成功投资的必备常识

今天是我们第二天来阅读《穷查理宝典》这本书。

在昨天，我给大家介绍了，查理用来投资的一个思维模型，叫多元思维模型。

这个思维模型被查理·芒格称为，几乎所有聪明人都能够掌握的系统，大多数人实际上理解起来，是有点困难的。

它大概是怎么形成的？ 咱们在上节课也讲了，当你了解了许多的学科的基础知识以后，当你掌握的学科思维模型超过了80、90种，你就可以成为一个拥有普世智慧的人，就会成为一个聪明人。

但是这个过程，确实是有其难度的，我们现在只能保持一个这样的心态，就是意识到一定要进行多学科学习，不要局限在自己的专业当中，意识到多读书的重要性，一定要把自己的知识面打开。

今天我要跟大家分享的是查理·芒格整个投资评估的过程，你知道，他是一个特别成功的投资人，所以他就需要评估哪些公司的股票值得投资，哪些项目值得投入大的精力去做。

在这个过程当中，就会讲到查理·芒格聪明的另外一个方面。

一方面，我原来讲了，是他多学科的这种思维能力；另外一个方面，就是查理·芒格的聪明体现在，他是一个拥有逆向思维的人，今天我们就会讲到他的逆向思维。

投资评估

咱们来看一下，查理·芒格整个投资评估方面的经验。

我读完这本书之后，感觉可能越厉害的人，他们说话越明白，巴菲特跟查理都能够用普通人能够听懂的语言，去讲述股票这个东西到底是什么。

他们是这样说的：“股票本质上就是公司的所有权，公司的所有权分成很多份，于是就有了很多份股票。”

所以股票的价格是由什么决定的？由股票的价值决定的。而股票的价值是由什么决定的？是由公司的价值决定的。那公司的价值又由什么决定的？一个公司有价值，还是没价值，跟它的盈利状况，跟它目前所拥有的净资产有关系。

所以，虽然你看到股票的价格是忽上忽下的，是来回波动的，在短期内是很难预测的，但是长期而言，股票的价格是由公司的价值决定的。

一个聪明的投资者，在他们看来，只需要在股票价格比较低，比这个公司的实际价值低的时候买进。当股票的价格超出了公司价值或接近的时候，你就可以卖出，只要你这样做，你就可以在风险很小的情况下，赚到很多钱。

当你看到这段话的时候，就能够明白，巴菲特跟查理·芒格他们到底在干什么？

他们实际上一直在寻找，市价比这个公司实际价值要低的股票，找到以后，他们就买进，他们就是干这个事情的。

我们听的时候，会觉得很清楚，但实际上我们都知道，操作起来是不容易的，问题是你怎么样找到这样有价值的企业，怎么样找到这样好的股票呢？

查理·芒格投资的项目并不多，他不是以那种投资项目数量大为荣的人。有很多投资机构，会说自己一年可能投了多少个项目，然后以这个数量为荣。

但是查理·芒格不是这样的人，他投资的方法是这样的，他特别清楚自己的点，他会小心翼翼地画出自己的能力圈，能力圈以内的，是他熟悉、擅长的，能力圈以外的，他就不怎么考虑了。

他把所有的项目分为三种：第一种，叫做可以投资的，第二种，叫做不能投资的，第三种，叫做太难理解的，太难理解的，他是不会投资的。

有很多公司，实际上都会把自己的业务包装的很高级，整得所有人都听不明白，但这样的公司，查理·芒格说：“是没有办法通过我的第一道关卡的。”

当他做完筛选，找到可以投资的项目以后，他就会做一个整体、很详尽的评估。

他不仅会看一些数据，还会看一些非数据的资料，各种因素都会考虑在内，包括内部因素、外部因素、所处的行业情况，即便是别人认为这些因素很难被识别，或者是很难量化，他也会把这因素考虑进去。

所以当他做完这么全面的评估以后，这时候剩下的是什么样的公司？肯定是那种很优秀的候选公司。

检查清单

这时候是不是就可以买进了？并不是。

查理并不会立刻买进他的股票，他知道在做完正确的评估以后，还必须在正确的时间买入，所以他还会进行更精细的筛选。

这个筛选就被称作是扣动板机之前的检查，也就是我马上要开枪了，我还需要再检查一下。

怎么做检查？注意，重点来了，查理·芒格推荐了一个特别有效的方法，叫检查清单。

他会做一个投资检查清单，清单上面包括这些问题，比如目前的价格跟成交是多少？交易行情怎么样？是不是存在其他的敏感因素？是否存在随时可以退出投资的策略等等，诸如此类的一些检查标准。

等检查完了，他可能才会买进这家公司的股票。

你知道这个方法有多棒嘛，从学生到已经工作的白领，统统都可以用这个方法来避免失误，这个就是查理·芒格一个很特殊的避免失误的方法。

他是怎么样成功的？查理·芒格一般会先注意应该避免什么，也就是弄清楚先不要做什么事情，然后才会考虑接下来要采取的行动。

他有一句名言特别有意思：“我只想知道我将来会死在什么地方，这样的话我就永远不去那了，我就可以避免死亡。”

这确实是查理·芒格的一个做事方法，无论在生活当中，还是在这个生意场上，他很成功地避开了那些会让他死的区域，他把更多的时间跟精力，用在了有利可图的区域，所以他获得了巨大的收益。

而帮他避开这些区域的一个重要方法，就是咱们刚刚说的检查清单。

为什么我说它对学生、对白领都是有用的？

学生要考试，每次卷子答完了以后，你就想从头到尾检查一遍，检查的时候很多错误还被遗漏了，交上去之后扣分，你还会很遗憾。

但实际上，你这个时候应该从各个考试当中，去总结出来一个检查清单，就是每次把卷子答完以后，我要检查十个地方，这十个地方是特别容易出错的地方。

使用这个清单，我就可以在有限的时间内，做最有效的检查，等我对着清单检查完毕以后，我就可以把我的卷子交上去了。

对于白领，你应该怎么在生活当中，去适用这个方法？也很简单。

你的工作是不是经常容易出错？你应该把你的工作按流程捋一遍，然后做出一个容易失误的检查清单。

我什么时候容易出错？我把一个东西交给老板的时候，可能在哪些地方犯错？

把你工作当中容易失误的地方，都捋成一个清单，每次对照这个清单去检查，绝对可以降低你的失误率。

这个方法我就用在了我原来的新媒体运营的同事身上，他每次发公号的时候，都很容易犯错，标题有错别字、忘了添加图片、音频搞错了，就给他做一个检查清单，这样的话，就再也不会出错了。

这是查理·芒格逆向思维的体现，他做事的时候，会考虑应该避免什么，不要做什么，并且他有自己避免失误的一个特殊方法，到今天我们已经学到了。

做几个正确的决定

所以我们到现在总结来看看，查理·芒格的整个投资评估的一个过程，是个什么样的过程？

这是他自己独创的一个行为系统，没有名字，就是属于查理芒格的，所以他做事的事情是这样的：

首先，他会迅速判断哪些事情是不该做的，排除出去；然后，他就会用他的跨学科思维，去有效攻击该做的事情；最后，等到合适的机会来临的时候，他才会果断地采取行动。

这个系统有多棒？查理·芒格说：“我本人就是一个活生生的证据，如果你用这种方法去做事，你就会超越那些比你聪明很多的人，你还能够赚到很多的钱。”

确实这个系统很棒，一方面，你用检查清单避免了错误，排除了不该做的事情；另一方面，你对该做的事情做了全方面的攻击，跨学科思维的这种思考，这样的话，你就能够筛选出合适的机会，然后合适机会来临，你只要果断的去行动就行了，这样做的结果，就是能够赚大钱。

同时我们也能理解，为什么查理·芒格的投资机会很少？少的原因是什么？

这个人是看准了高分，他才会投球，他不会瞎投，不管周围的人有什么情绪波动，不管周围的人在追什么流行，他永远都不会违背自己的原则，不偏不倚，冷静分析。

由于足够坚持自己的原则，所以查理·芒格跟巴菲特的投资都有这样的特点，就是他们不会非常频繁地进行买卖。

他们说：“人生只需要做几个正确的决定，就能够造就成功的投资生涯。”注意，只要做几个正确的决定，就可以了。

所以当查理·芒格喜欢一家企业的时候，他就会下大注，他就会长时间持有这家企业的股票。这样做下来，你的交易费用会很少，你会节省税，而且你听到的废话也会很少。

查理芒格说：“有性格的人，才会拿着现金坐在那，什么都不做，我能有今天，靠的是不去追逐平庸的机会。”

这句话多经典，不去追逐平庸的机会，但如果你能够做到不去追逐平庸的机会，是很难很难的。

一方面，你要有跨学科的思维模式，这特别难。

另外一方面，能够做到不随大溜。

比如像查理·芒格，他身上有一种独狼的性格，拥有这种性格的人也很少，如果一个人没有这种性格，不懂得坚持自己的原则，那么他再怎么努力，再怎么聪明，阅历再丰富，也未必能够成为像查理·芒格这么伟大的投资家。

这个书里面很多篇章里面，都讲了这样一件事情，就是先天的性格，其实也是查理成功的决定性因素之一，他的这种独狼性格，造就了如今的查理·芒格。

小结

以上就是我们今天跟大家分享的内容。

我们今天跟大家分享了查理·芒格整个投资评估的流程，他除了会用跨学科的多元思维去分析一家企业之外，还会用一个逆向思维，就是检查清单，来看看什么事情不能做，来看看自己还有可能犯哪些错误。

只有这样，当他进行了谨慎评估之后，他就会坚持自己的原则，下大注赚大钱。

以上就是我们今天分享的内容。