上节课解读了现金流量表，对其中三大指标“经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量”做了具体分析和实例计算。

今天通过下面极简案例分析，感受现金流的重要性。

一.极简案例

主人公小明，2017年他大学毕业想创业，准备做倒卖图书的生意。家里人给予支持，给出1000创业资金。

生意不错，一月份收入1000块，假设后面每个月都比上个月多50%的营业额，毛利为40%，固定房租500.无其他成本；上游厂家给他30天月结优惠，他给下游小商品市场60天月结的条件。于是，我们可以得到：

1. 一月份小明账目：

收入：1000块。

成本：1000*60% = 600块。

毛利：1000*40% = 400块；

费用：500块；

根据：

小明一月份利润：400 - 500 = -100；

2. 二月份小明账面：

收入：1000*1.5 = 1500块；

成本：1500*60% = 900块；

毛利：1500*40% = 600块；

费用：500块；

小明二月份利润为：600 - 500 = 100，利润由负转正了；

3. 同理可得，3月份账面：

收入：1500*1.5 = 2250；

成本：2250*60% = 1350；

毛利：2250*40% = 900；

费用：500块；

小明三月份的利润为：900 - 500 = 400；利润越来越高，不错；

综合以上数据，小明的第一季度利润表如下：

再来分析一下他的现金流量表：

个人生意很简单，没有投资筹资等行为，所以只有“营业活动现金流量”，就是现金的进进出出，整理如下：（条件：上游给他30天付款，他给下游60天结账）

（1）上游付款时间：上游给他30天付款，所以，一月的成本600块，二月份付。二月的成本900块三月份付，以此类推；

（2）收入进账时间：一月份的收入1000块要等三月份才能变成现金打入账户；二月份的1500要到四月份才能入账，以此类推；

综上：小明的图书小生意的现金流量表：

利润表倒是挺好看的，但是公司三个月里没有实打实的现金进账，现金缺口愈演愈烈，第二个月现金缺口达600元，第三个月竟然达到1000元，慢慢变成一个巨大的黑洞。

如果将单位变成“亿”呢 ？三个月现金流为负1000亿，还没有现金入账的话，真的是要因为现金流危机而倒闭了。

所以，利润表知识推估的概念，要结合现金流量表一起看，综合立体的判断。

有没有办法改善呢 ？把上、下游的付款条件换一下，小明付给上游由30天改成60天，下游给小明付款由60天改成30天。

如下：

哇哦，仅仅改变了收付款条件，现金流一下子就得到了极大改善。

二. 快收慢付

通过上面的简单案例，我们感受到了现金流的重要性。如果你是老板，能有什么启发吗 ？

做生意的完整周期 = 存货周转天数 + 平均收现天数

                                 = 应付账款付款天数 + 缺钱的天数

作为老板，我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”，减小做生意的周期，尽快收回资金！

即：快收：应收账款快快收回！比如小明的下游给他结账的天数；

第二，拉长“应付账款付款天数”，尽量用供货商的钱！即“慢付”：应付账款慢慢支付！

“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一，当然理论上很容易，但实际的生意场上，如果你长时间拖付“应付账款”，有可能供货商就不和你合作了。

但如果一味的迎合供货商，也会影响公司的现金流和竞争力，所以生意场上需要智慧！

将来我们自己做公司，也要掌握这些原则，不要让公司不断挣钱到破产！

三. OCF与投资活动现金流量的关系

先来看看贵州茅台：

近三年，投资的钱和赚的钱相比，占比不是很高，非常的稳。

再来看永辉超市：

近三年，公司赚的钱全部用来投资了，这和实际中永辉超市正在迅速扩张的情况是相符的，每年的投资力度都非常大。

从这两个数据的对比中，我们可以发现公司的最新情况，数据的变化一定有合理的解释和原因。

四. 要点总结

1. 利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金，小心不断成长到破产。

2. 现金流量，相当于一家企业的心脏，没有盈利还可以生存，一旦现金断了，气就没了，公司就玩完了！

3. 做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势，比如海天味业。

4. 平均一家企业的优良中差，先看现金流量情况。

MJ老师给现金流量表的八字真言：真假立判、生死存亡！