基本概念
中央银行是专门制定和实施货币政策、统一管理金融活动并代表政府协调对外金融关系的金融管理机构。
中央银行的产生及发展
1. 建立中央银行的必要性
建立中央银行的必要性集中表现几个方面：
（1）统一发行银行券的需要。由于小银行受到地域限制、规模较小和信用能力不强等自身的缺陷，无法保证发行银行券的信誉及其流通的稳定性。
（2）集中办理票据交换及清算的需要，为经济业务往来提供支撑。
（3）为众多商业银行提供最后的资金支持即“最后贷款人”的需要。
（4）代表政府监管金融业的需要。
2. 中央银行的产生和发展
真正最早全面发挥中央银行功能的应属英格兰银行。
英格兰银行作为世界上最早的私人股份银行，成立之初就已具有与其他银行不同的特权。
中央银行的职能
发行的银行
中央银行是发行的银行，是中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需要的货币，并垄断货币流通的正常运行，维护币值稳定。
中央银行是发行的银行，具有两方面的含义：首先，它是指中央银行垄断银行券的发行权；其次，它是指中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应量方面具有至关重要的作用。
从中央银行产生和发展的历史看，独占货币发行权是其最先具有的职能，也是它区别于普通商业银行的根本标志。
银行的银行
银行的银行是指中央银行充当一国（地区）金融体系的核心，为银行及其他金融机构提供金融服务、支付保证，并监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能。
作为银行的银行，其职能具体表现在三个方面：
（1）集中存款准备金。
（2）最后贷款人，作为最后贷款人发挥的作用：一是支持陷入资金周转困难的商业银行及其他金融机构；二是通过为商业银行办理短期资金融通，调节信用规模和货币供给量，传递和实施宏观调控的意图。
（3）组织全国的清算。
政府的银行
政府的银行是指中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。
其具体职能体现为：
（1）代理国库；
（2）代理发行政府债券；
（3）向政府融通资金，提供特定信贷支持；
（4）管理、经营国际储备；
（5）代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动；
（6）制定和执行货币政策；
（7）实施金融监管，维护金融稳定；
（8）提供经济信息服务。
中央银行的资产负债业务
中央银行通过其自身的业务操作来调节商业银行和其他金融机构的资产负债，进而实现宏观金融的调控。
1. 中央银行的负债业务
中央银行的负债是指政府、金融机构、其他经济部门及社会公众持有的对中央银行的债权。中央银行的负债业务主要有以下几类：
（1）货币发行业务
货币发行是指中央银行向社会投放现金的业务，发行有两重含义：一是指货币从中央银行的发行库，通过各家商业银行的业务库存现金；二是指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。
（2）存款业务
中央银行作为“银行的银行”，在集中存款准备金并为金融机构提供清算等服务的过程中，形成了各金融机构在中央银行的存款。
例题：下列哪一项不属于中央银行的负债？（ ）［清华大学2015 金融硕士］
A.政府在中央银行的存款
B.储备货币
C.外汇储备
D.金融性公司在中央银行的存款
【答案】C
【解析】中央银行的资产负债表如下表所示：
2. 中央银行的资产业务
中央银行的资产业务即其资金运用，主要包括贴现与放款业务、证券业务、黄金和外汇储备业务及其他资产业务。
(1) 再贴现及放款业务
中央银行的再贴现及放款业务主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款,对政府的各种贷款和对国外政府、金融机构的贷款等业务。
(2) 证券业务
中央银行的证券业务是指在公开市场上进行证券买卖操作的业务，是中央银行货币政策操作三大基本工具之一。
(3) 黄金和外汇储备(储备货币)
为了稳定一国货币的币值，稳定本国货币对外汇率，也为了能灵活调节国际收支，防止出现国际支付困难或危机，中央银行担负着为国家管理外汇和离金储备的责任，而黄金和外汇储备要占用中央银行资金，因而属于中央银行的重要资金运用。
(4) 其他资产
除以上三项外，未列入的所有项目之和都可列入其他资产，主要包括待收款项和固定资产等。
(5) 除以上三项外，未列入的所有项目之和都可列入其他资产，主要包括待收款项和固定资产等。
例题：再贴现属于中央银行的（ ）业务。［湖南大学 2011 金融硕士］
A.负债业务
B.资产业务
C.中间业务
D.表外业务
【答案】B
【解析】再贴现属于中央银行的资产业务，因为中央银行把央票买回作为一项资产列于资产负债表中。
中央银行独立性问题
1. 独立性的定义
中央银行的独立性是指中央银行在法律授权的范围内制定和执行货币政策的自主程度。
按独立性程度，可分为三种类型：
(1) 独立性较大的模式：中央银行直接对国会负责，直接向国会报告工作， 获得国会立法授权后可以独立制定货币政策及采取相应的措施，政府不得直接对它发布命令、指示,不得干涉货币政策。
(2) 独立性稍次的模式：中央银行名义上属于政府，而实际上保持着一定的独立性。英格兰银行、日本银行等属于这一模式。
(3) 独立性较小的模式：中央银行接受政府的指令，货币政策的制定及采取的措施要经政府批准，政府有权停止、推迟中央银行决议的执行。
2. 中央银行独立性的理论争论
(1)支持独立论的观点
首先，中央银行受制于政府，很可能导致通货膨胀。因为，一般认为，政府的行为具有短期性。而且，政府财政赤字会导致政府债务的货币化，增加基础货币的数量。
(2)反对独立论的观点
首先，货币政策和财政政策相互配合才能发挥作用。只有把这两种政策置于同一个机构的管理之下，才能防止两种政策之间相互冲突。
