在国债逆回购和固定收益类产品之间搬砖合算不合算——以平安现金宝为例
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关键词：现金管理
摘要：
一直心头有个疑问萦绕着我，
希望解决的问题：希望了解清楚，到底在逆回购收益飙升的时候买入是不是合算
未能确定的问题：
- 数据核校是否准确「恳求大家群策群力」
一、逆回购基本概念
引述自「逆回购年化收益15%还在不断飙升 10问10答教你玩」
收益计算方式
这里还有个细节必须要注意。逆回购新规于今年5月22日起正式实施，最大的变化在于计息天数从回购期限的名义天数修改为资金实际占款天数。因此，选择做哪一期的国债逆回购最为划算，尤为重要。
以周三（12月27日）为例：
1天期国债逆回购（R-001），实际计算利息的天数为1天。
2天期国债逆回购（R-002），实际计算利息的天数为5天。
3天期国债逆回购（R-003），实际计算利息的天数为6天。
4天期国债逆回购（R-004），实际计算利息的天数为6天。
二、实盘「搬砖实例」分析
我是这样搬砖的
1、搬砖实例一：将现金宝中的10万元，于2017年12月27日「T日」买入GC001，成交价格15.800%
Excel分析
规则入下：
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数据来源核校
-
13.48这个是预估收益，来自于现金宝介面预估收益
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计算方式：
日收益=本金 * 收益率 / 365 * 天数
e.g 本金10万，日收益=100000 * 4.79% /365=13.12 「会存在一定误差，可以认为基本无误」
- 43.29来自于雪球客户端自动提示的收益
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同上，e.g 本金10万，日收益=100000 * 15.800% /365=43.29
2、搬砖实例二：将账户可用金80万元，于2017年12月28日「T日」买入GC001，成交价16%。
且计划在T+5日的时候，自动回到现金宝账户做现金管理，T+6日，现金宝开始计息。
Excel分析
[图片上传失败...(image-c7930b-1514530459866)]
按上述操作，80万现金管理，星期四「2017年12月28日」买入，多出来1123.49元=1858.39-734.9的收益。
数据来源核校
-
若按系统显示，预期1753.42元收益，1月2日回款，1月3日可取。上述表格中，黄色部分为实际占款天数，加起来正好等于1753.42。计算无误。
IMG_1311 - 734.90为机会成本，若什么都不操作，躺尸能拿到的收益。
三、合算不合算？
有多合算？
[图片上传失败...(image-de0db4-1514530459866)]
什么时候不合算?
以实例一为例，假设当日逆回购收益率为 y
13.48 * 3 = 13.48 + 100000 * y ÷ 365 * 1
解：y = 9.577%
四、结论
- 逆回购年化收益在15.8%时，10万元，每搬砖一次赚16.33元「但这种机会一年大约四到五次，所以如果懒一些，就别搬了」
- 理财收益在4.79%的时候，但逆回购年化收益率低于9.6%的时候，别搬砖了，这个时候，躺在固定收益理财产品里即可。
- 年末搬砖收益还是效果显著的，所以这个还是勤快些。
账户备忘「2017-12-28」：
2017年8月1日至今：
上证指数：3292.64→3296.38
个人账户「1000为指数基数，不是1000万」：1000→1088.56「8.856%」
