由于经常关注经济与金融，除了老本行IT之外，总结些许金融名词如下，望能为自己和各路小白们解惑.

股票市场:是已经发行的股票按时计价进行转让、买卖和流通的市场包括交易所市场和场外交易市场，又称为二级市场。股票被买进，看涨，做多头。股票被卖出，看跌，做空头。

债券市场:我国的债券市场包括银行间债券市场，交易所债券市场和柜台债券市场三个部分。柜台债券市场主要面向个人和企业投资者，可投资的债券包括凭证式国债和记账式国债。其中凭证式国债不能转让和流通，记账式可以流通。我国债券市场相对于股市，没那么繁荣，发展空间比较大。

和股票市场一样，债券市场也有一级和二级市场，即债券发行市场和债券流通市场。一级市场是政府、金融机构、企业等资金需求者，为筹措资金而发行新债券，通过招标或者承销商，将债券出售给投资人所形成的市场，又称为发行市场。债券二级市场，指流通市场，已经发行完毕且符合上市条件的国债，公司债等均可在交易所、银行和债券市场交易。

基金从资金的关系来看，指专门为了某种特定的目的并进行独立核算的资金，如养老保险基金，退休基金，救济基金，教育奖励基金等。

我们所说的基金仅仅是投资基金。投资基金是按照共同投资，共享收益，共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现在信托关系的机制，以基金方式将各个投资者的分散资金集中起来以实现预期投资目的的投资组织制度。

投资基金的本质是汇小钱成大钱，为小额投资者提供一条通向投资市场的通道。

三个基本的市场主体，投资人，管理人和基金托管人。

按照投资对象分：

股票基金，以股票为投资对象的基金

债券基金，以债券为投资对象的基金

混合基金，同时以股票和债券为投资对象的投资基金，兼顾本金增长和固定配息，风险和收益介于上面二者之间

货币市场基金，以国库券，大额可转让定期存单，商业票据，公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金

外汇基金，以外汇为投资对象的基金

期货基金，以期货为投资对象的基金

对冲基金，利用不同市场进行套利的投资基金。指的是金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金，意指同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的基金交易。对冲基金的用途：利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上课规避和化解投资风险。

对冲一般指买进东西的同时卖空另外一个，以达到规避风险的目的。卖空是如果投资人预期价格会下跌，在手上不持有证券的情况下，向券商计入证券以卖出，在将来的时候再回补赚取差价。举例，一只每股100元的股票，找券商借来把他卖了，等它跌倒每股80元的时候再把他买来，就赚了20元的差价。又如：基金管理人首先选定某类行情看涨的行业，买进该行业中看好的几只优质股，同时以一定比率卖出该行业中较差的几只劣质股。如此组合的结果是，如该行业预期表现良好，优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股，买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误，此行业股票不涨反跌，那么劣质股跌幅必大于优质股，则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段，早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。现在金融玩法复杂，小白不必深究，日后随着学习深入会进一步讲解.

开放式基金，随时赎回或申购

封闭式基金，基金规模在发行时已经确定，在发行完毕后的规定时间内，基金规模不变的投资基金

公募基金：由政府监管，向不特定投资者发行

私募基金：通过非公开方式，向特定投资者募集资金的投资基金

公募基金投资者范围大，融资能力强，可申请在交易所上市，信息披露透明

私募投资者明确，发行手续简单，信息披露程度低。

基准利率： 过去银行办理存贷款业务时执行的利率是由中央银行决定的。现在利率市场化了，相对于央行发布的基准利率，金融机构可以有限度的灵活设置存贷款利率。目前贷款利率不应低于贷款基准利率的90%，商业性个人住房贷款的利率下调幅度不低于贷款基准利率的85%。金融机构也可以灵活设置存款利率水平，条件是不高于存款基准利率。

货币供应中的M0,M1,M2 

在现代经济中，每个国家只有中央银行可以印钱，央行把印出来的钱贷给商业银行，商业银行把钱贷给企业或个人收取利息。央行再从商业银行将货币回笼，烧掉部分货币，并印一些新钞，维持理想的现钞数量，即M0的数量。

货币投放的渠道有两种：外汇占款，银行信贷。投放越快M2的增速越大

萨缪尔森的《宏观经济学》中M1=现钞+支票，M2=M1+储蓄存款。而在我国

M0=流通中的现金

M1=狭义货币供应量=M0+非金融机构的活期存款

M2=广义货币供应量=M1+非金融机构的定期存款+储蓄存款+其他存款。

此时，和我一样的小白们可能蒙了，具体来说包含以下几点：

- M1：流通中的现金加上各单位在银行的货期存款，M1反应了居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标。M2：M1加上各单位在银行的定期存款、居民在银行的储蓄存款、证券客户保证金。M2 流动性偏弱，但反应的是社会总需求的变化和未来的通胀压力。

- 一般情况下，M1和M2增速应该保持平衡，也就是收入增加，货币供应量扩大的情况下，企业的活期存款和定期存款是同步增加的。每当M1大幅上升都推动了经济升温或引发投资过热或通货膨胀或股市上涨。M1增长超过M2 增长是产生金融体系流动性过剩的原因之一。

- 如果M1增速大于M2，意味着企业的活期存款增速大于定期存款，企业和居民的交易活跃，经济景气度上升。M1增速小于M2，微观个体的盈利能力变弱，经济回落

M1增速一般领先于股市，而股市又领先于CPI。从CPI与股市的波动来看，CPI与股市有较强的相关性，股市同样对CPI的拐点有同样的反应，CPI同样是3-4年的周期。

票据：指以支付金钱为目的有价证券。在我国，票据即汇票，本票和支票的统称，支票可以看做汇票的特例。

汇票是指书面支付指令，即出票的人要求其他人执行付你款项这个动作。

本票，则是支付承诺书，即出票的人承诺本人要按约定亲自还你款。

贴现：如果你缺钱，可以将票据卖给其他人，例如银行和金融机构。

记住哦，现在票据诈骗很多。

商业银行的主要业务包含资产、负债、中间业务等三个方面。

资产业务包含现金资产，贷款资产，投资业务，外汇买卖

现金资产包含库存现金，中央银行存款，存放同业，托收中现金四个部分

库存现金，金库的现金和硬币，主要用于客户取现和银行开支

中央银行存款，即存款准备金

存放同业，即在其他金融机构和银行中开设存款账户，用于同业之间的结算收付

托收中现金，本行通过对方银行向外地付款单位或个人收取的票据。这类须向其他付款银行收款的支票就成为托收中的现金。

负债业务

银行全部资金来源中90%以上来自于负债.商业银行的负债包括资本金业务，存款业务，非存款业务

资本金业务，银行自身拥有或者能永久支配的资金

存款业务包含活期存款，定期存款，储蓄存款

非存款业务，银行以各种方式从金融市场上介入资金的业务，其目的是满足流动性需求。包含：

向中央银行借款。主要方式为再贷款和再贴现。再贷款是银行向中央银行借款，以解决季节性或临时性的资金需求。再贴现银行在资金紧张时，将已贴现未到期的票据向中央银行申请再次贴现的票据转让行为。

同业拆借。除了同业拆借之外还有转抵押和转贴现。

回购协议。银行在出售有价证券（主要是短期政府债券）获得资金的同时，承诺在未来某个时期按约定价格再购回所售证券的一种协议。实际上是有价证券为担保的借贷行为

发行金融债券，商业银行为筹集中长期资金而向社会公开发行金融债券的一种融资行为。金融债券持有人享有到期收回本金和获取利息的权利

向国际市场借款。

中间业务，银行利用资金，信息，信誉等方面的优势，不运用或者少运用资金以中间人和代理人的身份替客户办理收付，咨询，代理，担保，租赁等提供各类金融服务并收取一定费用的经营活动。记住，银行只是代理或中介，收取费用。

（一）结算类中间业务。如支票结算，进口押汇，承兑汇票。

进口押汇，是进出口双方签订买卖合同之后，进口方请求进口地某个银行（一般为自己的往来银行）向出口方开立保证付款文件，大多数为信用证。然后，开证行将此文件寄送给出口商，出口商见证后，将货物发送给进口商。商业银行为进口商开立信用保证文件的过程。相当于支付宝

（二）银行卡业务

（三）代理类中间业务。比如代理理财，代理保险等业务

（四）担保类中间业务。商业银行为客户债务清偿能力提供担保，承担客户违约风险的业务。包括银行承兑汇票、备用信用证、各类保函

（五）承诺类中间业务。如贷款承诺

（六）交易类中间业务。商业银行为满足客户担保或者自身风险管理的需要，利用各种金融工具进行的资金交易活动，如期货、期权等各类金融衍生业务

（七）基金托管业务。具有基金托管资格的商业银行，接受基金管理委托安全保管所托管在基金。

（八）咨询顾问业务。

政策性银行

商业银行嫌贫爱富。有些领域对国民经济发展很重要，但投资规模大，周期长，资金回笼慢，国家为了扶持这些项目设立政策性银行。

我国的三大政策性银行：中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行

信托与基金区别

信托，在外面国家，信托是一种法律制度和法律安排，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。信托是基于信任、委托、所有权分离、收益权分离的法律安排，可以在融资、投资、民事、财富传承、公益、商业活动等各方面可以运用的法律制度法律安排。

在国外：

在国内：

信托有破产隔离的功能：委托人即使破产了，信托中的资产不作为清算资产。

在我国信托和基金的区别并不是很大，广义是上的基金包含信托。通俗讲基金就是大家把钱和资产拿出来一起做投资，共同获取收益。

目前信托和银行，券商，保险成为我国四大金融支柱。

买货币基金注意什么：

1，不要看七日年化，很多刚出来的货币基金都是很高，你买了之后就发现就降低了，因为是基金经理在冲业绩；建议看万份收益和长线，

2.目前的货币基金大多在2.5%-3.5%，余额宝刚出来的时候高，现在还是比银行高（银行1.9%年利率）

3，货币基金是一个现金管理工具，大家不要把主力资金放在这上面，可以将平时用的就放在余额宝或者有招商卡的放在朝朝盈就行，当然你说微众银行行不行，当然行，不过你放在余额宝可以直接在淘宝或者外卖买东西多方便呀；

保守的投资者可以选择存银行定期，3年的话利率一般都在5%以上，如果你的钱比较高，利率还可以提高，如果你有100万，按照6%利率，一年就是6万（一天164），第二年就是106万开始，然后第二年结束了就是106*600+1060000=1123600（一天174），第三年不算了，你可以算一下，这就是为什么有钱的人越来越有钱，不干活一月就有5000多利息

再高点的话可以选择基金定投，随便找一只沪深300指数基金投了，每个月投入3000，按照2014年到现在的指数发展能有80%利率，100万试试那就是180万了，基金定投这个对于不了解基金的可以降低风险的，适合公司白领一族，没时间看股市，

再高点就买股票吧，记住买股票就是买公司，找一家不错的公司投了吧（有钱的话），像恒生电子2013年7月13元，最高在2015年179元，看看翻了多少倍，新开普2013年5月11元，2015年3月最高90多，看看又翻了多少倍，买股票就是买公司，如果是散户是这样，但是机构就不一样了，因为机构拿着很多散户的钱，需要利用自己的技术来达成盈利，每天买卖股票不计其数，因为有一点升了就会产生很大的收益；

投行和证券公司的区别

券商 就是证券公司  为什么叫券商呢？就是证券经纪商的意思  我国现行的股票交易所采取的是会员制度  只有会员能在里面买卖股票  所以一般的投资者  只能通过证券经纪商来代理买卖  这也就是投资者为什么要交手续费的原因了。帮你买卖当然是要收你手续费的啦。

至于机构  就很广泛了  看你说的 是哪种  很多散户说的机构 也就是拥有大资金炒作的庄家    去证券公司开户的机构 一般是企业  这种企业用自有资金进行投资 从中取得收益。

证券公司则是一个公司机构，包括所有证券公司能够做的业务。比如自营买卖，投行业务，咨询服务，资产重组等

我国叫券商，外资叫投行，不过日本也叫证券公司。投行业务是券商业务的一部分。券商业务包括经济业务，投行业务，资产管理，自营业务，投资咨询，直投业务。投行，全称投资银行。投资银行的英文叫 investment bank与商业银行（Commercial Bankbank）是一个对应的概念。

投行与券商，我想，不仅仅是名字不同而已。

在我国不把券商叫成投行是有原因的------也就是说大部分券商还达不到国际公认的投行标准。券商券商重商，商的是券，国内的券商也就是证券公司主营业务是二级市场证券经纪业务。这一点从我国券商有很多营业部这一特征就可以看得出来。其次我国券商会涉及企业首次公开募资(IPO)的保荐业务，帮助企业在证券会和我国具有社会主义初级阶段特色的金融监管环境下进入股票资本市场。

投资银行投资银行，主要干的是投资，侧重于自营业务和交易(proprietary trading/business),国际投行主要干的业务有这么几块，Corporate Finance ( IPO, M&A), Sales/Trading( Prop, FICC, Equity), Research(GCRT etc), Asset Management. 其中传统业务是前两者，但是由于最近金融市场的波动性下降以及高价值客户的避险倾向流露的很凶狠，资产管理目前有茁壮成长的趋势。一般来说它既不接受存款也不发放贷款，为企业提供发行股票、债券或重组清算业务，从中收取佣金。

复利

所谓72法则，就是以1%的复利来计算，经过72年，你的本金就会变成原来的一倍。更好的应用为，利用年报酬率5%投资工具，经过14.4年（72/5）本金就变成一倍，利用12%的投资工具，则要6年（72/12）左右，才能让1元变成2元

马太效应

贫富差距变大

做基金投资时应该采取怎样的投资策略

（一）不要持有太多的股票基金

（二）长期持有优秀基金

（三）定期定投消除波动。具体操作为：选定某种具有长期投资价值且价格波动较大的基金，在一定时间内不论股价是上涨还是下跌，都坚持定期以相同的资金购入某种基金。如果拿出3000作为定投，按照国际市场开展基金定投平均每年10%的收益计算，10年以后，他的资产增值将为61.4万

（四）分批买卖。指在不同的价位平均投入资金，即每隔一个固定的时间或者固定的条件（如股市涨跌50个点）向市场投入等量资金。当无法判断市场机制时，可分批购入基金，当基金净值上涨到一定高度后，则开始分批售出。投资者的愿望是低买高卖，但如愿以偿的很少。

市盈率又称股份收益比率或本益比，是股票市价与其每股收益的比值，计算公式是：

市盈率=（当前每股市场价格）/（每股税后利润）

市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映了股票价格的高低。例如，股价同为50元的两只股票，其每股收益分别为5元和l元，则其市盈率分别是10倍和50倍，也就是说其当前的实际价格水平相差5倍。若企业盈利能力不变，这说明投资者以同样50元价格购买的两种股票，要分别在10年和50年以后才能从企业盈利中收回投资。但是，由于企业的盈利能力是会不断改变的，投资者购买股票更看重企业的未来。因此，一些发展前景很好的公司即使当前的市盈率较高，投资者也愿意去购买。预期的利润增长率高的公司，其股票的市盈率也会比较高。例如，对两家上年每股盈利同为l元的公司来讲，如果A公司今后每年保持20％的利润增长率，B公司每年只能保持10％的增长率，那么到第十年时A公司的每股盈利将达到6.2元，B公司只有2.6元，因此A公司当前的市盈率必然应当高于B公司。投资者若以同样价格购买这家公司股票，对A公司的投资能更早地收回。

为了反映不同市场或者不同行业股票的价格水平，也可以计算出每个市场的整体市盈率或者不同行业上市公司的平均市盈率。具体计算方法是用全部上市公司的市价总值除以全部上市公司的税后利润总额，即可得出这些上市公司的平均市盈率。

影响一个市场整体市盈率水平的因素很多，最主要的有两个，即该市场所处地区的经济发展潜力和市场利率水平。一般而言，新兴证券市场中的上市公司普遍有较好的发展潜力，利润增长率比较高，因此，新兴证券市场的整体市盈率水平会比成熟证券市场的市盈率水平高。欧美等发达国家股市的市盈率一般保持在15-20倍左有，而亚洲一些发展中国家的股市正常情况下的市盈率在30倍左右。另一方面，市盈率的倒数相当于股市投资的预期利润率。因此，由于社会资金追求平均利润率的作用，一国证券市场的合理市盈率水平还与其市场利率水平有倒数关系。例如，同为发达国家的日本股市，由于其国内的市场利率水平长期偏低，其股市的市盈率也一直居高不下，长期处于60倍左右的水平。

市盈率除了作为衡量二级市场中股价水平高低的指标，在股票发行时，也经常被用作估算发行价格的重要指标。根据发行企业的每股盈利水平，参照市场的总体股价水平，确定一个合理的发行市盈率倍数，二者相乘即可得出股票的发行价格。从我国几年来新股发行情况看，新股发行时的平均市盈率水平大致维持在15/FONT>20倍左右。