致谢

周四晚在后院的后院聊天，一下子增加了31位关注的朋友，感谢你们！发现大家都是如饥似渴的在摄入知识，思考本质，互相学习，终觉人生不孤单。感谢群主DeepSleeper,提供了一个交流场所。感谢互联网，让我们更容易去找寻同频共振的一些人。

书房刚开张，目前我的书单还没到以《手财》为代表的财务管理类，所以就没开始刷题个股，所持标的有过往的历史遗留，抄作业居多。抄作业也需要对标的有认知，而不是简单的抄，否则腾讯200时候我估计是拿不住的。

周记缘起

首先声明，周记格式，部分抄自唐书房唐朝，现在抄作业，我已经不害羞了。

今年的投资记录，不确保周更，主要由于仍然处于输入阶段，不确定有那么多能输出的，没有屎硬挤的感觉并不好。但是想到要激励自己写东西，又想激励自己健康生活，所以仍起名周记，算是个监督吧，尽量为之。

写到这，我突然意识到一个问题，我和Alice曾经讲过查理芒格的大猩猩理论：“如果你和一只猩猩坐在一起，仔细地向它解释你的一个宝贵想法，可能会留下一只迷惑不解的灵长类动物，但你会得到一个无比清晰的自己”。

之前，把璐璐当母猩猩，很可惜，这只猩猩的脾气不太好，我总要吃不了兜着走，代价太大。现在有了书房、有了周记，我也终于可以农奴翻身把歌唱了。

对于抄作业的思考

先上结论，要抄就要抄全套，不仅要抄答案，还要抄名字。不仅要抄知识，还要抄思考。不仅要抄标的，还要抄三观。

我要抄的，就是巴菲特和查理芒格的理念和唐朝对于这个理念的实现路径。我实在太粉他们了。这个路径中，会有查理芒格、巴菲特、唐朝、苏轼、张五常以及各类多元思维模型，环环相扣，缺一不可。

这个故事是有心路历程的。

对于抄作业，有三本书帮助了我。

第一本，是《伯克希尔股东大会问答》。2009年篇，会上，有人提问对于别人抄伯克希尔作业的看法。

巴菲特表示：由于每个人的局限条件不同，完全的抄作业很难进行。而且谁又能保证他自己做，分数不会比我高呢? 但是如果自己看过答案后，觉得这道题抄的对，抄抄无妨，每个人都是这样成长的。

毒舌芒格说：确认你抄作业的人，是班级的优等生，自己的能力不足的情况下，赶快去抄啊。但是芒格没说的后半句是，就算抄上了清华，仍然毕不了业。人还是要吃自己做的饭，我们赚不到认知以外的钱。

人生一白纸，抄作业仅仅是我们学习的起点，而不是终极的目标。

第二本是豆豆的《天幕红尘》。

背景1： 老九让叶子农给他举一个例子，就是关于面条的，因为老九开了一家手擀面馆，但是手擀面馆存在很多问题，不能扩张，而且师傅的手艺不稳定，味道也不稳定。

背景2：老九面馆在自我反省中，提到过一碗成功的面，要有个实事求是的心态，起初老九心态就错了，他的面馆追求豪华、高档，不是产品的需要，不是为顾客，也不是为了餐馆有社会背景，是为了彰显自己是成功人士，为了自己有身份有面子。一碗面本就是大众化的东西，真正想吃面的顾客都不敢进来，而有钱人山珍海味吃惯了，一碗面也算不得什么，生意不死还等啥呢？

这个时候叶子农就给他支了一个招，他说：说手擀面比机器面好吃，是由经验归纳出来的教条，不为错，也很管用，用来判断面条很方便，但是我们说它有漏。实相是什么呢？是软硬度，是薄厚宽窄，是给面团做工的方式和方向，是面的结构。总之，你要满足了好吃的面条所要求的那些条件，不管用机器的方式还是用人工的方式，它都出那个结果，这取决于你需要用哪种方式。

“啥叫路呢？成功者的经验、方法叫路。路管不管用？管用，不管用早没人走了，它管借鉴、模仿、参照的用。但是我们说它有漏，不究竟，因为成功者的经验是他那个条件的可能，你不可能完全复制他的条件，完全复制了，也就不是你的人生了。见路不走就是提示你，不要拘于经验、教条，要走因果，只有因果是究竟的、无漏的。……啥叫命运呢？除了不可抗拒的外力之外，剩下的不就是多出点错与少出点错的区别嘛。”

见路不走：“你不能跟着经验、教条瞎跑，也不能跟着形式走，只看因果、本质，只按它的条件可能去说，至于跟别人一样不一样的不用去考虑，也许是一样的，也许是不一样的。”

 “世上本无高人高招，一切结果都是条件的可能”，抄作业也要看局限。

第三本是威廉.格林的《更富有，更睿智，更快乐 》

“他不在乎别人是否认为他的想法缺乏独创性，他在乎的是什么想法有效。一天晚上，我们俩在尔湾市的一家韩国餐馆吃饭时，我问帕伯莱，为什么很多人不像他一样采用效仿之法呢。他一边吃着麻辣牛肉，一边回答说：“他们不像我这么脸皮厚，他们自尊心比较强。要成为一名卓越的模仿者，你就必须放下自尊。”

介于金钱是有时间价值的，那么无谓的争胜是对自己的高估和资源的浪费。去抄中学，是对时间价值的优化。

这些书，彻底让我转变了对学习和抄袭路径的认知。

我的前半生，对人性以及社会规律的理解太浅薄，即所谓的认知不足。运气好的时候，没有问题，但当遇见错误的人和事，这样的认知框架就会显得容错率低，出现弯路。

借用老唐的话 "思考和实践的重要性，要排在阅读之后。没有大量阅读为基础的思考和实践，很多都是重复踩踏别人踩过的陷阱，重复发明已经发明过的轮子，是对宝贵本金和时间浪费，也是对争胜的浪费。通过大量阅读，了解前辈们四处碰过的壁，踩过的雷，梳理出来的逻辑，趟出来的正路，可以起到事半功倍的效果"

本周交易

无

目前持仓

本周

上周

上周书房还在娘肚子里。不过可以聊聊过去五年，一个差字了得。顶着巨大的风险，年化收益4.3%，银行存款一个水平。（2017年系统原因0%是未记录）

微观世界里，有5倍的三一重工，也有腰斩的小米集团，我可以硬气的说一声，咱也是没逃票的人。

未来5年，给自己设定15%的年化目标，5年一倍。按现在的认知，信心还是有的，至于能不能行，咱们2027年12月31日见。

收益

开门红，开门红！

本期沪深300指数上涨2.82%，卷爸实盘净值上涨约5.44%,其中股票涨幅6.22%，基金涨幅3.82%。

2023年全年沪深300指数2.82%，卷爸实盘年度收益率5.44%

备注1：卷爸实盘年度收益率，按资金加权收益率取值，未剔除新股新债影响，年化略有高估。

备注2：沪深300指数收益未包含成分股现金分红，年化略有低估。

强烈申明

本文为卷爸个人投资记录，文中任何操作和看法，均可能充满卷爸个人的偏见和错误。文中提及的任何个股或基金，都有腰斩甚至归零的风险。

请坚持独立思考，万万不可依赖卷爸的判断或行为作出买卖决策，况且，卷爸也是新司机飙高速，刚上道，切记切记。

投资重要事项

这个科目很长一段时间内将不是记录的重点，我要把时间留给系统化的知识，公司变化很缓慢。况且除小米外，其余个股持仓都是垄断、人性行业，更是坚不可摧。

1.腾讯分红美团，美滋滋

每10股腾讯分红1股美团，1.4日最后登记日，1.5日除权，3.24日到账。这期间可以视为账户里有锁定期到3.24日的美团股票。

对于分红期间的对冲策略，这周看了一篇非常好的文章，MARK一下，5年内，完全没能力和意愿学习这么高难度的动作。

美团没有研究，解锁后，如果有其他买入机会的情况下，会考虑出手。

去年分京东，今年分美团。不用想也知道理由了，你懂的。

2.分众传媒公布分红日

分众每10股分配现金1.4元，1.11日到账。资金太小，随手扔给哪个基金算了。

本周阅读及好书分享

兰小欢教授的《置身事内》，讲述中国的政治经济，在中国，政府不但影响蛋糕的分配，也参与蛋糕的生产，我们不可能脱离政府谈经济。

有些内容会让我们更容易理解政府、政治以及改革背后的艰难和阻力，也会对中国这条大船产生更多的信心。

书的主角是政府和政策，以我国地方政府投融资为主线，解释微观机制，包括地方政府的基本事务、收入、支出、土地融资和开发、投资及债务等，以及这些微观行为对宏观现象的影响，包括城市化、工业化、房价、地区差异、债务风险、国内经济结构失调、国际贸易冲突等。

里边有非常多的经典比喻，比如 “我很喜欢两部国产电视剧，一部是《大明王朝1566》，一部是《走向共和》。这两部剧有个共同点：开场第一集中，那些历史上赫赫有名的大人物们，出场都没有半点慷慨激昂或阴险狡诈的样子，反倒都在做世上最乏味的事——算账。大明朝的阁老们在算国库的亏空和来年的预算，李鸿章、慈禧和光绪则在为建海军和修颐和园的费用伤脑筋。然而算着算着，观众就看到了刀光剑影，原来所有的政见冲突和人事谋略，都隐在这一两一两银子的账目之中。”

还有一段就是分税制改革时，朱总理带队去广东谈判的事宜，书中写的不深，在另一本刘克崮、贾康编写的《中国财税改革三十年亲历与回顾》中，有更深刻的描述：

“朱总理差点儿被“唬住”，甚至有点意气消沉。当天晚上他对财政部的随行同志说：“看来分税制是搞不下去了，将来拿地方这么多增量，如果广东搞垮了，追不上‘四小龙’，就成了咱们的罪状。”

广东同志有准备，财政部的人也专业。时任地方预算司司长的姜永华在两张表里看出了门道：这账算得不对啊。

正式发布的改革方案已有改动，广东仍然按事先打探到的“消息”算账，如果按照新的口径重新计算，误差是很大的。

姜司长带人“挑灯夜算”，朱总理也不睡，苦等到凌晨，结果还没出来。同志们决战到天明，第二天开会前夕，一个确切的数字才交到朱总理的手上。

不是多拿1000亿，而是少拿300亿。

朱同志的政治负担一扫而空，一下强硬起来，才出现了《置身事内》中提到的，时任财政部副部长项怀诚回忆起的一幕。”

虽然价值投资主要考虑微观，但前提是在理解政治、文化、历史沿革的背景下，去更好的理解微观的选择。所以在学习的书单中加入了中国政治经济的部分。

生活记事本

花卷很爱吃肉夹馍，吃的时候，经常会说，明明是馍夹肉，哪里是肉夹馍。

周三坐地铁的时候，对面坐着幸福的一家，宝宝靠在妈妈身上， 爸爸温柔的说，你是肉，我和妈妈是馍，咱们三口是肉夹馍。

孩子说，明明应该你们是肉，是你们在夹着我啊。

有时候，世界在孩子眼里就是这么的有趣。

本周运动及冥想

锻炼身体对我来讲一直是个老大难，本周鸭蛋！看看是不是会就这么鸭到年底吧。