——复盘香帅的北大金融学课
在不同的年龄阶段，要怎么做金融决策。因为在不同的年龄阶段，我们面临的约束条件、财务状况、家庭情况都有很大的不同，所以我们的风险偏好和可选择的金融工具，都是完全不一样的。所以，了解在不同的人生阶段，我们要怎样的资产配置是才最合适。
香帅从人生的青年、壮年和老年三个阶段来逐一阐述。
青年时期：最应该加大实物资产的配置
在青年时期，大学毕业工作不久，这个时候你最大的约束是资金，因为你消费的欲望很强，但收入又不是很高，就更不会有太多的钱来进行投资。但是你最大的优势是什么呢？是时间！香帅建议年轻人可以尝试用金融工具来实现资金在时间上的转化。怎么来做这个转换？
在如今“钱越来越不值钱”的时代，投资实物资产最靠谱。老百姓除了黄金以外，能够持有的实物资产并不是很多，房地产是其中最重要的一个部分。
年轻人薪水不高，为了交朋友和学习投资，每月花费之后所剩不多，怎么买房呢？香帅的建议是，能买多大就买多大；一线买不了就买二线城市的。
为什么年轻人要加大实物资产的配置，有三个理由：
1.房子是具有“居住”这种消费功能的。
2.买房是对抗资产贬值一个特别好的工具。
3.最重要的是，它给了年轻人以时间换空间的一个权利。
壮年时期：要加大风险资产的配置
当我们进入壮年时期，很多人已经走上了中高层的一个职位，这时候收入已经变得越来越高了，你赚钱能力越来越强了，也意味着这个时候是你风险承受能力最强的时候。所以，在这个时候，香帅建议壮年时期的你，要果断地加大风险资产的配置。因为高风险意味着高收益。这个时候可以投资股票、股权等。
除了要加大风险资产的配置，你还要进行资产的多元化配置。为什么？中年的时候，你的多重角色已经开始浮现了，上有老，下有小：父母要养老、医疗，孩子要教育，这些都是你要考虑的问题。所以除了股票、股权投资这些比较传统的风险资产配置以外，你要考虑一下你的资产配置的多元化。可以多运用一些信托、保险、基金这些金融工具，进行更多元的资产配置。甚至可以考虑一些国际上的资产配置，比如可以考虑一些国际大都市的房地产的投资。除了房产投资以外，还可以选择全球的资本市场的金融工具和金融产品，比如区块链、比特币投资、美股市场等。
步入老年：加大流动性资产的配置
到了退休年龄时，我们步入老年时期。这个时候，现金流减少，未来的时间也开始变少了，你的风险承受能力就开始变弱。
这个时候你要做的第一件事情是：把风险资产的配置比例给降下来，增大安全资产，比如说提高像国债这些比较安全的资产的配置比例。
第二个就是要逐渐地开始考虑加大流动性资产的配比。因为到了老年之后，面临着很多大笔用钱的场合，比如说生病，生一场大病就要花很多钱，还有小孩要结婚，小孩要出国留学，很多时候你都会面临着要用钱，但是现金流又不够充裕的这么一个困境。对这种状况，可以把手里非流动性的资产，去做一些反抵押类型的金融安排。我们年轻的时候是把未来的现金流抵押到当时去借贷、消费、投资，现在我们就可以做一个反向的抵押。比如说有好几套房产，你可以拿一套抵押出去，抵押公司就按照房子的市值逐年逐月地付给你一笔现金，它会一直付到你去世为止。也就是说我们可以把自己非流动性的资产，利用金融工具转化成高流动性的资产。这种反抵押的产品其实在欧美发达的金融市场已经比较普遍了，这两年我们国家的很多人寿保险公司也开始做这些产品的推广，未来这种金融产品在中国也会慢慢地被推广开来。
所以在人生的各个阶段，相应地去做投资，才能让我们在年轻没钱的时候能够过上比较好的生活，让我们在年老流动性不是很够的时候能够获得更好的流动性。所以我一直说，学习好金融，善用金融工具可以使人生获得更大的自由。
