文︱绿骏马
中国的金融市场不是从石头缝里蹦出的孙悟空，它有自己独特的历史演化，东西方金融概莫能外。
1.王的信用
秦朝一统天下之后，统一了货币，进入汉朝，商业信用逐渐发达，到了唐朝，出现商业汇票，宋朝发明世界最早的纸币——交子，比欧洲早了四、五百年。为什么古代有如此发达的货币金融体系？这与中央集权的帝国制度和国有经济体制相关。
秦始皇建立高度集权的帝国，皇帝拥有至高无上的权力。全国很容易形成统一市场，统一的货币，金融体系应运而生。
汉武帝时期，中央集权将盐、铁、茶叶和丝绸等重要经济物资收归国有，实现国营专卖，为帝国新盛筹集了大量经费，形成几千年绵延不绝的金融制度。中华帝国的金融始终围绕中央财政展开，形成自上而下的货币经济体系，王的信用谁也无法撼动。
问题来了。
由于皇家信用一统天下，民间的信用很难培植。比如山西票号，明清时发展异常迅猛，但随着外资央行的进入，很快衰落下去。为什么？根本原因是民间金融缺乏强大的资金筹集能力，而且老百姓对其缺乏信任，一旦出现战乱，财产将血本无归。
历史是一条河，现在的金融市场依然是中央货币财政体系的延续，国家始终把金融资源攥在手里，便于“集中力量办大事”。比如A股市场的设立，目标是替国有企业解困。90年代，国有企业面临破产，工人下岗失业。怎么办？国家设立A股市场，替国有企业融资、输血，且同股不同价，老百姓买到的流通股价比国企拿到的要高出很多。
为什么银行利率那么低？中小型企业贷款利率那么高？一高一低，都是在吸纳资金，用于国家“集中力量办大事”，扶持重点行业，新建基础设施。
中央控制资金，信用属于官方，民间很难有自己的信用。老百姓理财需求被严重压抑，因此出现大量“非法集资”，人们炒石头、香烟，邮票…...乱象丛生，背后根源只有一个——“中央货币财政体系”坚如磐石。
2. 圣殿骑士团
看完中国，再看欧美。
中国与欧美发达金融市场相比，有很大差距。比如欧美市场信用记录完备，一个人如果失信一次，会被封锁很长时间。欧美市场是天生的“信用市场”，而中国缺乏信用观念。
中世纪后，欧洲各地朝圣者纷纷到圣地耶路撒冷朝拜，圣殿骑士团为保护朝圣者建立起来。很快他们发现，保护朝圣者可以作为一门生意来做。因为朝圣的路途遥远，携带大量财物很不安全，需要一个异地托管财务机构。但是，欧洲当时小国林立，壁垒重重，没有那一个国家可以跨国异地进行财务托管。圣殿骑士团这个遍布欧洲的武装军事力量充当了这个托管的角色，在整个欧洲扩展开来。
他们在财务托管、货币汇兑基础上，开始替英国国王保管王冠，替法国经营皇室债务，还替各国贵族进行信托理财。当各国交战需要用钱的时候，圣殿骑士团会给他们贷款。所以他们的势力越来越大，甚至普通百姓也开始在他们这里储蓄理财。圣殿骑士团在14世纪，扮演的正是欧洲“银行”和金融启蒙者的角色。
当时的欧洲由大大小小分裂的领主组成，谁都没有绝对的权威和信用，也不能随意征兵、征税，一旦征兵、征税，人都跑到别的领主那儿去了。所以，如果一个领主想要通过打仗扩张，就必须借钱，而且必须讲信用，有偿还能力。借钱的业务就慢慢壮大了圣殿骑士团的实力，信用网络由此建立。
14世纪之后，随着英国、西班牙、法国几个大国的兴起，骑士团慢慢衰落下去，其他信用机构逐渐发展起来，取代了它的地位。但是，一系列金融业务，都延续了圣殿骑士团的金融遗产，形成了以“银行为中心”的、“分权制衡”下的信用体系。这个体系，就是现在欧美金融市场的雏形。
再看美国。建国时，美国由13个北美殖民地组成联邦制国家，各自独立性很强，恰好和当年欧洲情况类似，形成“分权制衡”的行政体制和信用网络。巧合的是，南北战争统一了美国，形成了统一的市场。所以美国当时具有中华帝国“集中”和欧洲大陆“分权”的优越性，“金融立国”成为美国立国的基因。
历史是一条河，欧美信用社会的形成，是由欧洲分权制衡的形态所决定的。
3.金融二道贩
金融市场中的银行、投资银行到底是做什么的？其实，他们干的是中介的活，都是“信息”二道贩子。金融中介机构主要用于消除信息不对称。
所谓信息不对称，就是交易一方对另一方不够了解，而金融市场交易的未来，看不见，摸不着，交易自然是信息不对称。金融中介机构的出现就是在解决这个不对称问题。信用评级机构、会计事务所、审计事务所、律师事务所，它们都是各个维度上消除金融市场上信息不对称而存在。银行、投资银行也在发挥这个作用。
银行如何降低信息不对称？人们把钱存入银行，银行放出贷款，靠中间的存贷差赚钱。它一定要保证贷款能够收回来，否则无钱可赚。如果贷款人全都违约、跑路，这家银行将面临破产。所以，银行一定要对贷款人的信用进行详细调查，这样才能保证利润。因此，银行对贷款人做出准确评价变得十分重要，评价越准，储户越安全。因此，银行在收集、分析、判断信息的过程中，必然会降低整个市场的信息不对称，形成良性循环。金融中介机构的出现，是金融市场必然产物。
现在可以理解，支付宝的出现，解决的同样是信息不对称问题。作为担保的第三方，支付宝让双方有了放心的交易平台，移动支付体系随之形成壮大。
