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内容来源：2022年9月21日，京东科技主办的2022京东供应链金融科技峰会“链接·进化，向实而生”。
分享嘉宾：李波，京东集团副总裁、京东科技金融科技群总裁。
注：笔记侠作为合作方，经主办方审阅授权发布。
轮值主编&责编 | 智勇 值班编辑 | 金木研
第 6972 篇深度好文：4943字 | 10分钟阅读
笔记君说：
随着社会生产方式的不断细分，供应链变得越来越重要。简单来说，在一条供应链上，供应链内部各方相互依存，"一荣俱荣、一损俱损"。对于处在供应链中的核心企业来说，如果想要更加稳定的发展自身，其必须也要帮助供应链上下游能够有稳定的现金流。
要解决这个问题，就出现了供应链金融的融资模式。简单地说，就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。
但目前供应链金融还存在供应链商流、物流、信息流和资金流“四流”数据处于不同的主体而难以统一归集等问题，这就需要通过“科技”的加持，用新型的供应链数智化技术来进行数据的统一归集，从而实现降本增效。
相信大家都能体会到，近几年来，反复的新冠疫情叠加复杂动荡的国际局势，使我国经济发展受到很大挑战。
今年以来，党中央国务院加大力度部署一系列的政策措施推动经济回归正常轨道，如今已经出现比较积极的变化。
然而，从长期发展结构角度看，在整个实体经济迈向高质量发展的过程中，依然还存在着一些结构性的梗阻，特别是金融服务的供给尚不能满足产业结构升级及大量中小微企业抗击疫情和生存发展的需求，影响着增长动能的恢复。
因而，如何全面支持产业链且精准充分的滴灌中小微企业，也成了当下金融、产业以及科技界上下求索、共同努力的目标。
一、破局的关键之一，是供应链金融
在不断研究探索和实践的过程中，包括政府、监管部门、学术界以及市场主体都发现，供应链金融可能是破局关键。
供应链金融天然以真实贸易和交易为支撑，不像传统金融那么过度依赖抵押担保。
1.供应链金融，是产业和金融的连接枢纽
供应链金融既可以作为产业链供应链和金融服务的连接枢纽，打通产业链梗阻降低交易成本，又可以作为大型企业和中小微企业的连接枢纽，成为金融扶持中小微企业的核心通道，因而成为近些年来政策层面鼓励和推动的重点，以及金融机构、产业平台以及科技公司不断创新实践的主战场，新的模式、新的方法在不断涌现。
然而，从供应链金融自身发展所需的必要条件来看，当前的供应链金融体系依然面对着较多的限制性因素，面对着较为明显的瓶颈。
2.供应链金融面临的4点瓶颈
我们从点、线、面、体四个维度来看：
首先，从点的维度来看，主流的供应链金融模式过于依赖核心企业作为“链主”去服务上下游，而很多核心企业对供应链金融的价值认识还不够，没有足够动力或具备平台条件去分享其交易链上的数据，导致金融机构难以对其链属上下游企业的进行客户身份识别、贸易背景核查、交易确权以及管理抵质押物等等，这些问题使得围绕着核心企业展开的业务范围受到较大限制。
然后，从线的维度来看，由于供应链金融对核心企业的信用确权和信用评价的能力过于依赖，导致金融机构更愿意做核心企业上游的保理融资或信用流转业务，而对于下游经销商的采购融资，由于没有核心企业的担保增信，会将其等同为信用融资，缺乏推广的意愿和能力。
此外，大部分与核心企业的直接关联度比较低的中小企业，信息不对称和数据孤岛的问题仍比较突出，金融机构识别核心企业信用大多仅能涉及一级供应商或一级经销商，难以对供应链上的第二层乃至第三层企业形成有效覆盖；
第三，从面的维度来看，存在着供应链商流、物流、信息流和资金流“四流”数据处于不同的主体而难以统一归集等问题，比如说订单信息可能在核心企业，物流信息在物流方，资金流又在银行那边，没有一个平台能够把“四流”数据真正整合起来。
即便是在特定情形下，单条供应链的“四流”信息可以形成聚集，但是不同产业链之间还不能“跨链”，更多维的产业和企业经营相关的数据。
例如，行业整体销售及价格指数、产业园区数据、财税数据等等，也没有形成连通共融，使得金融机构基于信用的风控模型难以真正向多维大数据模型进行进阶，所以授信仍会非常谨慎。
第四，从体的维度来看，也就是供应链金融所涉及到的生态各方，相互之间良性的协同机制还没有建立。
核心企业、链属企业、金融机构、科技公司以及行业组织之间，大多是在采用独立作战，或者两两合作的模式，更多还是点状的突破，很少能将点连成线，将线连成网。
二、供应链金融难题，如何破解？
综上所述，我们可以看到，供应链金融本身是一项系统工程，其本身不能脱离于产业数字化而实现，即使实现了，也是瘸腿的实现。
由此我们认为，要想真正做大做强供应链金融，就需要换个思路和打法。要跳出金融思维做金融，先基于对产业的理解服务于企业的数字化转型和产业的互联网联结，再去叠加金融科技去改善供应链金融，才是根本解决之道。
而这种方法，我们称之为——供应链金融科技。
1.供应链金融科技的本质是什么？
供应链金融科技，在我们看来，其核心手段是：基于对产业链和供应链行业know-how（专门知识）的充分掌握，利用新型的供应链数智化技术去打通研、采、产、销、服等各节点，进而实现整个供应链商流、物流、资金流和信息流四流数据的闭环并实现平台化归集，使各个环节的数据可留存、可监控、可利用；
其结果是，基于一条或多条供应链数据及行业综合数据的交叉验证，金融机构能够有效实时掌握供应链上下游不同融资客户的真实经营情况和资金动向，从而有效降低获客、风控、运营等系列成本，继而通过新型的供应链金融系统为供应链上各个环节的企业提供更高效率和更低利率的金融服务；将不可贷变为可贷，将线下贷变成线上贷，将低额贷变为高额贷，将高利率变为低利率。
总结来说，供应链金融科技兼具科技性、产业性和金融性三重属性，其本质是：科技、产业和金融高水平循环的结合点。
2.供应链金融科技的价值
① 产业价值：通链+组网
从相对宏观的产业数字化推进与升级的维度来看，供应链金融科技的发展不仅会让产业链本身实现全链贯通，且能够让不同的产业链之间数据能够互通且形成一张彼此交织网络。
从链到网，逐步编织成真正的产业互联网。也就是说，供应链金融科技能够发挥真正的“连接者”角色，助力实体产业实现通链+组网的数字化大目标。
② 企业价值：纵横延伸的新物种
从相对微观的企业数字化转型的维度看，当企业引入并应用了供应链金融科技，也就是引入了数据作为新的生产要素，本身的发展模式也就发生了根本的改变——其在纵向上推动以数智供应链为核心的数字化转型，将供应链变成供应网，可以提升供应链效率和韧性；其在横向上扩展面向生态的金融服务和技术服务能力，可以打开新的增长空间。
这种纵横一体延伸的数字进化，不仅会直接带来降本增效的经营价值，也会因为联结产业互联网而实现模式的升级，从“链主”进化成“平台”，这本质上是进化成了新的物种。
三、供应链金融科技的京东模式
1.从京东供应链中来，到产业供应链中去
正是基于对供应链金融科技多方面价值的认可，我们京东科技从2022年开始，正式将供应链金融科技的输出列为必赢之战，同时也成为京东的重要战略方向之一，将我们多年沉淀的技术、模型、算法、工具产品化、标准化，面向我们的合作伙伴进行输出。
京东集团定位是一家以供应链为基础的新型实体企业，一端连接着消费互联网，一端连接着产业互联网。
在数智供应链的打造方面，截至目前，在整个京东自营商品超过一千万SKU、服务超过5.8亿用户的基础上，京东采购自动化率达到85%，库存周转天降至近30天，达到世界级领先水平。
京东物流运营超过1400个仓库，仓储总管理面积约2600万平方米，在全国94%的区县和84%的乡镇实现当日达或次日达；在工业品流通层面，京东工业深入行业一线，在工业企业的园区、厂区、产线旁，建设了企配中心、京工柜、智能移动仓等一系列面向工业产业供应链管理的新一代基础设施，来构建满足B端工业品履约需求的“最后一公里”交付保障中心。
京东供应链金融科技脱胎于整个京东数智供应链实践，在此基础上深耕金融科技近10年，懂供应链也懂金融，这是我们全面投身于这份事业的基础条件。
京东科技早在2013年推出第一款基于互联网的供应链保理融资产品京保贝，去服务京东自营的广大供应商。
此后携手银行等合作伙伴，陆续推出了服务于链属中小微企业的采购融资、动产融资、仓单融资、信用融资、融资租赁、企业支付、票据平台等多种供应链金融科技产品和服务。
基于这些业务的实战化锤炼，京东供应链金融科技所沉淀的是，基于云计算、机器学习、隐私计算、产业知识图谱等技术所建立起来的，包含产品设计、系统建设、智能信用评估、多头贷款识别、智能反欺诈、贷中风险监控、贷后风险管理等全链路的产品设计能力、全流程风控能力和智能运营能力。
单从风控能力看，截至目前，我们在用的风控策略已超过5000条，可实现1周内完成项目评审及系统数据对接，单笔业务秒级审批，自动化率达95%以上，相关业务资产不良率处于行业最低水平。
① 价值：以双链驱动供应链
如今，京东科技致力于从京东供应链走向产业供应链，全面开启走出去的战略。
京东科技集成京东集团全部技术服务能力和产业服务能力，以“数智供应链+供应链金融”双链联动集合成为供应链金融科技平台的模式，助力地方政府和大型产业集团打造供应链金融服务平台，通过平台化方式连接金融机构化解不同产业链、供应链上的中小企业融资难融资贵的难题，推动实现“科技—产业—金融”的高水平循环，助力政府和行业各方构建国内更加强大的统一大市场，助力经济增长动力的恢复。
② 定位：高效对接的生态平台
也就是说，京东输出的是供应链金融科技平台，而实际去跑供应链金融业务的，是产业方和金融机构。
京东供应链金融科技平台的核心定位是，通过服务核心企业、产业服务平台、政府平台以及产业园区等供应链上的主体企业和组织，形成基于供应链交易或企业真实经营数据的金融资产，并通过科技手段将非标资产标准化，依据资金方的风险偏好及价格匹配资金，输出资产，促进平台的流量交易规模化，最终成为资产、资金的高效对接的生态服务平台。
2.产业案例故事
下面我们向大家分享下我们已经落地的一些行业实践：
在大宗贸易产业链，我们助力厦门国贸打造供应链管理协同平台+供应链金融平台，通过双平台整合商流、物流、资金流和信息流，增强内外部业务协同能力和供应链流转效率，整合外部仓储物流、加工、金融机构等产业资源；依托业务场景提供反向保理、应收融资、未来货权、采购融资、订单融资等供应链金融产品外，还结合风险评估，优化风险策略。
在大消费产业链，我们助力古井集团打造供应链金融服务平台，平台包括了上游供应商融资管理系统、下游经销商业务系统、二批终端业务系统、票据服务系统等场景的金融服务，并可助力古井集团接入外部和内部系统数据，实现现有业务管理系统的集成，并建立风险决策中心，实现相关准入、反欺诈、量化定价。
在能源产业链，我们助力中国海油旗下中海信托打造供应链金融服务平台，重点围绕中国海油旗下自建电商平台“海油商城”部署研发中海信托-贸易融资系统模块，更高效便捷助力能源产业链下游经销商缓解资金周转压力。
在新能源产业链，我们助力天奇股份打造支持接入多个金融机构的“锂电池循环利用一体化平台”，着力解决当前锂电池回收利用企业规模小、融资难的问题，并建立锂电池循环再利用的产业闭环。
四、结语
尽管我们京东具备数智供应链+供应链金融两套最完整的服务体系，但我们深知，供应链金融科技面对的是一个庞大的产业生态圈，它需要多方参与，充分激发出协同效应才能创造最大的价值。
京东科技愿与各地方政府、大型产业集团、中小企业以及金融机构等行业主体携手精诚合作，愿意做充分开放的担当和标杆，激发出行业各方的协同效应。
让供应链金融科技广泛惠及每一个核心企业和产业链的中小微企业，助力实体产业高质量发展，是我们不变的追求，希望能够与行业各方向实而生，与产业共进。
*文章为作者独立观点，不代表笔记侠立场。
