规划可以分配好手中的资产。当然，如果负利率真的来临，我也不知道是应该把钱存到银行，还是藏在床底。
（完）
