“CANSLIM”选股投资法则是威廉·欧奈尔所创，七个字母代表七个重要的选股法则。它是基于选股的基础面（每股收益、销售额等）和技术面情况（良好的价格形态、成交量配合的股价新高）都非常良好的情况下才做出购买股票的决定。投资股市，学会CANSLIM法则可以增加我们选择好股票并且盈利的比率。

这篇文章是在前两篇的基础上再次认识CANSLIM法则，用更详细的内容去理解这个法则并认识这个法则的好处，以便我们能够在成功运用这个法则选好股票以后能够拿得住，不轻易失去耐心。

1、C=可观或者加速增长的当季每股收益和每股销售收入

为什么把每股收益当作第一个选股的指标？

这是欧奈尔研究过去125年所有的超级明星股票之后发现，各公司股票大涨前所报出的最近1-2个季度的每股收益均暴涨。也就是收益暴涨与股票飙升有很直接很重要的关系。

其中研究发现1952年-2001年表现最好的600只股票，其大涨之前，约有75%的股票最新季报的每股季度收益同比平均增长70%以上。这里面的关键点是同比增长：也就是公司的每股收益与上年同一季度相比，而不是I童本年度的前一季度相比（环比）当然，为了保险起见，过去两个季度的每股收益都应该大福增长，而且要预计未来一两个季度的收益情况。

因此，第一条标准是：你所选择的股票，其当季每股收益应该同比大幅上涨（越高越好）至少要上涨25%以上。

2、A年度收益增长率

为什么第一条是（季度）每股收益，第二条还是（年度）每股收益呢？

因为关注年度收益增长率，才能确信近期好的业绩并非昙花一现，而是实力不俗；真正值得投资的股票，再过去三年中，其每股收益每年都有所增长，只有仅几个季度的丰厚收益和近几年的持续增长，两者结合才能成就一支大牛股，至少是能够提升股票大涨的几率。

因此第二条标准是：年度收益增长率应该至少达到同比25%-50%的增长，甚至达到100%；

在IBD投资者提供的服务中，把两者的每股收益进行了1-99的评分排名，99表现为最好，代表该公司的年度收益和近期季度收益方面超过了其他99%的公司。

3、N=新公司、新产品、新管理层、股价新高

股价想要创新高，必须有一些新的变化，比如畅销的产品或服务、新管理层的变化、或者新的产业环境等；欧奈尔对1880-2008年股市中表现最好的股票进行了研究发现，美国工业中那些收益增长惊人的股票中，有95%以上至少满足上述条件之一。

我们可以很好理解，新产品的推出是买入时机，因为它可能引领股价的大涨；但是股价创新新高，这时候是我们买入的时机吗？传统的投资不是说要低买高卖吗？研究得出，那些股票创出新高，往往会继续保持上升势头，而那些股价新低的股票则基本会继续下跌。但是值得注意的是，股票达到新高，并不代表这是买入股票的正确时机，这个还需要我们结合股票相关线图进行技术面分析。

因此第三条标准是：选择那些开发了新产品，或者从新管理层、新的市场环境中获益的公司，如果这些公司的股票从有效的价格形态中突破出来，而且成交量增加，并且接近或创下股票新高的时候，果断买入。

4、S=供给与需求：关键点上的大量需求

前面三条标准都是基本面情况，以下几条是技术面情况。

衡量某只股票供求情况的最佳方式就是关注每日和每周成交量。股价伴随着成交量的增加而上涨，代表着机构的买入。这一点可以从日线图和周线图上看出价格和成交量的变化。这里面就要深刻理解成交量和价格的关系，从而判定是有利信号还是不利信号。第四条标准是建立在第三条标准上，在第三条标准中提到，“股价从有效价格形态中突破出来，其当天的成交量增加，”增加的衡量标准应该比平均水平高40%-50%；很多情况下，成交量在一天内增加100%甚至更多。

因此第四条标准是关键点上的大量需求。在第三条和第四条当中，都有关于有效价格形态的内容，这也是技术分析中最重要的内容，关于这一点以后会专门写文章解读价格形态的内容。

5、L=领军股或者拖油瓶

股市中不要凭着感觉买卖，买入股票和卖出股票都要有交易原则，因为在行业内实力强劲的公司，能在行业内领跑的公司，股票也会涨势惊人。

如何区分领军股还是滞后股呢？我们要使用一个指标：股价相对强度，其含义是股票一年前和现在股票价格的百分百变化，然后同其他股票进行对比得出。买入股票的时候一定要明确价格形态是否合适，也就是明白买入股票的时机是否正确。如果股票已经大涨一波，就不要再追高买入了。

第五条标准就是：寻找并且讲选股范围限定为市场领军股，也就是股价相对强度高的股票。

6、I=机构认同度

美股市场上，股票的大量需求来自于机构投资者，比如共同基金、养老基金、保险公司、套利基金等，这些活跃的大规模投资机构占每天交易活动的最大份额，因此股票价格的上涨需要由这些大量的机构投资者来推动。

机构认同度指的是机构投资者所持有的股票份额。一只成功的股票并不需要大量的机构投资者持有，但至少有20家。我们需要知道的是在最近一个季度，该股票的持有者数量是不是呈现极大的增长，而且该股票至少要被一两个非常优秀的基金经理持有，综上所述也就是要分析机构投资者的数量和质量。

因此第六条标准是：选择至少被几家业绩水平优秀额机构投资者持有，并且在最近几个季度内机构投资者数量有所增加。

7、判断市场走势

经历过2000年和2008年股市的美股投资者，都知道精准判断大盘走势的重要性。

我们需要判断市场正在经历一个正常的中期调整，还是异常的强劲和衰弱。因此必须关注几个大盘指数，这也是最好的判断市场趋势的方法。大盘平均走势指的是最常用的大盘指数发展趋势，比如标普500，纳斯达克指数、道琼斯指数，如果想要了解市场，就要认真观察和仔细学习这些主要指数。一般的市场行情判断标准是，牛市中，大盘往往低开高收，熊市则相反。一旦大盘见顶，就需要抛售股票持有现金或者放弃运用杠杆，以此保护账户资金安全。

因此第七条标准就是：顺势而为，不要偏离市场趋势去进行投资。

总结来看，CANSLIM是结合基本面和技术面分析的选股原则，首先是识别出基本面优质的公司，也就是考察独一无二的产品或服务带来公司销售额和收益率的不断上涨；然后当公司的股票在牛市中已经突破调整的价格形态，我们就买入并持有；等到股票还没有达到市场的高点时，我们将其抛售。