最近有朋友向我诉苦，说股票又亏了，我问亏了多少，她说亏了快40%，我说怎么会亏这么多，她说是朋友推荐的，买了就没动。这让我想起了前不久另外一个与她同样"运气”不好的朋友，他在微信里说买的股都亏了，并将截图发给我：一只亏损近30%，一只亏损达50%。我说怎么会让它亏这么多？他说了同样的话，好心朋友推荐的，买了就没管。他们都说，不想赚钱了，只要能解套就不再玩了，问怎么办？我说到这个时候能怎么办？神仙也没有办法了。他们的问题很清楚：①买朋友推荐的股票，相信朋友是一定不会错的；②重仓买入，买了之后一心就等着股价上涨赚钱；③刚出现亏损时不止损，亏损大了又不愿意割肉，导致越套越深。这是一般散户投资者共同的特点，他们大多是抱着赚钱的心理进入股市的，而对市场存在的风险估计不足，对止损重要性的认识很不到位，甚至有的人根本就没有通过止损来截断亏损的概念，也不知道如何去止损而造成大错。
我也经历过这样的痛苦。刚开始进入股市的时候，我跟大多数人一样，看电视操作，电视上介绍什么股就买什么股，另外就是到处打听，找朋友推荐，朋友推荐什么股就买什么股，什么道氏理论，波浪理论，回撤百分比，经济基本面，基本技术分析，价量时空，止盈止损等一概不知。那时只听到这样的一些话："炒股就这几招”，最开始看的就是《炒股就这几招》这本书，差点被它害死；有段时间市场又流行一条经验叫"打死都不卖”，其结果是不卖的人都被打得头破血流；再后来请教高手，高手说只要掌握"高抛低吸"法就能常胜不败，但还是屡战屡败。在这一阶段，我要不就是买了就不卖，跌多少都不卖，相信买了股票是一定能赚钱的，跌了是一定会涨起来的；要不就是频繁买卖，频繁换股，相信做差价能赚快钱、赚大钱。再后来呢？再后来就不用说了，亏损，亏损，还是亏损。
问题出在哪里？问题就出在你没有搞清楚为什么要止损，你没有搞清楚只有截断亏损，才能让利润奔跑的这一基本法则的深刻内涵和重大作用，因而你就不去学习它、研究它，更不会去主动止损，让该有的利润跑掉，使可怜的本金越来越少。
我的经历和经验告诉我：成功的起点首先应该是防控风险，防控风险的大招就是止损，而只有成功的止损才能带你走向成功。让我们还是先来看看华尔街的顶级大师们是怎么对待止损的。
美国著名的投机客和经济趋势的预测者保罗-都铎-琼斯是这样说的 ："最重要的交易准则即交易制胜的关键在于第一流的出色防守，而非第一流的出色进攻。对于持有的每一个头寸，我每天都会设想其是错误的，知道控制风险的止损点设在哪里。”
独创“CANsLlM"选股模式、华尔街著名的股票投资大师、《笑傲股市》的作者威廉-欧奈尔这样告诫投资者：“ 大多数缺乏交易技巧的投资者在亏损尚小，在合理、可控范围的时候， 仍固执地持有亏损的股票。本来他们能以较少的代价清仓离场，但他们对持有的股票投入过多的感情，希望股价反弹，直到亏损变得越来越大，让他们付出沉重的代价。”
美国投资界的传奇人物，曾参加过10次全美期货、股票投资大赛并获得9次冠军、从4万美元起家后来把资本变了2000万美元、《交易冠军》的作者马丁-舒华兹是这样看待的：“最棒的交易工具之一就是止损。在进行每一笔交易的同时，你一定要预先设立信心拐点，只要这个价位一到，就止损出场。不论你使用哪种方法，止损都是一种自我保护的投资，止损将使你免于因保留亏损头寸而遭受更严重的损失，让你不至于掉进一个可能越挖越深的亏损无底洞，更可以保留东山再起的实力。”
20世纪初最伟大的市场炒家、纵横市场数十年的华尔街传奇式证券交易巨匠江恩说得更加直接明了："用止损单，永远用离你成交3一5点处的止损单保护交易。”
大师们都把止损看得如此重要，而我们却对它视而不见、茫然不知。在这里，也许有人说会说止损不就是止住损失吗？那止损了不还是亏损了吗？怎么与盈利有关呢？这样认识止损的人总是把止损作为一个孤立的事件在看，而没有把止损作为整个交易体系的重要组成部分来对待，因而忽视止损的重要作用而始终都不愿意拿起止损这一利器来斩断亏损。这里我们用"1一1>0"这一假定来作进一步的说明。
所谓1一1>0，是说我们买对一只股、买错一只股票，其结果是我们还能赚，也正是我们所说的"对一半就能赚”的方法。我们假设大盘处于反弹阶段或者横盘阶段(暂不考虑主要上涨趋势阶段和主要下跌趋势阶段)，这种情况下个股是有机会的。这时，我们根据行业基本面和行业板块里的个股技术形态、按有关选股条件和要求选了两只股(两个不同板块里各选一只)，而这两只股我们预判其可能有上涨15%以上的空间，我们在认为比较合适的点位买进了。这两只股票可能会出现三种走势：两只都涨，两只都跌，一涨一跌。因为我们是通过反复研究比较后判断其看涨才买的，那我们先排除都涨都跌二种情况，我们假定是一涨一跌(50%的概率)。那好，我们就在两只股票买入价格之下5个点的价位预设止损点，即股票不涨反跌，我们就在下跌5%时卖出止损(有时可根据均线和成交量情况设3%一7%)，如果一股票跌到5%我们止损了，我们损失了5%，那么另一只股票(我们假设市值相同)上涨了15%，甚至更多，我们按计划卖出，两相抵消，我们就赚了10%。按照这样一种模式我们一年做几次，十几次，累积起来，我们就能大赚。假如我们买三只股，二涨一跌，我们会赚更多。假如你不止损，就不能将亏损截断，那么你的亏损就随着股价的下跌越来越大，越套越深，甚至几年都起不来。
到这里你也许开始认识到止损的重要性了，也开始认识到过去犯的最大的错就是没有止损。但是不是我们认识到了，也开始行动了就不会出现亏损呢？当然还可能会出现亏损，如果你进场的时机不对，如果你不能运用有效的技术分法方法，如果你不能合理地设置止损点，你还是会亏损。那么我们应该怎样进行止损呢？
首先你必须选择好进场时机。这是我们短线交易成功的关键(中长线另当别论)。我们设止损主要是为了防风险，防犯错，防价格朝预期相反的方向发展。如果进场时机把握得好，买进后不出现回调，或只是小幅回调，到不了我们的止损价，这是一种比较理想的状态，我们就不必止损，等待上涨获利。当然即使我们认为进场的时机比较好(这种好只是相对的)，我们也要设置止损位，因为证券市场什么可能都会出现，止损就是为了防止这些不确定性的可能；是人就会犯错，犯了错就要纠正。如果进场时机不对，买后就下跌，那触及止损位的可能就变大。如果经常出现这种因进场时机不对而导致频繁止损出局，不仅会造成损失，还会打击你的自信，影响你的情绪，妨碍你的计划。
第二，用同步止损来防控风险。所谓同步，就是进场的同时就预设好止损位。要把这作为一条重要准则，并坚定不移的执行。在具体操作上，止损的幅度要视股票的波动性来决定，波动大的、股性活的要宽点，波动小的、震荡弱的要窄点。同时还要根据趋势线、支撑线(颈线)、均线来考虑。一般以买入价下跌5个点为止损点，最窄一般不低于3个点，最宽一般不超过7个点，任何情况下，跌幅达到7个点，应坚决卖出离场。另外，一旦确定止损位，就不能取消或放宽，取消或放宽止损是操作上的坏习惯，要坚决加以克服。
第三，用移动止损来保护盈利。对于处于上涨中的股票，如上涨达到我们的盈利预期，则要考虑通过移动止损来确保利润。在股价接近或到达预期的目标价、且成交量开始放大时，就要考虑止盈了。这时可考虑在当天收盘价之下3一5个点处设止损。如果接下来没有触及止损价而是继续上涨，且量能适当，可继续跟踪，一旦出现再次放量并滞涨的情况，就将止损点上移到放量滞涨的当日收盘价下方3一5个点处，一旦次日跌到或跌破这个点位，就卖出离场(最少也得卖出一半)，落袋为安。你一定要注意，没有只涨不跌的股票，股价连续上涨后，如在高位放量滞涨，加上均线乖离率偏大，股价一般会回调，这时你应考虑将止损点设在高位横盘通道的下轨线下方3一5个点处，设在下方是为了防止假突破，而一般股价跌破下轨支撑线下5个点以上，就可能是真突破，就会选择向下发展(如回撤)，在这里止损出场比较安全。
第四，感觉不好就及时离场。股票投资有时候还真的靠点直觉，这种直觉不是你的臆想，而是你多年经验累积起来的储存在你脑海里的一种潜意识，当你的这种潜意识提醒你风险来临，即我们所说直觉和直感到风险时，你最好是先离场再说，起码也要先减一半的仓。出场后再观察行情的发展，如果确认有风险，就做对了。如经过反复研究，认为趋势没有改变，再逢低进场。这一条常被投资大师们应用，他们也常因此而躲过灾难性的崩盘。
读到这里，你应该知道为什么要止损、怎么止损了。不过我还要告诉你的是，止损不是单一的事儿，要靠你多方面的、长期的实践经验的积累。
可以肯定的是，学会止损，你就已经成功了一大半。(2018年8月28日汉口硚口汉江边)
