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想必很多人都听说过定投指数基金这个操作了。想当年巴菲特老爷子曾立遗嘱，特别指示遗产的10%资产买短期政府债券,剩余的90%全部投资到低手续费的标普500指数基金。更是曾以被动投资与主动投资赌下十年之约并大获全胜。

到底指数基金有什么魔力，能让巴老爷子如此推崇？为什么也会听到有人说买指数基金亏损了呢？

三三今天就来给大家巴拉巴拉指数基金的那些事儿。

指数基金是股票基金的一种，就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。

以沪深300指数为例，沪深300指数是从深市挑选了108只、从沪市挑选192只有代表性的股票作为沪深300指数股。其中大部分都是大盘蓝筹股。

而大盘蓝筹是指上市公司在市场中有一定垄断性的市场潜力，有较好的盈利能力，且有一定的市场前景。在股市上，代表了本行业的特征，并能左右本行业在股市中的波动。

通俗点说，指数就是人家挑好了一个篮子，选取一部分符合条件的股票放在篮子里。而我们买的指数基金，就是不需要自己动脑子，看人家篮子里有什么，咱们就买什么，因此我们买的指数基金属于被动投资。

怎么样？省劲吧？

指数基金还有一个好处就是，铁打的篮子流水的股票。篮子里的股票并不是一成不变的，一旦不符合条件了就会被剔除，再补充进别的符合条件的股票来。

那么我们跟踪指数买的指数基金，也就永远是最优质的股票组合。

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定投指数基金，要遵守两条规则。

第一，止盈不止损。低点进场买入，坚持定投，越跌越买；在自己设置好的止盈点开始逐步卖出，继续等待下一个低点。

这里提一下两条曲线：微笑曲线和哭泣曲线。

如果我们进场的时候股价正在下跌，也就是走过一个微笑曲线，即便进场和出场时的价格是一样的，我们仍然是赚钱的。

这是因为在股市低点的时候买入的部分基金拉低了我们买入的平均价格。这也就是定投，而不是一次性投入的意义所在了。

而如果进场的时候股价正在上扬，也就是走过一个哭泣曲线，那么我们十有八九是要亏损的。

第二，与时间做朋友。定投是一个长期的投资，一般要经历一个股市周期，至少要3-5年，甚至可以长达20年。

所以个人建议一定要拿闲钱来投资，至少是3-5年内用不到的。只有这样，你才能做到心态平和，紧跟股市周期的步伐，而不会受制于资金，在不该赎回的时候赎回，白白错失一个亿甚至亏损。

那么关键来了。怎么保证我们能走过一个微笑曲线呢？

根据指数温度！

举个例子来说。

假如我看到一盒巧克力售价200元，非常想买。这时有人说，他家的巧克力经常会打折，等便宜时再买吧。

那我怎么判断此时的200元卖的是贵还是便宜呢？

我找出了过去100天的销售数据。发现在过去100天里有5天，巧克力的售价低于200元。那么，现在巧克力属于低价。

巧克力的价格温度就是5度，属于寒冷。换言之，另外95天，巧克力都比200块更贵。

假如过去100天里有95天，巧克力的售价低于200元。那么，现在巧克力属于高价。

巧克力的价格温度就是95度。说明现在并不是一个好的买入时机。

文科生的话，上面那段话可以再看一遍。

股市指数温度的道理类似。只是数据远不止100天，而是过去数十年的统计。

根据指数温度投资的策略，三三列了一个表。

其中这个基数就是指每月投资额的一半。

如果你跟三三一样是一个穷抠谨慎的人，可以根据自己的承受度适当的调整。而且因为基金的买卖是按100手为基本单位，并不会正好是你打算投入的金额，这种情况取个大概就行了，不必较真。

在定投时，如果出现某只基金比当前定投的基金低2度以上，就要进行切换，就是卖出旧的，买入新的更便宜的。如果手续费比较贵，或是工作比较忙，可以改为5度。5度以内收益差别并不大。

以三三的亲身经历，不必担心需要经常切换，因为低的那只真的涨的好慢好慢好慢……

60度是指数温度的临界点，如果市场上所有的指数温度都高于60度，则将资金逐步撤离到债券基金或货币基金上，这样才能保证资金安全。

据市场有效性检验，指数温度跌倒10度以下，几乎马上就会反弹。而当温度超过40度时，则有巨大下跌风险。

上面的图只是一个标准的价值投资策略图。三三把50度以上标红，是因为我胆子太小，50度以后就会被吓得开始减仓了。

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最后再给大家介绍一个计算定投金额的公式。假如你有一个小目标，比如说10年后赚一个亿，那从现在开始每个月该投多少钱呢？

很简单，用excel表格中的函数一算便知：=PMT(r/12,n*12,,FV,1)。

不要问为什么这么算，不要问为什么n*12后面是两个逗号，因为我也不知道。

其中r是等于预期收益率15%（闭眼投资，长期年化收益率是8-10%，用指数温度策略，收益率可以达到22%，这里我们取15%），n是指投资年限，而FV则是指预期收益+本金总额。

刚才谁说的要10年后赚到1个亿的？三三给你算了下，从现在开始，你要每个月定投358863.77元！

哈哈，你有这么多钱定投的话，莫不如去投资电影咯。

最后的最后，指数温度怎么算？别急，咱们下回分晓。

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