优化资产端，或成为短中期理财新的增长引擎

近日，互联网金融协会的成立，标志国内互联网金融行业正由无序到有序的过渡阶段，互联网金融平台的分化效应也应由此展开。

平台产品结构优化 短期标的蠢蠢欲动

早在2015年下半年，互联网金融行业已逐步进入调整过渡期，部分互联网金融理财平台也悄然调整平台产品策略。喻拓在早前的文章中讲过，不少平台在主动推进中长期理财产品，标的期限以6-12月为主。一方面部分平台前期补贴过多，平台需要盈利回填资金；另一方面也是出于平台运转可控性考虑，降低系统性风险。

然而，目前还是有一些平台乐于耕耘于短期理财，并持续优化短期产品。诚然，站在财富增值的角度来看，长期标的是有相对优势的。但实际上，目前互联网金融理财平台用户群体偏年轻化，年轻白领资金流动性较大，投资稳定性也比较差，短期理财还是存在市场需求。

短期理财市场，余额宝、理财通仍然强势，前不久了解到的懒财网也是短期理财好手，当然，市场上不只有这些平台。近期，喻拓发现抓财&平安理财网推出短期理财产品，主推1-6月理财，标的主要由物流贷产品组成。

通过仔细比对平台产品，我发现抓财&平安理财网的短期物流贷标的预期年化收益率居然能达到11%，余额宝可才只有3个多点。

喻拓认为，抓财&平安理财网推出物流贷短期理财标的，一方面出于市场需求的原因，完善平台理财产品结构；另一方面则是因为平台在物流产业链拥有优势地位，能够为用户谋取更高的收益。

那么，物流贷是什么呢？

资金安全 才能有收益

说起物流贷，大家可能第一时间会想起“四通一达”、顺丰，以及苏宁京东等电商巨头自营物流。国内电商产业发展吐火如荼，配套的物流系统更是拔高到国家战略层面。无论是第三方物流快递公司，还是电商巨头自营物流公司，整个产业发展前期还是必须看好的。

要了解抓财&平安理财网的物流贷，还是得从项目运转原理着手。物流贷借款企业主营物流运输业务，是资产总额达千亿级别优质物流公司长期合作的物流承运商。融资项目资金主要用于借款企业为物流公司承运所产生的运营费用，用于短期资金周转，还款来源稳定。

风险防范管理方面，借款企业与抓财&平安理财网就合同约定待兑付的应收账款，在招商银行设立共管账户，由招商银行监管。账户资金由双方共同管理，资金的使用，需经双方认可盖章，在应收账款到账后进行账户资金分配，归还平安理财网融资借款本金及利息。承运商为在途货物及运输车辆购买优质商业保险，从根源上确保项目安全有保障。

喻拓认为，物流贷其实是围绕物流产业固定应收款项的账期而设立，其本质属于现金流非常健康的应收款项抵押项目。当然，投资用户也都是能看到这些应收款项的合同。平安理财网实际帮投资用户管理借款企业的应收款项合同，即使借款企业出现问题，平台理财网也是可以拿着应收款项凭据向物流公司收钱的，这一点在银行也是一样的。

某种程度来讲，稳定经营的上游企业其实已经决定物流贷项目质量，长期稳定的应收账款安全边际还是比较牢靠。正因为长期稳定可靠，物流贷项目整体资金匹配效率会比较高，因此项目收益能做到最大化预期。

优化资产配置 深入产业链的必然选择

目前市场上存在许多的装修贷款、购房贷款等等短期理财项目，为什么平安理财网会选择物流贷呢？

其实，随着平台的不断成熟，平台资产配置多样化也是必然的。例如，宜人贷、玖富，包括上文提到的懒财网，都有多样的资产配置，这也是互联网金融理财平台发展的大趋势。优化资产端，不仅可以提高用户理财收益，更可以提升平台竞争力，从而长久保障用户投资权益。

另外，此前喻拓文章写过抓财&平安理财网是专注于汽车产业链的互联网金融平台，汽车行业是其固有优势领域。谈到物流，自然也是绕不开汽车，推动物流贷，其实是平安理财网深耕汽车产业链的必然选择。深度围绕汽车全产业链，谨慎选择可拓展产业领域，提升平台竞争力，同时提高用户投资收益，为用户负责。如此，平台的资产端管理更有连贯性，也更有可拓展性。就像我们玩游戏，连贯攻下一座座城池，而不是横七竖八的烧杀抢掠，给自己挖坑。

从互联网金融大环境来讲，深入产业链和资产端优化都是中小平台垂直发展的方向。没有强劲的资金实力和背景，还是很难做大而全的综合互联网金融服务平台。

无论短期理财，还是长期理财，首要还是选择一个靠谱的平台。平台定位很重要，有定位才有发展。

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