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Mark Minervini说：

股票的确可能从A点到B点，但重要的问题是，那时你是否还留在马背上？

任何投资都有风险，股票市场更是如此。

《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》中说：你不可能完全规避风险，但是你可以将其最小化，并对其进行控制。

通过风险优先的思考和行动可以知道，如果做错了自己将会失去什么，知道能够继续交易远比获得收益重要。

因为只有让交易持续成功，才能获取你想要的一切。

1.你是否还留在马背上

每天早上开盘前，马克都会对着镜中的自己说：“马克，你今天有能力对自己造成严重的损害。”

他用这个小小的动作来提醒自己，在交易中最重要的是----敬畏风险！

对于他所做的每一笔交易，他总是“先考虑风险”。因为如果你丢掉所有的筹码，那么游戏就结束了。

马克将股票看作畜栏中的马，投资者看作骑手，他说，除非你是一个大胆的马术骑手，否则为什么要选择一匹难以驯服的野马呢？

一匹野马可能会从A点到B点，就像波动的股票从每股20美元涨到每股40美元。但是实现这个最终目标是有代价的。你的最终目标是让自己停留在那匹马上（或者说仍在交易），而不是被颠下马（止损出局）。

马克10岁的时候，访问了他的叔叔约翰的马场，马场中刚好有一匹叫“黑兰花”的小黑马适合他骑。然而，它却是一匹因为难以驯服而出名的马。

马克骑上不到一分钟，他就被甩了下来，划伤了脸。几个月后，他又来到马场，并且又骑”黑兰花“，小黑马又是跑又是甩背，马克在马背上被颠得晕头转向，又一次被甩下来。为了警告他，“黑兰花”还跑过来把蹄印留在了他背上。

后来，每当他看到股票，他就会想起“黑兰花”，因此，他不会选择那种会让他脸朝下摔在地上、后背还被马踩上一脚的波动环境。

因此，马克建议，投资者在股市畜栏中要远离“黑兰花”，去寻找一匹名为“阿尔法”的好马。

2.不要成为“被动长线投资者”

《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》中说：进行没有止损的交易就像驾驶没有制动器的汽车，也许你可以绕过这个街区几次，但是如果没有制动器，你估计自己在撞车前可以走多远？交易也是如此：当你不通过止损保护交易时，发生重大事故只是时间问题。

大多数投资者在找到他们喜欢的股票时，所想到的就是买入以及可以赚多少钱。这是一种典型的“收益优先”的做法。然而，这种做法并不能给他们带来多大的回报。

马克认为，要想获得优异的业绩并在熊市中也能生存，你必须控制风险，在每一天、每一笔交易中都要这样做。

控制风险从确定止损点开始。马克在每一笔交易买入之前，就已经确定自己要亏损卖出的确切价格。

然而，很多投资者讨厌承认错误，所以他们会找各种理由。于是，新手会在做对的时候自诩为“交易者”，在做错的时候自诩为“投资者”，并不断在两者之间切换。当一笔“交易”表现不如预期，开始亏损的时候，他们突然间就变成了长线投资者，成了杰西.利弗莫尔所称的“被动投资者”。

马克说，他只专注于下跌空间，并采取“风险优先”的方法，这让他了解每笔交易固有的风险，并为不可预料的事情做好准备。

他提醒投资者：如果想得到股市更大的回报，你必须考虑自己愿意承担的风险，并有一个预先定好的退出计划，用来保护自己的账户，使之免受大的损失。否则，即使你足够幸运，会收回一部分或全部的利润，最终也只会得到一个平均业绩。

因为没有人可以确定股价只会下降到哪个位置，然后走高。你怎么会知道10%或15%的回撤是50%或60%甚至更大的回撤的开始呢？

因此，你应该始终提前确定止损的价格，然后写下来，以便在股票达到止损价格的时候能收到它发出的警报。

3.风险多大才算大

《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》中说：你一定要把亏损控制在10%以下，因为亏损将以几何级力量与你对抗。

例如：当你的亏损比例越来越大，超过10%时，对抗你的力量就会越来越强。如果下降5%，后面涨幅达到5.26%后你才能达到盈亏平衡。亏损10%，则需要11%的收益才能达到盈亏平衡。40%的亏损需要67%的收益才能打平。50%的损失后，收益必须是100%才能重新回到盈亏平衡点。如果从买入位置下跌了90%，你需要900%的收益才能达到平衡！

马克说，10%的亏损是他能承受的最大值，实际上他的平均亏损要远低于这数值。

对于大多数交易者来说，亏损越多，卖出就变得越困难。然而，每一个巨大的损失都是从一个小的损失开始积累起来的，保护投资交易免受亏损的唯一方法是在雪球失控之前接受少量的亏损。

而在交易中只有4件事是我们可以直接控制。在交易之前，你可以控制：

买什么

花多少钱买

什么时候买

当你交易完成后，你能控制：

什么时候卖出

即使你拥有股票，你也无法控制它会上涨还是下跌，就像你无法控制天气一样。股票就像天气，会做它应该做的事情。你能做的就是继续你的研究，建立自己的头寸，并希望根据自己的标准能够取得成功。

因此，要想削减股票的损失，你必须接受“你可能是错的”的概念，因为市场自身从来没有错。

马克认为，投资者需要让自己为小亏损而快乐、为大亏损而痛苦，这将有助于你在情绪上能够接受一个小损失以防其变大。

4.

《股票魔法师.Ⅱ，像冠军一样思考和交易》中说：作为一个投机者，失败本身不是一个选择题，但是你可以选择亏损的额度。你会犯很多错误，我们都会犯错，当我们承认它、处理它并从中学习时，错误就不是问题。

市场是一个苛刻的工作主管，当你犯错误时你会受到惩罚，不仅在财务上，在情感上你也会受到惩罚。市场既可以打劫你的口袋，也可以打败你的心灵。自我保护的方法是：始终遵循一个计划；用风险优先的方式看待每一笔交易。

获胜的股票交易者都有自己的规则并制订了良好的计划。相反，失败者则缺乏规则，或者他们即使有规则也没有长期坚持下去，他们会走偏。

记住，始终以风险为先，这是能让你一直留在游戏里的关键。

阅读随笔，与友共勉。

我是平原雪，爱阅读，爱写作，爱分享，以我之笔，书写生活与梦想。

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