最近,股票市场不断波动,很多人的账户资产忽上忽下,价值投资派,那些给资金判了无期徒刑的人也会相当难受,100万涨到了130万,没有卖掉,一回头又变成了100万,就像有人从你的口袋掏走了30万一般难受。
于是看到投资曲线上下波动,当涨到一定程度的时候都会担心自己会不会坐电梯,总是手痒想卖掉,做个小波段,避免自己的股票坐电梯。包括我自己,经历了屡战屡败的做波段过程,痛定思痛,我发现做波段是不可取的,原因如下:第一,如果每个波段你都可以顺利吃到,每个月做个波段吃20%的利润,你的资产很快就会翻倍、翻十倍、翻百倍。事实证明,这是不可能的,巴菲特的年化收益率也就百分之20多。
第二,吃波段需要好几个操作,无数的决策:1,上涨多少需要卖掉做波段?20%or30%or50%?,2,卖掉后股价可能上涨或者下跌,上涨之后要不要追高,下跌之后什么时候买入,是跌5%还是10%;3、,确认买卖的金额,到底是全仓做波段还是一部分仓位;以上决策中任何一个错误的决策都将导致满盘皆输。要么卖丢了,丢失了后面好几倍的利润,要么无奈高处追高买回来。
第三,李笑来老师在最近的一期专栏中提到:成功= 技能+运气,不同的领域,运气占比不同,投资就是一个运气占比超过技能的领域。其实引申一下,我认为在投资领域,有一些操作是确定性比较强,比如长期来看,指数永远会在波动中不断创出新高。而有一些操作确实是运气成分占比更大:比如,股价明天是涨还是跌上,可以说就是一个纯凭运气的事件。做波段就是预测股价在我们卖出之后会下跌,我们在低位可以接回来。但实际上,我们永远不要在凭运气的事件上投入太多的的时间和精力。
那么既然做波段不可取,我们应该怎样应对股市波动给人性带来的煎熬,怎样避免拿着股票坐电梯给自己带来的失落呢?
第一,仓位不高的时候,可以趁着下跌补仓,拿到更多的低价筹码,等到一趟电梯坐下来,下次再上涨的时候,你的盈利就会更多。
第二,当某个产品的仓位已经比较高,占到你自己仓位的30以上,可以考虑动态平衡,例如,某产品的初始仓位是30%,上涨之后,其市值已经占到仓位的50%,那么就可以直接平衡到35%或者30%,如果下跌之后也可以补仓。总之一句话,基础仓位不能卖,千万不要把自己辛辛苦苦从低价搜集来的筹码轻松的卖出去。因为,我们这么辛苦的计算估值,参考宏观货币政策,搜集到的筹码,是要等到资本市场的爆发那一刻才可以卖出!