01
英骏的少年身穿帅气的服装吹着小号，小红在窗外看着他喜上眉梢。琴师训了她一顿说:“小红，心这么野？！快来唱歌。”小红一边玩弄着辫子，一边嘟着嘴唱着《四季歌》，一颦一笑间是少女的天真烂漫。小红的父母在战争中离世，岁数尚小的她被骗卖给琴师，琴师把她作为卖唱的工具。
吹小号的少年叫陈少平，风流倜傥，乐观而幽默，女人缘很好。小红住在他对面，她拿出一面镜子一照，少平便出来变魔术，只见他两手一转变出个苹果。他把苹果扔给小红，小红接住后俏皮的啃一口。突然的一个响声打破这份宁静，小红怕姐姐小红发现赶忙跳下窗户回家了。小云还是发现小红和陈少平谈恋爱的事，恶狠狠看小红一眼，什么都没说。小云也喜欢少平，不过她是妓女，身份卑微一直被少平看不起。她常在少平经过的马路等着他，一天，少平带着小云来到这条马路，小云拉开小红站在少平面前大胆而炽烈表达自己的爱意被他拒绝了，他生气的离开，留给小云决然的背影。
少平和小红感情迅速升温，但一位古先生听歌的时候喜欢上了小云想把她买走，于是古先生来到琴师家里带小红去买围巾。小红不知古先生不怀好意，答应古先生一起去，还吃了个饭。这一幕被少平的兄弟看见，回去告诉少平，少平以为小云爱慕虚荣。小红兴高采烈的把新买的围巾拿给少平看，少平吃醋了，把围巾扔了，他们吵了起来，小红说，我恨你。少平也说，我恨你，就分道扬镳了。
02
少平喝醉了，来到小红所在的酒楼，让小红唱歌。小红心里复杂唱起《天涯歌》，声音悲戚。古先生来一脸坏笑到琴师家里，小红猜到自己会被卖了不知该怎么办。小云让小红去找少平，少平和小红重新和好。少平安慰小云说，我们一起想办法。老王从报纸上知道可以打官司，于是少平假扮海关的军官，老王扮车夫来到律师所。
一进门，他们就看到宽阔的前厅，诺大的房间里装修气派，窗户外就能看到白云，视野一片开阔。少平和老王说道，这里真是天堂。少平来到饮水机前喝了几口水，老王在研究胶水。一会律师出现了告诉他们，打官司需要五百两银子，他们没有钱就回去了。
老王从报纸上又找一种办法——逃跑，让小云回家了收拾东西，小云和少平一起走了。老鸨找不到小红，殴打小云，小云始终没有说。小云和少平结婚了。老王喜欢小云，劝小云逃跑，小云听了他的话，投奔了他们。老王和小云，小红和少平两对情侣过着幸福的日子。
直到有天，琴师找到小红的家，带古先生一起来到他家，小云看见他们，让小云躲了起来。琴师抓着小云头发，让她说小云的藏身地点。这次，小云忍无可忍，向琴师扔了一把刀，幸亏琴师躲了过去。琴师恼火，拿起刀，朝小云的心脏刺去，血流了一地。
少平他们回来了，老王想找琴师拼命，少平说，为这样一个女人值得吗？老王打了少平一巴掌，少平醒悟了，对小云说，小云，我对不起你。老王去请医生，小云看到警察，惊慌失措以为要抓她，惶恐中她死了。小红痛哭起来，老王回来伤心的说，钱不够，医生不肯来。
小云遇到爱情勇敢去追求，看到妹妹遇难给予安慰与保护，面对老王的爱情坦然接受。她热情、果断、坚强，可悲的是她出生的时代，让她没办法选择自己的身份，最后也是在颠沛流离里死去。
