过去两年,权益类基金普遍取得了良好的投资收益,新老股民纷纷“弃股从基”,基金成为许多人投资理财的首选方式。
投资基金想要取得回报,前提是树立正确的投资理念,避免被错误观点误导。毕竟,在错误的方向上越努力,离成功就会越远。
本文将跟大家分析一下基金投资的四大误区,从而避开这些雷区。
1.爱买低净值的基金
两只同样投资主题的基金,一只基金的净值是1元,一只基金的净值是5元,你会买哪只?
相信不少投资新手会认为净值5元的基金太贵了,更倾向于购买净值为1元的基金,认为净值越便宜上涨空间越大。
这种认识是错误的,是对基金净值的误解。基金单位净值=(基金总资产-基金费用)/基金总份额数,基金的净值就代表了它的实际价值,不存在高估或者低估的问题,因此基金净值高低和未来基金是否上涨没有关系。
基金净值涨不涨主要和基金经理的操作有关系。一般来讲,同样的投资周期,基金累计净值越高,基金经理的投资实力越强。而且,基金经理可以通过调仓,抛出涨幅过大的股票,买入低估值有潜力的股票来使基金净值持续上涨。
相反,那些净值过低的基金在投资时要格外小心,要注意考察它净值过低的原因。如果排除了是因为大笔分红导致的净值下降,而且在同时期同主题的基金中排名靠后,那么很有可能是基金经理操作水平不高所致,这样的基金还是远离为妙。
总结:基金净值的高低和基金会不会上涨没有关系,投资者更需要关注的是基金经理的投资能力。
2. 看短期业绩买基金
许多投资者在购买基金之前,都会去看年度基金收益排名,倾向于买短期收益冠军的基金。
有人做过统计,在过去五年,如果每年都买入前一年的冠军基金,会发生什么?2016年原油最好,可是当你2017年去追原油的时候,会错过当年的白酒、蓝筹行情。2018年决定不能错过白酒,却发现全年熊市只有买债能躲过一劫。2019年入坑债市,错过科技成长。2020年全仓科技,却发现市场风格又切换到了吃药喝酒。五年下来,资产净值仅仅从1元变成了1.05元。
A股市场风格切换频繁,每年、每半年、甚至每个月的冠军基金经理都在换人。在这样高度不确定的市场中,如果只追逐短期收益冠军,结局会变得惨不忍睹。
总结:过往业绩不代表未来,特别是短期业绩表现,很难排除运气成份。投资者挑选基金时要考察一轮完整牛熊周期(7年以上),长期业绩更有说服力。
3.频繁买卖基金
许多投资者会像买卖股票一样频繁买卖基金,这是基金投资的大忌。一方面,基金买卖有申购费和赎回费,频繁买卖带来的高昂成本会降低投资收益。另一方面,市场短期走势无法预测,频繁交易很可能错失收益,不如耐心持有。
证券市场短期看是投票机,长期看是称重机。股票市场的短期走势无法预测,但长期走势相对确定。股价=每股盈利*市盈率,市盈率涨涨跌跌,高低相抵,因此,从长期看股价反映的是公司盈利能力。
过去十年,A股市场股票型基金的整体收益率在10%-15%之间,而全部A股净资产收益率(ROE)的平均值也是这个区间。如果投资者长期持有沪深300指数、中证500指数等指数型基金,或者是均衡风格的主动型基金,那么大概率也会收获到这样的收益,这也是耐心带给我们的回报。
总结:长期收益相对确定,短期收益极不确定,这是股票市场的独特之处。告别频繁买卖,耐心持有(权益型基金最好持有三年以上),通过耐心把不确定变成确定。
4.投资风格单一,缺乏配置观念
不要把鸡蛋放在同一只篮子里,是千古不变的投资箴言。
购买一只基金很难应对市场波动,于是许多投资者买了多只基金,试图分散风险。投资者看似购买了多只基金,然而仔细观察就会发现,这些基金其实是同一种风格类型。
比如易方达蓝筹和易方达中小盘基金,虽然名字不同,看似投资的领域也不同,但是二者都重仓白酒。这种分散投资实际上是无效的。
投资者需要打破单一风格,可以同时配置三到四种不同风格的基金,比如成长风格、深度价值、价值成长等,这样不管哪类股票赶上热点,你都不会错失良机。
此外,投资者还需要建立资产配置的观念,特别要重视不同资产之间的相关性,低相关、不相关甚至负相关的资产才能分散风险。因此,在购买股票基金之外,投资一定不要忽视配置债券基金的重要性。格雷厄姆曾经说过,“哪怕再极端的投资者,哪怕股市表现再好,你也要至少持有25%的债券或固收类资产,永远要给自己留有余地。”
总结:基金投资风格单一,涨的时候一起涨,跌的时候一起跌,无法起到分散风险的作用。
以上就是基金投资的四大雷区,投资之前可以看看自己是否踩雷。方法错了,越努力越低效。希望大家都能避开雷区,买到真正的好基金。