读书笔记(2018年)-33-04-财报就像一本故事书

书籍作者:刘顺仁


【01】楔子


这本书的写作方式有一点独特,有两个主角,一个是经理人,一个是投资人,每一个独立的事件都能从这两个立场进行了分析,且利益一致,相互补充。同时也让人对财报的理解更透彻、更具启发性。

“将个人比作一个独立运营的公司,以公司财务管理的方法来掌控个人财务”,这个想法这段时间以来的一直萦绕在我的心头。读了前面几本书,有一点感悟,但不多,不足以形成一个系统方案,阅读这本书之后,学习了公司管理者的经理人视角及个人的投资人视角,且历经了两个视角的切换,便有了以下感悟。当然,在“学以致用”这方面,随着阅读的深入下去,后续将会有更多的感悟。


【02】概念


(1)“灰狗”与“小Q”

灰狗是赛犬,灰狗会因为前面的诱饵而“死命地往前冲”,有不断开拓进取的精神。小Q是导盲犬,它会对事件有所怀疑,没想清楚前,它不会一下子扑向“投资机会”,目标是“后发先制”。

我们做投资理财时,应该兼具“灰狗”与“小Q”精神。我们对待个人的财务收入要有“灰狗”精神,要能不断进取、不断开拓,衍生自己的收入,对待个人支出要持有“小Q”精神,清楚自己的目标与投资标的,谨慎投资!

(2)“存量”与“流量”

财务报表中有两个概念:“存量”与“流量”,对个人投资也有很大的指导作用,存量指特定时间你所拥有的固定财务数值,流量是指特殊时期内所需要有的财务资源。一个是固定值,一个是变动值,我们在确认我们的财务方案时也需要清楚我们的固定支出与机动支出,为后续的财务方案确定打下基础。同时我们还需做好我们的应急资金(流动资金)储备,才能将剩余的资金作为投资资金,这也是个人“存量”资金与“流量”资金的管理。这两个概念对个人投资很重要,需谨慎,并管控好!

(3)“资产”与“负债”

文中对资产与负债的评语“资产通常只会变坏,不会变好;负债通常只会变好,而不会再变坏”我觉得非常正确,这也是我们对待资产与负债的方式。按照我的经验,对于个人来说,应收账款(资产)应该是越少越好,前几年有一个前辈直接对我告诫“如果有人向你借钱,你借出的金额应当为你考虑直接不会回收这笔资金的数额”也就是说“借出去的钱就不要考虑别人能够偿还,借出去时就应当考虑这笔钱不会偿还了”,我是依照这个方法做的,借出去少量资金,果然能够准时偿还地很少。对于借贷,我看的这几本有关财务报表的书,其优先顺序为“① 抵押,② 第三方担保,③ 信用借款”。常规来说,我们通常被借款的姿势是“信用借款”,这就是问题所在,信用借款(相对其它两种借款方式)是风险系数最高得借款方式,但又是我们常用的借款方式,危矣!

文中提示了有三种不当的“资产”:① 存货,假如我们新购一汽车,但又不能通过汽车获得现金流入,此时汽车就属于”存货“,有贬值的风险,下跌得厉害;② 应收账款,你借贷给人家的账款,人家不能及时还清,最后导致你自己”计提损失“,将这笔账款列为”自损项目“;③ 长期股权投资,因投资标的不当,损失时你需自付,这也是风险。

针对”负债”而言,最大的风险就是偿还“本金+利息”,在特殊情况下,可以减轻利息甚至免除利息,按这个理论,有一定的负债,对个人或公司都会有利,而不会导致负债越变越坏。

(4)企业像是一个鼎,靠着三只脚(三种管理活动)支撑,任何一只脚折断,鼎就会倾覆

对个人来说,也是一样,个人活动也是由”收入、支出与现金流“三项支撑,如有任何缺失,个人也将无所发展,也必然会发生财务风险。


【03】参数


(1)构建你的“战情仪表板”

谁说看书一定要按照书中的步骤生搬硬套,本书也给过两项很重要的建议“你是对是错,并不是建立在别人的认同之上,而是建立在正确的事实之上”“活用财务报表吐露的竞争力密码,构建你的“战情仪表板”,即应用书中所学,灵活地构建你自己所需要地“参数”,构建你自己地“仪表板”,在无法直接接触外部时,我们应当怎么做,该相信什么,用什么作为参考,答案是你的仪表板,请务必相信你仪表板上的参数。你要有自信,相信自己,而后成功。

所以,有时间的话,思考一下:如何构建你自己的财务参数,确定你的“仪表板”并依此执行吧!

(2)谈“杜邦分析法”

我读的这几本书,其中最重要的一个参数就是“股东权益报酬率(ROA)”,拆解开来,即为“杜邦方程式”:ROA=净利率x总资产周转率x杠杆比率

这三项比率值反映了公司的“经营、投资与筹资”三大活动,并被此三项活动影响,是一个公司经营质量与竞争力最直观的体现。

对个人来说,我们可以改为下列方程式:“投资回报率=标的质量x投资数量x杠杆倍率”,投资的回报和你选取标的的质量、数量、与杠杆加乘有关。我们采用高杠杆、选取优质的投资标的,加大投入,自然能获得最大的投资回报率。但在现实生活中,这三个参数不能同时得到满足,我们需要按照实际情况择优选取,以获得最大的收益。


【04】解读


(1)四大企业类型

在文中,我们确认了四种类型的企业,如下:

图片发自简书(Altlantice制作)

依照收入、投资与负债,我们也可以将周边的人类型也可以这么区分:① 成长型;② 绩优型;③ 地雷型;④ 夕阳型;

对成长型及绩优型人才我们应当给与较多的关注,对于地雷型与夕阳型人才我们应当尽量避免接触,如此便好。

(2)如何提高竞争力

文中对公司如何提高竞争力的要点对个人同样适用。

图片发自简书(Altlantice制作)

① 专注:为了提升竞争力,你得专注,成为这一领域的专家;

② 绩效:你要有成果,有所成就,才能让人信服;

③ 网络:你想成为某一方面的专家,你要拥有自己的网络资源,且获得同行业的认可;

④ 不争:用老子的话说“夫唯不争,而莫能与之争”。你要掌握“头寸”资源,让人家无法与你竞争,或者你需要从前人的道路中开辟出你自己独特的道路,获得绝对优势,使别人无法竞争。

(3)告诫

文中有三句话,挺有意思,书之于下:

① 对经理人而言:扭曲财务报表无法解决公司面临的竞争力及管理问题,只是将问题延后,并使问题恶化;

② 对投资人而言:别太自信自己能看穿企业的财务数字操纵(难度太高),应该专注地观察企业长期竞争力的变化,避开没有竞争力的公司;

③ ”能赚钱不一定有竞争力,但是能持续、稳健地赚钱,就一定有竞争力“

诚然,愿你拥有竞争力,能够持续稳定地获得收益。


附件:《财报就像一本故事书》读书思维导图

图片发自简书(Altlantice制作)



END:《财报就像一本故事书》于2018年9月6日读完,2018-09-06发布于简书。

©著作权归作者所有,转载或内容合作请联系作者
  • 序言:七十年代末,一起剥皮案震惊了整个滨河市,随后出现的几起案子,更是在滨河造成了极大的恐慌,老刑警刘岩,带你破解...
    沈念sama阅读 203,456评论 5 477
  • 序言:滨河连续发生了三起死亡事件,死亡现场离奇诡异,居然都是意外死亡,警方通过查阅死者的电脑和手机,发现死者居然都...
    沈念sama阅读 85,370评论 2 381
  • 文/潘晓璐 我一进店门,熙熙楼的掌柜王于贵愁眉苦脸地迎上来,“玉大人,你说我怎么就摊上这事。” “怎么了?”我有些...
    开封第一讲书人阅读 150,337评论 0 337
  • 文/不坏的土叔 我叫张陵,是天一观的道长。 经常有香客问我,道长,这世上最难降的妖魔是什么? 我笑而不...
    开封第一讲书人阅读 54,583评论 1 273
  • 正文 为了忘掉前任,我火速办了婚礼,结果婚礼上,老公的妹妹穿的比我还像新娘。我一直安慰自己,他们只是感情好,可当我...
    茶点故事阅读 63,596评论 5 365
  • 文/花漫 我一把揭开白布。 她就那样静静地躺着,像睡着了一般。 火红的嫁衣衬着肌肤如雪。 梳的纹丝不乱的头发上,一...
    开封第一讲书人阅读 48,572评论 1 281
  • 那天,我揣着相机与录音,去河边找鬼。 笑死,一个胖子当着我的面吹牛,可吹牛的内容都是我干的。 我是一名探鬼主播,决...
    沈念sama阅读 37,936评论 3 395
  • 文/苍兰香墨 我猛地睁开眼,长吁一口气:“原来是场噩梦啊……” “哼!你这毒妇竟也来了?” 一声冷哼从身侧响起,我...
    开封第一讲书人阅读 36,595评论 0 258
  • 序言:老挝万荣一对情侣失踪,失踪者是张志新(化名)和其女友刘颖,没想到半个月后,有当地人在树林里发现了一具尸体,经...
    沈念sama阅读 40,850评论 1 297
  • 正文 独居荒郊野岭守林人离奇死亡,尸身上长有42处带血的脓包…… 初始之章·张勋 以下内容为张勋视角 年9月15日...
    茶点故事阅读 35,601评论 2 321
  • 正文 我和宋清朗相恋三年,在试婚纱的时候发现自己被绿了。 大学时的朋友给我发了我未婚夫和他白月光在一起吃饭的照片。...
    茶点故事阅读 37,685评论 1 329
  • 序言:一个原本活蹦乱跳的男人离奇死亡,死状恐怖,灵堂内的尸体忽然破棺而出,到底是诈尸还是另有隐情,我是刑警宁泽,带...
    沈念sama阅读 33,371评论 4 318
  • 正文 年R本政府宣布,位于F岛的核电站,受9级特大地震影响,放射性物质发生泄漏。R本人自食恶果不足惜,却给世界环境...
    茶点故事阅读 38,951评论 3 307
  • 文/蒙蒙 一、第九天 我趴在偏房一处隐蔽的房顶上张望。 院中可真热闹,春花似锦、人声如沸。这庄子的主人今日做“春日...
    开封第一讲书人阅读 29,934评论 0 19
  • 文/苍兰香墨 我抬头看了看天上的太阳。三九已至,却和暖如春,着一层夹袄步出监牢的瞬间,已是汗流浃背。 一阵脚步声响...
    开封第一讲书人阅读 31,167评论 1 259
  • 我被黑心中介骗来泰国打工, 没想到刚下飞机就差点儿被人妖公主榨干…… 1. 我叫王不留,地道东北人。 一个月前我还...
    沈念sama阅读 43,636评论 2 349
  • 正文 我出身青楼,却偏偏与公主长得像,于是被迫代替她去往敌国和亲。 传闻我的和亲对象是个残疾皇子,可洞房花烛夜当晚...
    茶点故事阅读 42,411评论 2 342

推荐阅读更多精彩内容