审美能力能让我们分辨美丑，价值观能让我们分辨好坏——李笑来
开篇就抛出笑来老师的经典名句，到底有什么意义呢？真让人有点摸不着头脑啊！其实，我今天想开始涉及三大财报的具体内容及阅读分析的方法，用财务价值的价值观，去分辨一家上市公司经营得好与不好？到底值不值当你把你的价值投资part in这家公司，这个陌生的合作伙伴？
首先，财报位置和作用
上面的两张表，让我们通俗易懂地、一目了然地记住了三大财报是做什么的。
大白话就是：
1.到年底，公司老板算帐：今年辛苦了这么久，我们到底赚钱了没？看哪里——利润表；
2.年底盘点， 今年钱都花哪了，买了什么资产？钱又是从哪找来的，还欠别人多少负债？看哪里？——资产负债表；
3.关起门来算一算，我们辛苦一年赚的钱是不是稳稳地都变成现金，收入囊中了？看哪里？——现金流量表。
因此，三大财报各显神通、各司其职：利润表的作用是“赚钱”，资产负债表左边的作用是“花钱”，右边是“找钱”，最后由现金流量表来“算钱”。
二、用个人生活经验去理解三张报表
1.利润表
利润表告诉我们的是：一家公司在一段时间内，亏钱还是赚钱。（所谓的一段时间，如果是一个月，就叫“月报”；如果是一个季度，就叫“季报”；相应的还有“中报”、“年报”。）
简单地说就是收入-支出=结余。
每个人每个月领到的工资：不管收入是1000、2000、5000、8000，还是一万、五万，我们都不是神仙，要先扣除衣食住行、养孩子、娱乐开销等生活费用。正准备存钱的时候，又来了一些红包、白包炸弹。这些人情世故都搞定之后，出现了车贷房贷的利息支出以及交给政府的所得税，东扣扣西扣扣，最后每个月剩不了多少钱了。呜……人生好悲催！白忙活！
理解了自己的每月收支，我们用个人生活经验去理解公司层面的利润表，看下面这张图，都有对应关系。
公司和个人，是一样的情况：工资就是营业收入，同样也会产生一些营业费用（官方叫法：推销费用、管理费用、研发费用等等）。
我们不用管这些专业名词，知道它们代表的大概意思就可以了，后面跟着的同样有“其他收入、利息收入/支出以及所得税”。对应个人科目理解，这些项目加加减减，到最后才是公司的净利润。
上图形象而生动地描绘了：利润表就像一个漏斗，收进来5个亿，最后可能就只有1个亿。
这里先提醒注意利润表是预估的概念，记住最关键的四个字“仅供参考！”！
那么，为什么要说利润表仅供参考呢？看看下面的概念，你就能整明白。
2.资产负债表
这张表也可以从个人生活经验中推得：通过几年辛苦卖命，我们终于有了点积蓄，前面个人利润表开始有钱了。
赚来的钱会兵分两路，一部分投到左边，一部分放到右边：
投到左边的包括：手上留点现金、借钱给朋友、买辆车、投资点股票以及买房、学习等等。
投到右边：把外面的欠的钱还了，继续还房贷、还车贷。
公司层面的资产负债表和个人是一样的，只不过公司还有股东的因素，因此，右下方多了有“股东权益”一栏，如下↓
资产负债表特点：
1、资产负债表是具体某一天余额的概念，负债表告诉我们的是在特定的某一天（如2017年12月31日），在这一天的定量。
2、无论是个人还是公司，有钱之后都会兵分两路，丢到左边是处理资产，丢到右边是处理负债与股东权益。
3、资产负债表是一个平衡的报表，最大特点是：
“左边=右边”，即“资产=负债+股东权益”。
3.现金流量表
从个人角度来说，工资低不要紧，一样可以缩衣节食活下去，但如果手上没有现金，恐怕很快就会走投无路。
公司也一样哒，哪怕没有获利，照样可以经营很久，但只要一天没有现金，公司就无法生存下去，就会断粮。
“现金流量表”就相当于一家公司的心脏，是三张报表中最关键的一张。一个美女五官三围非常漂亮，如果心脏不会动，也是没有价值的。
因此，股神巴菲特一直尊崇“现金为王”的概念，现金是公司生存的必要条件！
上面这是“片仔癀”三年的“现金流量表”：只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司流出到其它地方，在现金流量表上就会以负值表示。
三、财务报表的阅读顺序
上面的思维导图列出了五大关键财务比率，分别是：“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力”。
无论是A股、港股、美股还是其他国家上市公司的财报，全世界美女都一样，都可以通过这五个维度对公司进行解读。每个维度后面包含的指标解读也就是我们学习财报的重点内容。
现在，用大白话来分别解释这五大数字力的魅力所在：
1、“现金流量”意味着“比气长，越长越好！”
2、“经营能力”指的是“翻桌率，越高越好！”
3、“盈利能力”说的是“这是不是一门好生意，越高越好！”
4、“财务结构”想告诉我们的是“那根棒子”的位置在哪？越高越好！
5、“偿债能力”代表着“你欠我的能还吗？还越多越好！”
遵循上面五大指标，找出读财报的大致顺序，用彩图来表示，更直白↓
通过上面对三张报表总体了解和财报的阅读顺序介绍，我们对财报有了初步的印象。
后面，我们就要开始用大白话说财报，对“五大关键数字力”的逐一讲解，通过实际计算和分析，深入理解各项指标及其代表的意义。
