最近有关注股票的朋友就知道，道指2月6日下跌点数创历史记录，美股在2月的三个交易日内，市值蒸发超过1万亿美元，其中中概股也哀鸿遍野，受到美股影响，全球股市也一片绿。市场出现大范围恐慌，自己也由于的韭菜思维，做出了错误的操作，于是重新整理笑来老师在《通往财富自由之路》中关于价值投资理论的观点，希望这些观点能够让自己平复内心的惶恐，更有信心面对未来。

1、投资的刚需是避险

投资的刚需是什么？是冒险精神？还是避险能力？

投资依据：你的投资依据必须靠仅且靠你自己的深入思考。

投资决策的原则： 听大多数人的话，参考少数人的意见，最后自己做决定。

在投资领域，对于风险的认知，对整个人来来说，根本不可能产生基因记忆。

因此投资的生存法则是：安全第一，其次才是成为专家。

投资领域最重要的刚需是避险，而避险最佳的途径是成为专家。

（1）成为专家的好处？

成为专家才能对投资有合理的预期，其次能够保持理性，最后你会心态平和。

（2）如何区分你是“冒险的傻瓜”还是“看傻瓜在冒险的专家”？

一条标准就是能否清晰说出投资依据；

有独立判断能力的人，总能给出清晰的依据。

当然不是每次都正确，但是你可以通过反馈来修正，只有这样你才能不断磨练自己的判断能力。

因此需要通过巧妙的设计，规避掉不必要的风险，是我们必须打磨的投资技巧。

（3）成为专家的途径或者方法有哪些?

阅读是很重要的方法之一。尤其是阅读英文材料。比如笑来老师的推荐《Fooled by Randomness》

认真对待每一次决策，好好反思每一次错误。

2、GAFATA是每个人都有能力把握的机会

回顾过去，很多人都会觉得自己错过了很多机会，你会感到惋惜；与其后悔当时没抓住，不如让未来的自己不后悔，好好把握现在的机会。

找到机会并抓住机会靠什么？

分析能力和践行能力

一个人的分析能力，最终决定了他能拥有多少财富。

如何锻炼分析能力？如何开始锤炼分析能力？

不做伸手党。

3、投资的条件是只要你愿意！

投资最重要的元素是智慧、时限、金额。

在投资活动中，投资增长比例（关注相对值而不是绝对值）才是更本质的衡量指标而不是金额大小。

投资的每一个思维漏洞，都最终必然决堤，你的资本越多，决堤效果越惊人。

对时间的感知能力，是培养耐心的好方法，那么是每月查看一次股票？每周查看一次股票？每天查看一次股票？

答案是每月查看一次，因为要从一开始就要习惯避开短期思考。

4、预测短期股价波动，不在我们的能力范围之内。

预测股价的准确率超过1/2才有意义，如果预测的准确率能够高到一定程度，比如60%以上，那就一直预测下去，不仅要预测，还要用钱去“赌”，长期来看，一定会赚钱，会赚很多钱。

生活中隐藏着很多的认知偏差，正是这些偏差，注定了一个人是在赌博，还是做的投资。

对于短期的价格预测是不可能的，长期价格预测很有可能，因为公司的“基本面”都放在那里。只能长期预测的事情，就需要我们保持耐心，避开短期思考，频繁查看股票价格，频繁交易。

5、投资领域中的贪婪和诱惑

很多人的贪婪，来自于无知。

投资领域的贪婪就是追求过分高的收益率。巴菲特的复合年化回报率为21.1%；有知有畏，才能有滋有味。15%是我们要追求的复合年化回报率。（复合年化就是要长期，10年以上）而缺乏耐心的人看来，每年20%的回报率都是不可接受的。因此他们经常会犯下面的错误——压上全部。

投资领域的诱惑是一切不属于长期价值的东西。

因此如何判断自己是不是贪婪和被诱惑了？

贪婪来自于无知，因此摆脱无知才能理解并体会自己是不是贪婪。

格雷厄姆有一个类比：股票市场短期是个投票机，长期是个称重机！因此你要学习的本领是如何找到优质的公司。

6、长期投资有多长？

你越年轻，就越觉得长期越长。因此长期对于不同年龄的人来说，长度不一样。

长期对于收益率不同的人来说，长度不一样；提高收益能力，长期更短。

然后在一定程度上，正确的投资策略可以弥补收益能力的不足，使长期更短。。比如定投策略，

对于有能力在投资之外赚钱的人来说，长期更短。

当前能够让你的投资翻倍再翻倍的时间，相当于长期。

因此投资的重要秘密之一在于，你最好有除了投资以外的稳定收入来源~

7、资产配置——避免压上全部。

作为投资者，永远必须牢记绝对不能触犯的铁律是：永远不要押上全部！每个人对于“全部”的理解是不同的，每个人在不同的领域同样做着压上全部的事情，比如投资、工作、开车。

为什么有些人喜欢压上全部？

喜欢压上全部的人，归根结底是没有耐心的人。缺乏耐心的人看来，每年20%的回报率都是不可接受的；缺乏耐心的人，不愿意等到几年后的结果，甚至一个月都等不了；等不了的结果就是：压上全部赶快去看结果。赌博之所以让人上瘾，不是因为它是高回报游戏，而是能够让你马上看到结果。哪怕失去全部，人们也愿意马上看到相应的结果，不然他们会为此抓狂，甚至不惜赌上身家。我们升级过操作系统，就是要克服这种原始本能的冲动。因此要牢记：不要高估短期收益，不要低估长期回报。

如何避免压上全部？

学习一些基础的常识，概念知识，培养耐心。

培养耐心，就是要有耐心去等待那个必然来到的结果，不要期待即时反馈。一分耕耘一分收获不是一个即时反馈的过程，因此要有耐心，对自己的努力和付出要有足够的信心。

8、定投是投资领域最简单的安全策略。

投资成功的核心方法论是：低买高卖。

投资领域里，拿来主义必然失败，伸手党注定是被捕食者。因此成为合格的投资者，必须养成靠自己的习惯，自己研究，自己思考，自己选择。否则你只能做那些所有人都可以轻松上手的手段：定投策略，定期等额地购买一支或几只成长型股票。

定投策略适用于每一位投资者，因为它是一种朴素的避险工具。定投策略相当于确定地捕捉到了一段时间里的均价。

定投策略的关键在于，你必须找到成长性极强的公司。因此在投资之前的选择更重要，你必须提前做功课：买什么，什么时候买，怎么买，什么时候卖~~

9、投资世界的基本技能是——趋势判断

了解趋势之前，必须先了解一下周期的概念，一个上升趋势和一个下降趋势才构成一个完成的周期。

而趋势是在两个或多个周期之后才会真正的显现。

现实经济里没有直线，只有波动，而一小段时间内看到的是表象，不是趋势，这就解释了在短期跟涨杀跌的人必然吃亏，因为看到的并不是实际趋势。关注周期和周期背后显现的真正趋势会给您的投资提供一个可靠的视界。

10、投资世界是一个“镜像世界”

投资世界里，运气的权重更高，勤奋努力可能是不恰当的，甚至是无效策略。因为勤奋努力对于运气的影响可以忽略不计。在投资世界里，赚钱不靠努力，什么都不做，不仅是重要的事情，还是最难做到的事情，操作的越多，你失误的可能性就越大。