看了之前写的一篇文章《选择量化投资而非价值投资，是因为……》，也许有人会看了误会，觉得量化投资和价值投资是冲突的，其实不然。
在我的理解中，量化投资，其实是在海量信息里面挖掘投资机会的方式，而这些投资机会自然也包括价值投资的机会。
1 通过量化的方式进行价值投资
巴菲特卖出股票有三个条件：
公司基本面恶化
股票价格过于昂贵
有相对更好的投资品种
其实这几个条件，都可以通过量化的方式进行判定。
公司基本面恶化，我们可以通过公司的财务数据进行分析判定，例如负债结构变差、利润下降、现金流下降等等；股票的价格过于昂贵，我们可以通过PB、PE进行估值；有相对更好的投资品种，也能通过上面条件横向对比得到。
我们可以把条件设置得更为严格，以减少错误的结果。虽然不一定精确，只要能保证总体的胜率，不就可以了吗。
就像巴菲特所说的，宁要模糊的正确，不要精确的错误。
2 通过量化的方式进行趋势投资
在趋势投资方面，量化带来的效率更加明显。
光是常用的一些趋势指标，如MA、MACD、DMI、DMA、TRIX，就可以把图画个满屏，更不用说还有其他更多的指标了。光凭肉眼，这些信息处理起来是非常麻烦的。
市场上有几千个股票，每个股票的价格，时刻都在变化。这么大的数据量，计算使用电脑，也做不到完全监控。人的精力有限，最多也只能选择三五个股票，重点进行观察。
而量化投资呢，完全可以无压力对全场的趋势情况进行监控。无论是哪个股票，那些指标满足要求，都可以提醒我们适时进行交易。
3 通过量化的方式进行低风险投资
可以进行低风险的投资的标的有很多种，如：债券、可转债、分级基金、封闭基金、股指期货等等。
但是这么多的标的，却只有很少的时候，才满足低风险高收益的要求，并且这样的机会往往转瞬即逝。
而通过量化的方式，可以很好地进行监控，及时了解这些机会，并抢在机会消失前进行交易。
这就是，在同样投资逻辑下，使用量化投资方式的人的优势。
对于某些T+0的投资标的，甚至可以做到自动化的交易。例如母基可交易的分级基金，就没有普通投资者什么事情。
4 通过哪些指标衡量量化效果
我们怎么知道量化的效果怎么样呢？
投资，无非就是承担合适的风险和获得合适的回报。
只要风险和回报合适，我们就可以认定这个量化策略是一个策略对吧。下面罗列了一些指标，如果您感兴趣，可以看看：
夏普比率：表示每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬，可以同时对策略的收益与风险进行综合考虑。
索提诺比率：表示每承担一单位的下行风险，将会获得多少超额回报。
信息比率：衡量单位超额风险带来的超额收益。信息比率越大，说明该策略单位跟踪误差所获得的超额收益越高，因此，信息比率较大的策略的表现要优于信息比率较低的基准。合理的投资目标应该是在承担适度风险下，尽可能追求高信息比率。
策略波动率：用来测量策略的风险性，波动越大代表策略风险越高。
基准波动率：用来测量基准的风险性，波动越大代表基准风险越高。
最大回撤：描述策略可能出现的最糟糕的情况，最极端可能的亏损情况。
下行波动率：策略收益下行波动率。和普通收益波动率相比，下行标准差区分了好的和坏的波动。
