想买房，如何知道房价在什么价位适合买卖？
想创业，如何预估未来的风险和收益？
想投资股票，如何判断一家公司的股票该买进还是该卖出？
小到一杯咖啡，大到一处房产，从生活到工作，该买什么，不该买什么？怎样才叫明智，怎样才会不吃亏？这是我们每一个人都会关心和在意的问题，关乎金钱，关乎投入，关乎收益。日本金融界超人气MBA野口真人在《学会花钱》一书中用故事的方式讲述了日常必备的金融学、行为经济学和统计学的知识。而作为金融小白的你只要掌握5个关键点，便可让你在生活中无论交易或投资，都不用再犹豫不决。
Ⅰ 现金流量
在金融的世界里，“将来产生的金钱”被称为“现金流量”，它指的并不是存在于当下的现金，而是为了表现资金进进出出时的动态，使用了“流”这个字。
某想投资能带来多少货币价值，是基于其将来产生的现金流量的数额。
举一例，你打算报名英语培训课程，正在犹豫选择哪一家。A培训学校的课程是一对一教学，商务英语课程学费为5000元。B校是集体教学，日常会话课程学费是3000元。
这个时候就要考虑A、B两所学校将会为此人带来怎样的现金流量，这个现金流量就是它们各自的价值。将未来现金流量的价值和5000元或3000元的价格进行比较，当价值高于价格时就购买，即决定到该校上课。
选择投资还是消费，是个人的自由。但是，当我们花一笔钱时，还是尝试考虑一下选择哪一个比较好。笔者认为，特别是在我们投资时，必须设想将来现金流量会怎样变化。
Ⅱ 不确定性
金融理论中提到的“风险”，指的是不确定性。不确定性的含义是“不确定预想的事件是否会发生”，而并不是“危险的事情、不喜欢的事情会发生的可能性”。
假设你所在的公司，计划明天举行一场盛大的室外音乐会，为此已经投人了很多资金。如果明天下雨，音乐会就要延期，那时必须向演出的艺人们支付高达2万元的赔偿金。
如果确定明天下雨，那么明天必须支付2万元赔偿金的概率接近100%，则不确定性(风险)为零。如果运气很好，明天下雨的概率是0%，那么支付赔偿金的概率自然也就是零。“支付赔偿金”和“不必支付赔偿金”，二者就像是硬币的正反面。因此，不管是哪一种情况，“降雨概率50%”时的风险是最高的。
那么，怎样来减少这种不确定性，降低风险呢？笔者提出两点建议：
①资产组合，指分散投资多种资产来规避风险的行为，也有一种说法叫做“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。
②期权交易，这是规避风险的最强手段，期权是指针对某种标的资产，在事先规定好的未来某一特定的日期或某一段时间内，按照一定的比率或价格(执行比率、执行价格)交易的权利。期权交易一般用于股票、外汇、债券等各种金融交易中。
Ⅲ 时间价值
物品、项目、服务的价值，取决于它们能创造出多少现金流量。虽然这个理论在金融界已经确立下来，但在现实世界中并不能就这样直接使用。因为，投资时，最终还是要由人来做出判断。
既然涉及人，价值计算公式就会受到影响，有时候，还会存在一些歪曲价值的因素。其中一个因素就是时间。与计算机或电子表不同，人门感受到的时间长度会因为各种原因发生变化。时间长短和人们感受之间的关系原本就很复杂，并不是仅靠一定的折现率就可以调整的。
比如，六年的工资总额相同，但是支付方法有三种：
·最初工资较低，之后渐渐上涨
·六年间工资不变
·最初工资较高，之后渐渐下降
如果按照金融理论来考量，对于员工来说，最初工资较高之后渐渐下降的支付方法是最合理的。但调查结果显示，半数以上的调查对象选择了逐渐上涨的方式。其中的原因还在于，以现在的工资为起点来看，将来工资下调，人们会感觉遭受了损失。也就是说，中间夹杂了和效用相关的判断。因此单纯利用基于折现率的公式来测定效用，还是太过简单了。
个人在判断投资还是消费时，除了注意要把握货币价值，还要考虑自己对金钱的效用(满足程度)。因此我们必须要注意，效用和时间也有很大的关系。
Ⅳ 概率错觉
我们不可能时时刻刻都根据合理的判断来购物。谈到消费，我们有时并不会考虑效用，经常因冲动而买下一些并不迫切需要的商品。
投资也是，由于我们无法对不确定性进行判断，有时候也会造成投资失败。年龄、环境不同，人们对时间的感觉也会有很大不同。即使对同一个人来说，时间的长短也会因情境不同而不同，从而引起现金流量效用的复杂变化。
而且，在你的钱包中还时常会有迷惑你判断的“歪曲硬币”。一般来说，扔一枚硬币，正反面向上的概率应该是各为50%。“歪曲硬币”只有正面朝上。这枚硬币让你产生一种错觉：“抛一枚硬币一定是正面朝上”或者“目前为止一直是正面朝上，下一次应该是背面朝上了吧”。而这，就是我们日常判断里所产生的概率错觉。
无疑，概率错觉在一定程度上会影响我们对事物的判断。人的大脑虽然可以推导出合理的概率，但最终还是会相信自己的直觉，落入别人的圈套。而使用了错误的概率，结果就会错误判断商品或服务的价值。
因此，消费要理性，投资需谨慎。
Ⅴ 回报收益
作为投资对象的商品、服务、项目、企业的价值，可以利用现金流量计算出来。如果将来的收益不存在任何不确定性(风险)，它的价值就是未来现金流量的总和。这个观点是金融理论的根基。
而实际上，现金流量伴随着不确定性。将反映风险的折现率(利率)和时间相乘，商品的价值扣除这个乘积之后，与没有风险的现金流量总和进行比较，扣除乘积后的现金流量的总和要小很多。
反映风险的折现率，在投资家看来，就是收益率（期望报酬率），他们根据折现率来进行金钱投资。笔者在这里想要再次强调，折现率就是收益率（投资报酬率）。
我们生活中必定伴随着风险，而风险是决定我们回报收益的根本因素。要想有较高的回报收益，就要学会规避风险，而规避风险最好的方法就是资产组合和期权交易。
虽然风险和危险不同，可还是有许多人讨厌风险，那么在投资时就需要认真判断风险和回报。在两个收益相同的投资方案中，风险较低的方案是最好的选择。而且，根据风险和收益的平衡性来考虑，有时候，比起高风险、高收入的投资，低风险、低收益的投资更佳。
