本文是承接上期的《傻瓜式定投能造就财务自由？你梦还可以在做大一点……》实操版，具体关于基金定投宣传的套路上一期已经讲得很明了，这边不在重复。这期主要扯谈一下具体方案。

首先明确下 本文针对群体是基金定投的初学者及那些一知半解人士，高玩勿扰……且所有观点都是一家之言，但是哥的一家之言谈不上多权威，但秒杀90%的知乎百度那些摘抄拼凑的水文还是搓搓有余的……谁让我写的那么走心呢……

解决问题前提是先发现问题，所以我们有必要先罗列一下基金定投常见的“缺点”：

1，这种策略需要稳定的现金流支持。（这个引发的问题是定期定额的怎么量化，扣款额度多少）

2、这种策略，并不能改变基金的本质，即，一个业绩很差的基金不可能通过基金定投，变成同类业绩排名较好的基金。这种策略并未考虑机会成本，即当你定投一只很差的基金时，若同期置换一个好基金，可能赚更多，但在坚持定投就能赚钱的定性思维下，仍把钱全投入在这个基金里。坚信他能回本。（这里说了一堆总之引发的问题是如何选择定投标的，这也是大部分人最头痛的问题）

3、没有完善的止盈止损策略将造成天差地别的效果（这个就是人们常说的定投如何退出的问题）

以上三个问题就是我们常见的几个难点，也是平时看到问的最多的，如果一一解决了，那么通过基金定投这个工具获得理想的收益即变得可行了。

1、先说定期定额策略。

这个一开始最简单的往往也是很多人最忽视的，第一步大部分人就错了

比如常见的误区是：听闻基金这玩意波动很大，风险很高，我想先试试，每月先弄一百玩玩怎么样……别笑！ 很多小白都是这样过来的，某些互联网平台号称10元起投……真有人定投10元的。

这样做的坏处是什么，收益低了，你没有任何感觉，比如选了一只“烂鸡”一年亏损30% 对你来说可能只有几十块的亏损。你不会从中吸取到什么教训和收获，而万一运气好了，涨了100%，你会觉得WTF！！！ 当初怎么会只买100的 买10000就好了，然后心态会变得完全失衡……

还有甚者幻想着长期定投能发大财的，每月省吃俭用强制储蓄30-50%比例的资金进行定投，这种过度投资同样不可取，一方面风险加剧，造成家庭现金流吃紧。要用钱时拿也不是不拿也不是，再者影响生活品质，投资是为了更美好的生活不是为了投资而投资。所谓“过犹不及”。太多太少不如不要玩……百害无一利。

所以关于额度我建议上班人士直接参考社保缴纳比例，8%养老+7%公积金=15% 不超过15%这个比例比较合适，你可以把这部分想象成买了双份养老保险，而这多余的那份不用等到退休就是可以随时计提出来用的，这样心态会好很多。

但是额度还只是次要的关键的是每月的份额怎么用，如果仅仅是让机构自动划款又会落入到傻瓜式无脑的套路里。所以这边我给出的策略是把资产分成两部分！！！。一份固守，一份浮动的。

先明确一下两个大类 “类固守产品和权益类产品”。（所有金融产品你无论按那种分类，从收益角度讲都逃不开这两种设定）。比如说信托、资管、P2P、银行理财等，收益特性和固定收益相似，但风险的保底和兑付，不再依赖于国家信用，而是个人、企业、地方财务去承担风险，无法承诺保本保息，这种叫类固定收益。相信大部分人理财的第一步都是从买此类产品开始的。那么与之对应的权益类投资是指投资于股票、股票型基金等权益类资产。（包括：股票，证券投资基金等等）一般都被包装成浮动类产品来卖。

分成两份的好处有很多，很多人都是冲着那些高波动的指数基金定投往往一波牛市能带来优厚的回报，想法很好，但是最大的痛点就是你不知道他要跌倒几时，这个时间可以是3年5年10年，投资长期没有回报是所有人都不能忍受的尤其是辛辛苦苦的血汗钱，但是如果投入的那份资金本来就是你赚来的利润，你可能就不会那么的计较它短期内产生快速的回报……

这个我们在做股票投资的时候经常用到，比如一支股票赚了30%的利润此时抛掉怕继续高走，不抛吧，怕一个调整把利润都回吐掉，所以往往我建议的是把本金拿回只卖出本金那一部分，把剩余30%利润留着，至于继续飞也好回吐掉一点也罢都是你能接受的了。这叫做利润锁定法。（这个方法保证你在这笔交易里确保你是赚了的，至于赚多赚少看股价之后走势了）

所以把这个理念放到定投里面去，即刚开始做基金定投的小白理财人士建议你们最初的那一部分权益类资产全部由固定收益类得到的利息去买。举例你有10万元存款，买了个年化10%的理财产品（做个假设而已别问我是什么产品），最好是选择每月返息的产品，这样每个月有固定800-900的现金流把这部分锁定下来的利润投到浮动类的基金当中，这样甭管它短期内走势如何，你都不会有太多心态上的问题，也可以做到长期坚持下去。

而每月收入结余的15%可以把大头继续往固定收益类的产品里面转，小头部分可以自行选择放不放入权益类资产。请注意，随着时间的推移，你对各类基金产品定投方法了解越来越透彻了，届时可以把固收类资产慢慢地转移至权益类资产，自行调整比例。最终做到完美过渡。

2下面的关键是投资种类的问题即基金定投的标的选择

先问大家一个小问题，挑股票容易还是基金容易，很多小白可能脱口而出当然选股票难咯……大家都知道国内上市公司股票近3000只，分析基本面看一圈下来也要脱掉一层皮，挑选起来着实有难度，但是……

Wind资讯统计显示，截至2017年06月30日，全国已发公募产品的基金管理公司达117家，公募基金数量4355只，资产规模总计10.07万亿，资产规模较16年末增加 9070亿元，增幅 9.89%。

划重点……基金数量已经超过4355只！！ 光是公墓基金的数量就已经远远甩开上市公司数量（还未统计私募），更何况主动管理型基金除了它的历史业绩和操作策略外，还要考虑持仓变化，投资风格，往往等你研究完这个基金经理了刚准备投了，人家拍拍屁股跳槽了……相信老基民们一定都要这种体会。至于什么历史数据，业绩排名基本纯靠忽悠，指望着这些指标去选基金要嘛书读傻了，要嘛没赔过钱……

于是乎很多人宁可选择被动管理的指数基金。也不相信主动型基金了，这有一定道理的，但是犹如我之前说的，万一标的时点选错，带来的又是一番灾难。比如用下图中的日经指数做标的（很多定投传销人士经常拿它举例子说下降通道当中一样能赚钱……我们看看真相是什么）

看到没有！！节点选错，带来的是天差地别的差距。

有很多人会说，那我自己创造一个指数组合，不就能规避掉系统性风险了吗？比如我同时定投中证500 标普500 沪深300 深成指180 日经226 …………除此你还可以加上原油指数 黄金指数，等等。

就比如之前雪球上有位专做ETF指数定投的大V （E大），他的组合高峰期涵盖了近18个ETF……当然人家已经是职业高玩了，如果你也有这样的闲暇时间和精力也可以效仿嘛……总之个人是不推荐初学者这样玩的，尽管做好了或许能提高些许收益但是在你本金较少的初始阶段，投入产出比实在太低。到最后是你被财修理，而不是你在理财。 

很多人看到这里就已经晕乎了，所以既然挑基金这么难这活我还怎么干？？！问题来了,你干嘛要亲自干呢？

所以这里放出秘密武器，推荐个真正可以让小白长期傻瓜式投入的神器——它名叫FOF基金 

FoF（Fund of Fund）是一种专门投资于其他投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产，它是结合基金产品创新和销售渠道创新的基金新品种。一方面，FoF将多只基金捆绑在一起，投资FoF等于同时投资多只基金，但比分别投资的成本大大降低了

FOF不算新奇事物即使国内也诞生有10年了，对于专业人士或投资高玩们一直觉得他很鸡肋……换以前投资标的少仅限于股票债券时我也是这么认为的，但是现在讲究多元化全球化资产配置的时代突然觉得FOF的优势显现出来了。

好处1、假设一款产品同时涵盖地产，商品期货，股票，债券，QDII等海外基金，相当于一份资产就做到全方位配置，换做你买不买？换以前很难，但现在随着金融创新，各门槛开放后，通过FOF产品去申购一揽子基金就变得可能做到。

2、很多人讲到基金定投的最大痛点就是慢慢亏损期（净值积累期间）太过漫长坚持不下去以至于没有见到第二天太阳就倒在黎明前，而主动型管理的FOF基金相比起指数类基金往往净值很快就能见效，长期看呈现螺旋向上。

注：FOF在美股这类成熟市场主要资金来源就是为401（K）养老金计划美国开启（即：雇员与雇主共同缴纳养老金模式），养老制度变化促使养老金入市获得稳定增值，其风险厌恶的特性与FOF分散风险的特性是相匹配的，如今养老金已成为FOF资金的主要来源。

而国内FOF参与者也是机构居多，比如券商资管产品，保险公司的投连险等各类保险理财产品。

更加关键的一点是，它还能实现智能化，弥补了人为因素的不足，目前主流的所谓智能投顾产品几乎全是FOF。其实讲穿了就是卖一个策略模型，所以你不用担心他发生主动管理基金的那些各种问题，人士变动，老鼠仓等等，也不用像投资指数型基金那样研究买点卖点，这些模型已经帮你解决了……你要做的就是有钱了，往里扔一些，然后一年后看看收益。

由此可见，它简直就是专为长期定投设计出来的神器……至于具体哪款FOF比较好，市面上有很多智能投顾，信息时代不用多教了有兴趣自己搜。（未来可能专门开个坑细说，这里就不打广告了）

（当然除了少数对特定人群的私募FOF外，现在的公募可能还做不到5大类资产全配置，但是能搞定其中3项也已经非常好了）

3，最后说说进入退出原则

关于这个问题上面，很多人会去纠结到底要不要主动管理，比如一些人经常说到在历史市盈率的分位点 在低估时买入 高估时卖出。本身估值体系千变万化，每个行业都不尽相同，高玩当然可以设定好多个指数ETF然后到达相应估值区间入场或者离场……这样做有没有错，当然没错，但是,拜托…… 从业人员天天分析个数据订个盘尚且都觉得累，凭什么每天忙于鸡毛蒜皮工作的小白领可以做到还有闲暇时间研究分析行业估值的？？

所以我给出的看法一切基于主管估值判断进行进场退场原则的定投方案都是扯淡，个人比较认可按照收益率退出原则。这个大概是我唯一认可的主流看法，可以设定30%50%100%等几个心理目标位。

关键是那些退出离场后的资金怎么办？如果是投资ETF的玩家肯定有证券账户，这样闲置资金放入活期的场内货基或者回购都行，然后定期定额继续重复之前的。如果是投资我说的场外基金FOF的那么随便进一个短期的或活期的互联网固收类理财产品，然后如法炮制一遍。

至于进场位置，以股指来举例，低位和高位都不妥当。对于定投而言，最佳的进场位是半山腰！

现在问题来了何为半山腰？这里我不想做太多专业术语解答，就要最简单的方法，把近10年的历史最高点和最低点间取个中位数，这个数值上下10%都属于半山腰的区间。拿上证举例就是3500点左右。那么现在的位置就很符合上证类指数基金定投进场点。其他的一样依法炮制。

但是如果定投标的为优质FOF的，则完全不用过多考虑进场位置，买就是了。（因为智能策略完全会帮你调整，如果股指在高位FOF的债券等低风险资产比例就会上升，股指低位则加大股票类资产。）

好了，洋洋洒洒一大堆相信你能看到这里已经是对我最大的认同了，一时间没理解没关系可以关注收藏后慢慢看。

最后帮大家总结下基金定投的优化策略，1、资产分两类，固收为主浮动为辅（利润锁定法则定投）2、标的优先考虑FOF（智能投顾类），高端玩家ETF也是可以，3、退出原则只以收益率为准除非专业人士不要看任何估值指标……

做到以上不需要花费太多的时间精力，又不是完全无脑的傻瓜式操作。可谓适合大部分业余投资人士。感到满意喜欢的话，直接拉到打赏通道不要客气哈：）

我是小李飞道，接地气的原创投资理财干货及经典书籍的阅读分享……

在这个伪善与套路的世界扒下面具说人话。 

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