历届的校花都去了投行
优雅得体大方足以撑得起门面
学霸们都去了基金公司
他们向来习惯了考试排名门门靠前
当然也很容易在基金业绩排名时奋勇争先
“会喝酒的”去了PE/VC
这可不是一个没外挂新手可以吃鸡的绝地...
盘点投行、基金、PE/VC必备行业知识
不懂行业，还谈什么求职？
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理解行业在于理解生意本质和商业模式
初入职场一定要树立起一个观点，所有能够存活的企业，都是依靠一定的资源产生收入，并追求利润的最大化，简单的讲，用某种合法途径赚到钱，并尽可能赚到更多的钱，其他的都不重要。这就是生意的本质。用我们最开始接触经济学时候学过的两个等式就足以概括：
公式一：资产=负债+权益
公式二：利润=收入-成本
行业与行业之间的区别，只有一个，就是商业模式的不同。即通过何种产品或者服务来满足何种人群的哪些需求,并由此赚取何种收入。用我们最开始接触经济学时候学过的两个等式就足以概括：
具体到我们找工作，选择行业和职业时，我们就要非常清楚两个问题：
这家公司的商业模式是什么？（产品/服务，客户，需求，如何收费）
支撑它商业模式得以成功的资源是什么？（资产的构成，收入何以产生，产生收入的代价如何）
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投行：本质是一种中介
投行（狭义上的 IBD）是提供中介服务，去满足公司的资本运作需求（包括股权债权融资，也包括重组并购和 ABS 等），通过向客户收取佣金的方式来产生收入。
投行依赖的资产分为自身的资产负债表和隐形资产,典型的如客户关系等。因此，广义上的投资银行，还包括研究部门，交易部门以及自营部门等等，当然也包括任何公司都具备的人力，行政，财务以及银行特殊的风控部门。
▌投行的本质是中介服务，它需要服务于客户
在这行里，你需要做很多又脏又累又没有附加值的工作，这基本占据了所有投行初级分析师至少 1/3 的时间。你需要根据客户的需要来安排你的工作量，而不是你今天可以完成多少，这是为什么很多投行分析师天天晚上要工作到凌晨两三点的原因之一。
▌IBD是大投行里招的人数最多，流动性最大，最苦的部门
IBD 的很多分析师的大部分工作就是整理材料，等材料，报材料，和律师一起搞材料，和会计师一起审材料，和 team member 一起写材料。顺便再做几个参数都调整好的 excel model，听起来很高端，但其实高中生的水平就足够了。
▌投行直接产生收入的部门是 IBD，资产管理，研究服务，交易...
这些部门就是俗称的前台，作为投行的商业模式里最核心的部分，自然重要程度要比其他重要很多，也比较难进。注意：资产管理和狭义的投行 IBD，是完全两种不同的模式。
▌投行的中后台和其他任何公司的类似部门没有太大的差别
如人力资源、风控、行政、财务等，不要因为它是投行，就要把它看得不一样。更接近实际情况的可能是，你拿着和其它行业同样的工资，却因为你要配合其他繁忙的交易部门，工作量直接加倍甚至更多。
基金：针对二级市场的买方
属于买方，商业模式是利用自有/筹集来的资金，进行投资，一定时期后实现资本增值。基金公司的核心部门是投资研究部，所以如果你要考虑的是基金运营，人力资源，行政部，基金会计等职位。
▌工作方式比卖方好，基本不需要服务于客户
相比券商和中信中金这样的研究员，基金公司的研究部分通常更注重实际的干货内容，不需要形式上的东西，也不会写规范的长篇大论的分析报告，都是点评，短评的方式居多。
▌短期压力大
因为基金经理面临业绩考核，基金面临赎回。因此，基金公司会受制于市场的短期波动，这会给员工造成较大的短期压力。
▌钱很多
国内前十的公募基金及部分私募基金的研究员起始待遇水平至少和 MBB 类似，有些甚至更高。通常一个典型的前十的公募基金研究员入职三年之后，月工资可以到 4~5 万，比起咨询公司，不用服务客户，这点是质上的差异。
▌出路相对窄一些
由于二级市场的分析和研究框架针对性比较强，尤其是关注短期较多的情况下更是如此，不如一级市场投资获得的技能更加 transferable。所以大部分进入基金行业的同学，最终都继续在行业里继续工作。
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PE/VC:入行靠能力，更靠缘分
应该是一个和投行咨询有较大不同的行业。但它的商业模式获利模式和基金类似。只是一个针对一级市场，一个针对二级市场。这个行业的特点大概有以下几点：
▌泥沙俱下，入行需谨慎
要学会分辨哪些是真正的具备投资能力的机构，而非打着 PE/VC 幌子的大忽悠。衡量风投和私募股权投资公司最重要的几个因素：AUM，IRR，团队，过往的 case。
▌纯买方
通常大部分风投和私募股权投资公司，都只要求你写出核心的 body points 和逻辑以及论据，买方不需要你去「服务」谁，关键是你要证明你的结论是 OK 的，至于你如何证明，没有那么重要。
▌商业模式的核心
你能发掘到优秀的公司，且以一个合理的价格进入。一名优秀的风险投资家或者私募股权投资家，必须要具备丰富的知识，这个知识不单单包括商业，还包括各种可以促成你「发掘到优秀的公司」，且「以一个合理价格进入」的知识。
▌成长速度远高于很多行业
你可以接触到很多创业者和公司高层。因此，如果你足够留心、踏实，那你成长的速度将是其他行业的数倍。同时，因为这类公司很多时候是要和人打交道，且不注重工作成果的外在形式，因此工作会相对不容易枯燥，会更有趣。
▌进入路径：缘分和能力缺一不可
目前要进入好的 PE/VC 主要看缘分。通常的路径是先跟着看项目，需要实习很长一段时间才能全职。买方的人员总体来说都非常精简，尤其是 PE/VC，几十个人就能管理巨大的 AUM，所以每找一个人都会非常慎重。
进 VC/PE 更好的路径是从咨询公司起步，或者你具备一些公司的运营，ideally 是创业经历后再进入这类公司。不管是从难易程度，还是从你看项目的经验，能力，以及未来的发展都会更好。
