经常关注理财的人，大概都了解了很多所谓“复利的威力”——世界第八大奇迹。股神巴菲特就是它的忠实拥趸：“全世界最厉害的力量叫做想象力，但最恐怖的力量叫做复利，复利可以让你的钱越滚越多，大到你无法想象的地步。”
所谓复利，简言之就是将当期产生的利息计入到下一期的本金中继续计息。F = P*（1+i）^n，其中P为初始本金，i为年化收益率，n为计息周期。不同的收益率及年分析啊产生的收益如下图所示：
这个表告诉我们，只要坚持下去，这个财富的积累将是相当可怕的。复利如此简单，但为什么大部分人并没有通过复利获得财富自由呢？
1、实际上，在这几十年投资生涯中，投资人必须保证不犯错误，倘若犯过一次严重的错误，那么最终结果可能会缩水2/3以上。但投资之路风险甚大，谁又能保证一直不犯错不亏损呢？你可能会说有很多风险极低的投资产品，比如国债逆回购、货币基金、协议存款等，但仅仅4%左右的收益率，即使算上复利，也跑不赢通货膨胀，总体下来还是亏损的。
在股票投资中，亦是如此，有意义的复利来自于跑赢无风险利率甚至GDP增长部分。君不见各种公众号、大V已经将指数基金定投宣传的神乎其神，仿佛你这要开始定投，三四十年后就可以坐收大笔财富。但事实真的是这样吗？按照HS300 11%左右的收益率来计算复利，有意义的大概在3%-5%之间，靠如此之低的收益率来计算复利，真的可行吗？何况过程中还需要防范出现的各种下折风险，总体计算下来究竟是盈是亏还未可知，我们切不可将自身财富轻易交付于此。
2、我们是否能够保证这几十年每年都能够恰好均匀的达到我们所设定的收益率呢？在股市投资中，我们都了解要在一般的熊市或者波动率较低的行情中取得20%的收益率简直难如登天，但在诸如07或者15年大牛市中，随意持股待涨都能取得相当高的收益率，本金翻几倍的情况比比皆是。所谓“三年不开张，开张吃三年”。这也就是我们所质疑的，即盈利及亏损幅度、次数分布极其不均匀，很难满足每年复利所需收益率，自然也就达不到上述计算的收益。
美国著名的投机家杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore），从波士顿一家股票经纪行做记价员起，逐渐总结出了一套根据股票过去价格来推测未来价格的投机理论，并成功的运用了这个理论，在短短几年中成为百万富翁，笑傲华尔街。但到1930年开始，利弗莫尔逐渐开始在投资市场中失利，很快3年内就将他之前积累的财富消耗一空，穷困潦倒，欠下大笔债务。不得已饮弹自尽，临终遗言："我的一生是一场失败。"
由此可见，无论前期收益多高，但凡有一次失败，都可能导致万劫不复的境地。投资中，永远不要忘记风险的重要性。
3、诚然，复利能够让我们避免短期投机，幻想一夜暴富，鼓励我们沉下心来，做几十年的长期投资。但同时，我们也要清醒的认识到，复利不是万能的，并不是简单的定期投资就能取得巨额收益。投资没有捷径，我们要在过程中不断地积累理财投资知识，判定并且预防潜在风险，合理的进行分散化投资，确保投资收益的稳定性，步步为营。这，才是生财之道！
