再一次祭出我们的五大关键数字力思维导图：
上周我们学习了现金流量的相关指标，大白话就是“比气长”的指标，它包括
A1.大于100/100/10 A2.现金占总资产比率 A3.平均收现日数
它们的关系如下：
一.概念和公式
1.A1 大于100/100/10 占比10%
1）现金流量比率（看1年）
现金流量比率=营业活动现金流量/流动负债
表示的是：挣回来的钱扣除各种开销费用后存下来的钱，够不够还外面一年内到期的债务？
2）现金流量允当比率（看5年平均）
现金流量允当比率=最近5年营业活动现金流量/最近5年的（资本支出+存货额增加+现金股利）
表示的是：公司最近5年所赚的钱是否够用，需要看银行或股东的脸色吗？
3）现金流量再投资比率（看未来投资能力）
现金流量再投资比率=（营业活动现金流量-现金股利）/（固定资产毛额+长期投资+其他资产+营运资金）
公司靠自己营运实力赚来的钱（营业活动现金流量）扣除给股东的现金股利，公司手上最后留下来的钱，用于在投资的能力。该比率越高表明公司用于再投资的现金越多，企业再投资能力强，反之则表示企业再投资能力弱。
2.A2 现金占总资产比率 占比70%
现金占总资产比率=（货币现金+交易性金融资产）/总资产
简单来说，公司手上有钱吗？
3.A3 平均收现天数 占比20%
平均收现天数=360天/应收账款周转率
是不是收现金的公司啊？
二.指标判断
1.A1 100/100/10
1)现金流量比率>100%
2)现金流量允当比率>100%
3)现金再投资比率>10%
在财报中的位置如下：
千方科技这三个指标都比较差。
2.A2 现金流量占总资产比率
现金流量占总资产比率至少>10%，如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要>25%。
千方科技：
千方科技现金占总资产比率比较好，说明有钱。
3.A3 平均收现天数
1）平均收现天数小于15天即可认为是收现金的行业。
2）因为应收账款周转率在6次以上的都算不错的公司，所以平均收现天数在60天到90天都算正常范围。
三.比气长部分的阅读顺序
现金占总资产比率——>平均收现天数——>100/100/10
经过我们上周的学习和比较，同时这三个指标都满足的公司并不多，所以从权重上我们有所侧重，看这三个指标的顺序也有讲究：
第一，看“现金占总资产比率”>10%（烧钱的公司是否>25%）。手上有钱好办事。
第二，万一手上没钱要看下是否是收现金的公司，也就是“平均收现天数”是否小于15天。
第三，再看“100/100/10”，能符合最好，不符合也没关系，只要这家公司手上有足够现金，气就足够长。
四.现金流量表中“营业活动现金流量（OCF）”的四大注意点：
除了上面的三大指标，我们要对现金流量表中的“营业活动现金流量”多加关注，“营业活动现金流量”，英文是：Operating Cash Flow，简称：OCF
具体要关注下面四个方面，这里以“千方科技”为例说明：
1.OCF应>0
如下图：
2012、2013年亏钱，2014年开始赚钱，到2016年公司赚进25亿元。
2.OCF应>净利（NI）
举个容易理解的例子：经营活动现金流量=净利润+折旧+其他，这里其他是指会计科目中哪些看不懂的科目，这里可不必记忆。我们需要记住的重点是：一般情况下，OCF应>NI。
如果不满足，就代表有可能有意外情况或不为人知的内情，值得深入研究这家公司是否真的赚钱。
以千方科技为例，2016年“营业活动现金流量”=25亿，“净利润”=41.2亿，不满足OCF>IN，说明有问题。
3.OCF应>流动负债
即我们说的“100/100/10”中说的第一项“现金流量比率”，表示公司一年赚回来的现金是否足以长远对外的短期债务。
千方科技不满足。
4.OCF应>固定资产增额
即我们说的“100/100/10”中说的第二项“现金流量允当比率”，表示公司最近5年赚的钱够用，不用看股东和银行脸色。
千方科技不满足。
