今天是2017-4-17，学习财务理解财务是我想了两年的事情，但是一直没有落到实处，冥冥之中让我遇到林老师的“不读财报就出局”，我不能就此浪费机会，话说我从进入4月就开始了无休止的加班，终于告一段落，我要快速补课，今天是D15的日子，先从落下的D3开始。

笑来老师说：审美能力能让我们分辨美丑，价值观能让我们分辨好坏。

前两节课，我们学习了如何下载、汇总财报以及如何进行公司背景调查。

那从第3次课开始，就要用财务价值的价值观去分辨一家公司是好还是坏。

2017-3-31正好是周六， 很多人都休班在家，可以多花些时间了解一下财报全貌！

财报阅读的第一招：看懂三大报表、及财报的阅读方法。

课程主要分为四部分：

一、财报的位置和作用

（1）位置

上面这张图示MJ老师独创，已申请专利，让我们非常方便的记住了三大报表，在以后的课上，会经常使用到，大家有时间可以多多花一下！

（2）三大报表的作用    

今年辛苦了这么久，我们到底赚钱了没？看利润表！

年底盘点，钱都花哪儿去了，买了什么资产？同时钱是从哪儿找来的，还欠别人多少负债？这些都看资产负债表；

最后，关起门来算一算，我们辛苦这一年赚的钱是不是稳稳的都变成了先进，收入囊中？看现金流量表！

因此，利润表的作用是“赚钱”，资产负债表左侧的作用是“花钱”，右侧是“找钱”，最后由现金流量表来“算钱”。

二、用个人生活经验去理解三张报表

大多数小伙伴在学习财报的时候，遇到最大的问题就是会计科目，一大堆的专业名词，看的头都大了，其实并不用着急去背这些专业名词和科目，用我们的生活经验去理解就好了。

把财报当成一份公司交的体检单来看，不用背诵“血红蛋白、单核细胞百分比”这些专业术语表示的具体意思，只要看最后的体检结果是不是在正常指标范围之内，就可以做到在很短的时间内对一家公司的身体状况有一个系统的了解。

下面具体说说这三张报表：

1、利润表

利润表告诉我们的是一家公司在一段时间内，亏钱还是赚钱。

简单的说就是：收入-支出=结余

所谓的一段时间，如果是一个月，就叫“月报”；如果是一季度，就叫“季报”，相应的还有“中报”“年报”。

每个人每个月领到的工资，不管收入是100、2000、5000、8000、10000、20000、50000，我们都不是神仙，要先扣除衣食住行、养孩子、娱乐开销费等生活费用。

正准备存钱的时候，又来了红包、白包炸弹。

这些人情世故都搞定之后，出现了房贷车贷的利息支出以及交给政府的所得税，东扣扣西扣扣，最后每个月剩不了多少钱。

理解了自己的每月支出，我们用个人生活经验去理解公司层面的利润表，看下面的这张图，都有对应关系：

公司和个人是一样的情况，工资就是营业收入，同样也会产生一些营业费用（官方说法：推销费用、管理费用、研发费用等）。我们不用管这些专业名词，知道它们代表的大概意思就可以了，后面跟着的同样有“其他收入、利息收入/支出以及所得税”，对应个人科目理解，这些项目加加减减到最后才是公司的净利润。

利润表就是一个漏斗，收进来10个亿，最后可能只有2个亿。

这里先提醒注意利润表是预估的概念，记住最关键的四个字“仅作参考”！

2、资产负债表

这张表也可以从个人生活经验中推得：通过几年的辛苦卖命，我们终于有了点积蓄，前面个人利润表开始有钱了，赚来的钱会兵分两路，一部分投到左边，一部分放到右边，投到左边的包括手上留点现金、借钱给朋友、买辆车、投资点股票以及买房、学习等。投到右边，把外面的钱还了，继续还房贷、车贷等。

公司层面的资产负债表与个人是一样一样的， 只不过公司还有股东的因素，因此，右下方多了“股东权益”一栏，如下：

资产负债表特点：

1、资产负债表是具体某一天月的概念，负债表告诉我们是在特定的某一天（如2017年12月31日），在这一天的定量！

2、无论是个人还是公司，有钱之后都会兵分两路，丢到左边是处理资产，丢到右边是处理负债与股东权益。

3、资产负债表是一个平衡的报表，最大特点是：

“左边=右边”，即“资产=负债+股东权益”。

3、现金流量表

从个人角度来说，工资低不要紧一样可以缩衣节食活下去，但如果手上没有现金，恐怕很快就会走投无路。

公司也一样哦，哪怕没有获利，照样可以经营很久，但只要一天没有现金，公司无法生存！

“现金流量表”就相当于一家公司的心脏，是三张报表中最关键的一张。一个美女五官三围非常漂亮，如果心脏不会动，也是没有价值的。

因此，股神巴菲特一直尊崇“现金为王”的概念，现金是公司生存的必要条件!

只要有任何现金流入公司，在现金流量表上就会以正值表示；如果现金从公司留出到其他地方，在现金流量表上就会以负值表示。

这是“贵州茅台”五年的“现金流量表”，红色圈出的部分说明贵州茅台这五年扎扎实实的为公司赚了那么多的现金，2012年为119亿元，后面逐年递增，2016年甚至达到375亿元。

一旦我们把财报当成一种描述企业经营状况的语言，就会发现财报数据不仅妙趣横生、而且浅显易懂！

因此，本课程重点为掌握住关键指标的判断依据并学会综合立体的看三张报表。

三、财务报表的阅读顺序

上图中，共有五项财务比率，也就是MJ老师的《五大关键数字力》，助教阿华将五大数字力及其指标整理成了上述总体思维导图。

这五大关键财务比率分别是“现金流量、经营能力、获利能力、财务结构和偿债能力”，无论是A股、美股、港股还是其他国家上市公司的财报，全世界美女都一样，都可以通过这五个维度对公司进行解读。每个维度后面包含的指标解读也就是我们课程的重点。

前面说了，财报是一种语言，上图中右边的灰色框框，把晦涩难懂的专业术语翻译成了生活中的大白话，理解起来就顺畅多了：

1、“现金流量”意味着“比气长，越长越好！”

2、“经营能力”指的是“翻桌率，越高越好！”

3、“盈利能力”说的是“这是不是一门好生意，越高越好！”

4、“财务结构”想告诉我们的是“那根棒子”的位置在哪儿？越高越好！

5、“偿债能力”代表着“你欠我的能还吗？还越多越好！”

遵循上面五大指标，找出都财报的大致顺序

当然，市场风云变幻，不同情况下，五个模块的重要性也各不同，后面具体介绍。

通过上面对三张报表总体了解和财报的阅读顺序介绍，我们对财报有了初步的印象。

下周我们就要开始用大白话说财报，对“五大关键数字力”的逐一讲解，通过大家的实际计算和分析，深入理解各项指标及其代表的意义！

四、今日思考和作业

今日作业很有难度，从根本上了解了三大报表的理解，一下子感觉也没有那么难得嘛，原来是只要有心，一切都会变得简单！继续努力追课！

今日思考与作业题：为什么利润表是仅供参考的？

利润表上有收入不等于收到现金，收到了钱却可能没有收入，有费用却不需要付出现金，付出了现金不一定产生费用。

1、有收入不等于收到现金：企业有可能有很多应收账款还没有收回来；

2、收到了钱却可能没有收入：预收了货款还有发货，这笔预收货款就暂时不能算是自己的；

3、有费用却不需要付出现金：固定资产在不断损耗，但却不用给别人钱；

4、付出了现金不一定产生费用：企业预缴了下一年的房租，得到了房子使用权，是固定资产，但是没有产生任何费用。

由于收入减去所有的成本费用等于利润，而收到的所有现金减去付出的所有现金是“现金流”，利润不等同于现金流。

从以上几点进行分析，企业很可能通过某些账款的变化来使利润表有相应的变化，因此利润表仅供参考。

未来，我们正式进入五大关键数字力的学习！

这是“不读财报就出局”和你一起学习的第3天。

每天进步一点点，坚持带来大改变！