最近，中国银行业协会发布“2024年中国银行业前100名单”。该名单以2023年末国内商业银行核心一级资本净额为依据进行排序，排序结果显示，南粤银行的排名上升最快，相比上一年上升了27个名次，跃升于排名中的第71位。

南粤银行排名的蹿升也非奇迹，而是因为去年8月广东省政府发行100亿元支持中小银行发展专项债，通过粤财控股采取增资入股形式，向广东南粤银行注资补充资本金。南粤银行自己也大规模扩大定期存款揽储力度，去年末定存余额同比增长50%，达到1276.52亿元，在整个存款结构中的占比接近70%。

另外，最近南粤银行公布的第二季度信息报告显示，该行法人口径下资产总额3191.73亿元，负债总额 28905亿元，所有者权益总额301.23亿元。结合2023年末本行所有者权益为298.72亿元，可以粗略计算得出，上半年南粤银行的净利润为2.51亿元。

存款付息压力大增，净息差仅剩0.93%

在多个社交平台，对于南粤银行的讨论点主要集中于存款利率。作为一个发起于广东省湛江的地方银行，南粤银行目前分支行已扩展到多个二线城市，但由于湛江地区银行的底子薄规模并不大，南粤银行在揽储力度方面也十分惊人。

虽然南粤银行的官方APP显示，该行的5年期的整存整取的利率只有年化2.65%，实际上，多个信息来源都显示该行真正吸引储户的是特色存单系列产品，去年南粤银行的特色存单年化利率甚至达到了3.35%，如今也在3.1%左右。

也正是因为高额存单利率，南粤银行成为消费者在社交平台交流存款信息经常提及的银行。如一名湖南IP的社交媒体用户分享自己今年6月份在南粤银行长沙分行选择粤臻享(新客专属)三年期，存入8万元，年利率为3%。另一名用户分享自己今年2月在南粤银行办理的3年期10万元存单，利率高达3.35%。

在高额的特色存单利率下，南粤银行存款端的比例也越来越失衡。2018年时，该行的定期存款占总存款的47.96%，活期存款占总存款的20.27%，定存占比是活期存款占比的2倍多。2020年和2021年，南粤银行的定期存款规模反而还有所收缩，2021年末下降到685.92亿元，该年的总存款也出现大幅缩水。

定期存款余额大幅增长的时间，主要集中在2022年和2023年，这两年的年末定存余额分别为835.71亿元、1276.52亿元，2023年的规模增速高达52.75%，占总存款的69.85%，占比是活期存款的4.5倍。以高利率的形式加大揽储力度，虽然可以提高获客能力，提升该行的资金水平，却也加重了南粤银行的存款付息成本负担。联合资信在对南粤银行的主体信用评级报告中指出，2023年该行的存款平均付息率高达2.59%，同比上升了12bps。

在贷款端，南粤银行信用贷款占比只有9.99%，抵质押贷款占比高达58.81%，过低的信用贷款占比，一方面反映出该行贷款客户资质相对较差，另一方面也是该行风险定价能力不足的显性映照。风险定价能力的不足叠加问题资产收息困难，进一步导致南粤银行2023年贷款平均收益率锐降50bps至4.18%。

资产负债端利率的双向挤压下，2023年南粤银行的净息差跌破1%，只剩0.93%了。而净息差与银行的盈利能力息息相关，当净息差不能维持在较高水平，净利润水平便会下降，进而影响银行的内源性资本补充和面临风险时的抵补能力。

在全行业都面临着“稳息差、保ROE”挑战的时候，南粤银行不仅净息差跌破1%，ROE也下行到了1.67%，在银行业属于极低的水平。

不良认定较低，拨备大减或为利润腾空间

然而，在ROE逐年低至1.67%的情况下，南粤银行2022年和2023年的净利润还能实现正增长。个中缘由，都与该行在拨备覆盖方面动的“手脚”有关。

2021年-2023年，南粤银行的信用减值损失计提依次为10.75亿元、7.26亿元、6.67亿元，各报告期末的拨备覆盖率则依次为238.92%、133.73%、128.83%，这两个指标的数据走向几乎一致，这可能说明，近两年在盈利能力下行的情况下，南粤银行通过降低拨备覆盖率，减少减值损失计提，为利润腾出空间，勉强保住了净利润的增长。

但不可忽视的是，南粤银行目前的信贷资产质量并不容乐观。在2023年报中，南粤银行特地指出“本行建立了全面风险管理系统……由董事会承担对全面风险管理的最终责任，高级管理层承担全面风险管理的实施责任……各类别风险管理能力稳步提升，整体风险处于可控范围”。不过，该行的实际资产质量表现，却与这一表述完全相反。

截至2023年末，南粤银行的不良贷款余额为33.3亿元，不良贷款率为2.57%。虽然不良率相较于2022年末的2.91%有所下降，但依然比2021年末的1.62%高出了95个基点，没有回到不良率暴增前的相对正常水平。

而从逾期数据与不良数据来看，该行的不良认定还不怎么严格。截至2023年末，南粤银行的逾期贷款余额为108.33亿，其中，逾期90天及以上的贷款余额为65.95亿元。原则上来说，贷款逾期天数超过了90天，理应视为“坏账”，按照100%的比例纳入不良。但同时期，南粤银行的不良贷款余额只有33.3亿元，(不良贷款/逾期90天以上贷款)为50.49%。换句话说，南粤银行几乎有一半的90天以上逾期贷款都没有纳入不良，不良认定相当宽松，该行的实际资产质量或许比年报呈现的更差。

截至2023年末，南粤银行还有高达18.74%的关注类贷款;另据联合资信指出，该行展期贷款规模很大且五级分类大多划分至正常类。这两类贷款的贷款质量都面临很大的下迁风险，极其容易转化为不良。这一现状下，南粤银行降低拨备水平来维持利润增长令人不解。对于南粤银行而言，“面子”与“里子”孰轻孰重呢?