从前有一只小老鼠，它从不偷东西。但是它有一个梦想——变成别的动物。
有一天，它如愿以偿得到一瓶神奇的魔法药水。但是它没有立刻喝掉，而是在仔细地琢磨变成什么动物才好。
它先想到了蚯蚓，于是喝了一点药水，许了个愿：我想变成蚯蚓。结果它真的就变成了一条长长的蚯蚓。
变成蚯蚓的小老鼠慢慢地爬出了洞，那只大肥猫却没有发现它，它开心极了。但是它刚爬到屋外，就看到那只长着火红火红的大鸡冠的公鸡向它飞奔过来。它赶紧使劲地爬呀爬，可是累得实在爬不动了，眼看着就要成为大公鸡的美餐了。
突然，它想到蚯蚓是可以挖洞的，就开始挖洞。可是，刚挖到一半，大公鸡就把它翻了出来。它又赶紧爬呀爬，爬到了那只大肥猫的身上。公鸡就啄了猫一下。猫生气了，暴跳如雷，和大公鸡打了起来。小老鼠就在一边笑嘻嘻地看着这场戏。
它一边看戏一边想：当蚯蚓一点儿也不好玩，差点就没命了。变成一只跳蚤会比较好玩吧，可以在大肥猫身上蹦来蹦去。于是 它又喝了点魔法药水，许愿说：我想变成只跳蚤。
变成跳蚤的小老鼠开开心心地跳出了洞，它看到大肥猫正懒洋洋地趴着晒太阳。毫不客气，它跳到了正在晒太阳的大肥猫身上。它在大肥猫的身上用力地蹦啊跳啊，玩得不亦乐乎，这可把大肥猫痒坏了，痒得它直打滚。 小老鼠就这样蹦着跳着，玩累了，就藏到大肥猫的耳朵后面。
主人要帮大肥猫洗澡了，这可一点也不好玩。小老鼠被水冲到了洗澡盆里，淹得头晕眼花，它赶紧蹦出来，跳回了老鼠洞里。
逃回洞里的小老鼠又想：当跳蚤太危险了，还是当一只鲸鱼吧，到蔚蓝的大海里游泳肯定很好玩。
它趁大肥猫还在洗澡时赶紧跑到了海边，这可是它第一次看到大海。无边无际的大海，波涛汹涌，白白的海浪手拉着手，唱着歌，一拨接着一拨地到沙滩上跳舞。
小老鼠迫不及待地喝了一点魔法药水，跳进了海里说：我想当一只鲸鱼。一瞬间，它变大了，变成了一只鲸鱼。
变成鲸鱼的小老鼠兴奋地往大海深处游去，可是它万万没想到会碰到鲨鱼。惊慌失措的小老鼠拼命地游啊游，鲨鱼紧追不舍。幸亏这是一只刚出生的小鲨鱼，要不然后果不堪设想。
刚才只顾着逃命了，停下来的小老鼠慢慢觉得呼吸困难，它游出水面，深深地吸了一口气，又长长地呼出来。这一呼可不得了，它竟然喷出了一根巨大无比的水柱。太好玩了，小老鼠开心地摆着尾巴。当它还想再喷一次水柱的时，鲨鱼追上来了，它不得不再次逃跑。
小老鼠一边逃跑一边想：如果藏在水里也能喷出这么大的水柱，应该可以打跑鲨鱼吧？它试了一下，结果真的成功了。巨大的水柱一下子就把小鲨鱼打得无影无踪了。这下小老鼠可以放心玩了。
它慢慢地在海里游着，看着这个神奇的海底世界。它看到成群结队的彩虹鱼在一起玩游戏；看到色彩斑斓的珊瑚摇摆着身体跳舞；还看到像剑一样的鱼在比赛跑步……
后来，它看到一艘轮船朝这边开过来了。它鼓起腮帮，使出全身的力气喷出一根水柱，它想告诉轮船上的人，小老鼠也有大本领。没想到，它这一喷，海中央的海水也轰隆隆地像水柱一样往天上冲，再落下来的时候就像一个漂亮的大喷泉。
人们看见了，觉得很惊讶，指着那个超级大喷泉议论纷纷，惊叹不已。小老鼠躲在水面下，笑了。
可是人们的惊叹声还没消失，小老鼠就笑不出来了。鲸鱼的天敌——大白鲨来了。 看到比自己庞大许多倍的大白鲨，小老鼠哪里还有心思玩耍啊，它吓得全身发抖，赶紧逃到了岸上，变回了小老鼠，剩下大白鲨在海里转来转去，好像在寻找着什么。
小老鼠回到屋前，看到大肥猫正趴在门前的椅子上，它一下子不知道怎么回洞里了。后来它想到一个好办法：它喝了点药水，变成了一只狗蹲在门口。猫的主人从屋子里走了出来，想给猫喂食。当她看到这只小狗时，觉得它很可爱，就把它抱回了家。大肥猫也紧跟着进了门。
小老鼠在屋子里恶狠狠地盯着大肥猫。心想：终于有机会报仇了。它等猫的主人出了家门，就伸出爪子追着大肥猫满屋子跑。最后等它玩累了，趁猫不注意，又钻回了老鼠洞里。
大肥猫的主人回来后看到屋子里乱七八糟的，还找不到小狗了，心想：肯定是猫把小狗赶跑了，于是就把猫骂了一顿。此时，老鼠待在洞里得意地看着。
后来小老鼠想：再变成什么好呢？它想到了地鼠。
它跑出家门，又喝了一点魔法药水，许愿说：我想变成一只地鼠。它挖了一个地洞，在地洞里想了一个坏主意。它从地下开始挖洞，挖到了自己的老鼠洞下面，然后把一条假的狗尾巴伸出了洞外。大肥猫看见了，以为是那只小狗的尾巴，就扑了上去。 这时猫的主人回来了，看见猫正咬着狗尾巴。她生气极了，以为是猫把小狗吃掉了，气得火冒三丈，对猫又是打又是骂。猫往后跳了一下，主人追了上去，结果她一下子掉进了一个洞里，摔了个手脚朝天，还吃了一嘴巴的沙子。主人不知道这些都是小老鼠搞得鬼，气得把大肥猫赶出了家门。
这时小老鼠的洞里来了一位不速之客——饥饿的狼。小老鼠赶紧跑啊跑，跑出了洞，把洞口结结实实地堵了起来。结果狼被困在了洞里。
后来小老鼠听说大肥猫被赶出了家门，就把药水改成了只能变成老鼠的药水，寄给了大肥猫。
可怜的大肥猫看见药水就咕咚咕咚地喝了下去。就在它喝下去的瞬间，大肥猫变成了一只小老鼠。于此同时，小老鼠也变回了原来的样子，回到了老鼠洞。
