一只小蜗牛遇上一只毛毛虫，蜗牛对它说:“毛毛虫，我们做朋友吧。”毛毛虫说:“好啊。”从此以后，它们一起喝露水，一起爬树，一起看日出。下雨时，躲在同一片树叶下，起风时，藏在同一块石头旁。在有毛毛虫的日子里，小蜗牛每天都好快乐好快乐。它信心满满地想:我和毛毛虫一定会永远在一起。
可是有一天，毛毛虫不理小蜗牛了，它只待在枝桠上不停地吐丝、吐丝，一点点把自己裹起来。小蜗牛担心地问:“毛毛虫，你怎么啦？”毛毛虫依旧不说话，直到把自己完全包在一个白白的壳子里。小蜗牛以为毛毛虫生病了，想一个人休息。于是，它安安静静地守在那个白白的壳旁，等待毛毛虫病好了出来。它赶走毛毛虫最讨厌的黑苍蝇，向大树借了一片树叶给毛毛虫遮太阳，细心地擦掉白壳上的灰尘。小蜗牛不再去远方了，待在那白壳子旁，寸步不离。小蜗牛想:我的毛毛虫很快就出来了。我们还要继续一起爬树，一起喝露水，一起看日出呢。
不知等了多少天，那个白壳子发出窸窸窣窣的声音，还在动呢。小蜗牛激动地喊:“毛毛虫毛毛虫，你病好了吗？你终于要出来了吗？我好想你啊！”那白壳子上破了一个洞，有两团皱皱的彩色的东西在一点点挤出来。小蜗牛想:这是谁呀？我家毛毛虫是绿色的呀。突然，“呼”的一声，那两团皱皱的东西伸展开来——啊！原来是两只美丽的翅膀！小蜗牛惊呆了——好漂亮啊！红的、蓝的、黄的、黑的，各种颜色的粉，在阳光下闪闪发光。一会儿，翅膀的主人探出身子来，原来是一只花蝴蝶。“咦？我的毛毛虫呢？”花蝴蝶靠近小蜗牛，温柔地看着它，用触角轻轻碰了碰它的脸颊。小蜗牛恍然大悟，原来花蝴蝶就是它的毛毛虫。它好开心啊，毛毛虫一下子变得这么漂亮。
又有几只花蝴蝶飞过来，“毛毛虫”拍了拍美丽的翅膀，腾空而起，和同伴慢慢飞起来。夕阳轻柔地将这些精灵揽入怀中，无限宠爱。多美啊！小蜗牛开心地以为毛毛虫又要带它一起爬树，一起喝露水，一起看日出，激动地在枝头朝它喊:“毛毛虫，等等我！”话音未落，就重重地摔了下去。
它这才明白，它已经不再是一只毛毛虫。而它，永远是一只没有翅膀的小蜗牛。
