马上就到了同等学历申硕国考的日子，而我的复习之路却才刚刚开始，工商管理考试中的财务管理对我来说简直是天文学，别人一下就能懂的公式，我来回看了三四遍却还是没法理解，真的很为我的考试担忧，截止到今天，我终于把那几个常见的，相对重要的公式看完，现在整理出来，加深印象。
在理解各种公式之前，有一些专业名词需要懂得：
资金的时间价值：也就是说资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，当然，这个价值是在扣除了风险报酬和通货膨胀贴水后的真实报酬率。
年金：指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等都是年金的表现形式。年金按付款方式不同为普通年金或后付年金、即付年金或预付年金、延期年金和永续年金。
后付年金/普通年金：指每期期末都有等额的收付款项，这是市场上最为常见的，所以称为普通年金。
预付年金：指在每期期初都有等额的收付款项。
延续年金：指在最初的若干期没有收付款项（可以理解为一个项目的投资建设期），后面若干期都有等额的收付款项的年金。
永续年金：指无限期支付的年金。（如诺贝尔奖金基金就是一种永续年金的例子）
复利：指不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，通常所说的“利上滚利". 资金的时间价值一般都是按复利算的。
终值：又称未来值，是指若干期后包括本金和利息在内的未来价值，又称本利和。
现值：指以后年份收到或支出资金的现在的价值，可用倒求本金的方法，由终值求现值，叫做贴现。
各种公式计算公式：
复年终值
F=P(1+i)n
F=P(F/P,i,n) 需查利息终值系数表
F=p*FVIFi,n 需查利息终值系数表
F: 复利终值
P：复利现值
I：利息率
N：计息期数
(1+i)n 为复利终值系数
复利现值
P=F*1/(1+i)n =F*（1+i）-n
P=F(P/F,I,n) 需查系数表
P=F*PVIF i,n 需查系数表
F: 复利终值
P：复利现值
I：利息率
N：计息期数
1/(1+i)n 为复利现值系数
实际利率计息公式
I=（1+R/M）M-1
R：名义利率
I：实际利率
M：一年复利次数
普通年金（后付年金）终值
FVA=A*（1+i）n-1 /i
FVA=A*FVIFAi,n需查系数表
FVA: 年金终值
A：年金数额
I：利息率
N：计息期数
普通年金（后付年金）现值
PVA=A*PVIFAi,n 需要查系数表
计算就是A*1-(1+i)-n/i
PVA: 年金现值
A：年金数额
I：利息率
N：计息期数
先付年金（预付年金）终值和现值计算公式
终值
XFVA=A*FVIFA
i,n*(1+i) 需要查系数表
XFVA=A*FVIFAi,n+1-A
XFVA:先付年金终值
A：年金数额
I：利息率
N：计息期数
现值
XPVA=A*PVIFA
i,n*(1+i) 需要查系数表
XPVA=A*PVIFAi,n-1+A
XPVA:先付年金现值
A：年金数额
I：利息率
N：计息期数
延期年金现值计算公式
V0=A*PVIFA i,n *PVIF i,m
V0=A*PVIFA i,m+n-A*PVIFA i,m
V0=延期年金现值
A=年金数额
I：利息率
N：计息基数
M：最初没有收付款项的期数
永续年金现值计算公式
V0=A*1/i
永续年金的利率i=A/P
插值法
i1/i2-i1=b-b1/b2-b1
例子：
8% 6.711
I 6.661
9% 6.451
i-8%/9%-8%=6.661-6.711/6.451-6.711
=i-8%-1%=-0.005/-0.26=0.019, I 肯定是在8%与9%之间，所以8%+0.019，等于8.019%。 I就是8.019%
风险报酬类公式
风险报酬：指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报酬。风险报酬分两种表示方法，分别是风险报酬额和风险报酬率。
期望报酬率：各种可能的报酬率按其概率进行加权平均得到的报酬率，是反映集中趋势的一种度量。
风险：风险就是不确定的，客观存在的。而在财务管理中，风险可以分为系统性风险和非系统性风险，系统性风险简单来说就是市场风险，是一种不可分散的风险，它的影响涉及到市场上所有的证券，如宏观经济状况的变化，国家税法的变化等都是系统性风险。非系统性风险简单来说就是公司特别风险，是一种可分解的风险，它的影响涉及到个别企业。
必要报酬率：资本资产定价模型CAPM来论述风险与报酬的关系。
风险报酬率计算
Rp=bp（Km-Rf）
bp:证券组合的b系数
Km:所有股票的平均报酬率，也就是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率，简称市场报酬率
Rf:无风险报酬率，一般用政府公债的利息来衡量
期望报酬率计算公式：
`k=Ki*Pi
`k:期望报酬率
Ki:第I种可能结果的报酬率
Pi:第I种可能结果的概率
必要报酬率 （资本资产定价模型CAPM）
Ki=Rf+bI (Km-Rf)
Ki:第i种股票或证券的必要报酬率
bp:证券组合的贝塔系数
Km:所有股票的平均报酬率，也就是市场上所有股票组成的证券组合的报酬率，简称市场报酬率
Rf:无风险报酬率，一般用政府公债的利息来衡量
财务分析类的公式
财务分析：指通过对财务报表的有关项目进行对比，揭示企业财务状况的一种分析方法。
偿债能力的分析的计算公式
短期偿债能力比率计算
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债 速动资产=流动资产-存货
现金比率=可立即动用的现金/流动负债 现金=库存+交易性金融资产+银行活期存款
长期偿债能力比率计算
资产负债率=负债总额/资产总额
产权比率=负债总额/所有者权益
权益乘数=资产/权益
利息保障倍数=息税前利润/利息费用=EBIT/I=Q(PV-V)-F/I
杜邦分析法 （是一种综合财务分析方法）
F=a*b*c
F:权益净利率
A：销售净利率（盈利能力：净利率=净利/收入）
B：总资产周转率 （营运能力：收入/资产）
C：权益乘数（所有者权益） （偿债能力：资产/权益（资产-负责）
权益净利率或（净资产收益率)/权益*净利/收入*收入/资产=资产/权益
营运能力分析（周转方面）
通用计算三步：
XX的平均余额=年初+年末/2
Xx的周转率=收入/成本/平均余额
XX的周转期=年360/周转率
注意：只有存货才是用成本，其它用收入
企业筹资决策方面的各种公式
资本成本计算
个别资本成本的计算（应用于债务资本成本）一般模式
K资本成本率=D年资金占用费/P筹资总额-F筹资费用=年资金占用费/筹资总额*（1-筹资费用率）
K=D/P-F
=D/P(1-f) 筹资费用率小f，用大F/P等于小f.
一般模式有5种计算模式
银行借款资本成本率
银行借款资本成本率=借款额*年利率*（1-所得税税率）/借款额*（1-手续费率）
=年利率*（1-所得税税率）/1-手续费率
KL=IL(1-T)/L(1-FL)=i(I-T)/1-FL也可以写成i（1-T），在没有手续费的情况下。
大写I是利息额，小写i是利息率
公司债券资本成本率
公司债券资本成本率=年利息额*（1-所得税税率）/债券筹资总额*（1-手续费率）
Kb=Ib(1-T)/B(1-fb)=i(1-T)/1-fb—这个只适用平价发行
Ib:债务利息额
B :筹资总额
Kb=面值*票面利率（1-T）/发行价格（市价）*(1-fb)
融资租凭资本成本：贴现模式
现金流入现值=租赁设备原值
现金流出现值=各期租金现值+残值现值（归出租人）
普通股资本成本计算
股利增长模型法
普通股的资本成本=（每股股利/普通股市价）+普通股增长率
Ks=D0(1+g)/P0(1-f)+g=D1/P0(1-f)+g
资本资产定价模型法
Ks=Rs=Rf+b(Rm-Rf) 就是无风险报酬+风险报酬率
留存收益计算
Kl=D1/P0+g
(无筹资费用，无F，内部筹资)
平均资本成本的计算
加权平均
Kw=kj*wj
经营杠杆的计算
经营杠杆：固定生产成本的存在使息税前盈余变动率大于销售额变动率的现象
财务杠杆：固定利息费用和优先股股利的存在，使普通股每股收益的变动幅度大于息税前盈余的变动幅度的现象。
联合杠杆：普通股每股收益变动率相当于销售额变动率的倍数。
息税前利润EBIT=Q(P-V)-F=M(边际成本)-F
报告期经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润
DOL=Q（P-V）/Q(P-V)-F=M/EBIT=M/(M-F)
财务杠杆的计算
DFL=EBIT/EBIT-I
联合杠杆的计算
DTL=DOL*DFL
每股收益分析法
EPS=(EBIT-I)*(1-T)/N
增加的权益方式
EPS1=(EBIT-I)(1-T)/N+N1（新增的股数）
而增加的负债方式
EPS2=(EBIT-I-I1新增的债利息)*（1-T）/N
每股收益无差别点
如果预期的息税前利润大于每股收益无差别点的息税前利润，则运用负债筹资方式，如果预期的息税前利润小于每股收益无差别点的息税前利润，则运用权益筹资方式。
企业投资决策方面的各种公式
企业投资：指企业投入财力，以期望在未来获取收益的一种行为。在市场经济条件下，企业能否把筹集的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上，对企业的生存和发展十分重要。
现金流量：指投资决策有关的现金流入和流出的数量。投资决策中的现金流量一般由三部分组成：初始现金流量、营业现金流量、终结现金流量。
初始现金流量：开始投资时发生的现金流量，一般包括固定资产上的投资、流动资产上的投资、其它投资费用等。
营业现金流量：每年净现金流量（NCF）=每年收入-付现成本-所得税，或每个的净现金流量=净利润+折旧。
净现值：指项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。
内部报酬率：也叫内含报酬率，是使投资项目的净现值等于零的贴现率。
利润指数：又称现值指数，是投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。
营业现金净流量NCF的计算
NCF=营业收入-付现成本-所得税
=税后营业利润+非付现成本
=收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+非付现现金成本*税率
六步法来计算NCF
1营业收入
-2付现成本
-3折旧
=4税前利润
-5 所得税
=6净利润
NCF=6+3净利润+折旧=1-2-5 营业收入-付现成本-所得税
净现值NPV计算
NPV=未来现金净流量现值-原始投资额现值
NPV=NCFt/(1+i)t-C
这个实际就是把NCF算出来，再按年金现值的方法算，再减去原始投资
比如NCF=33.2，原始投资100，5年，资本成本/折旧率8%，那NPV就是33.2*PVIFA8%，5（实际计算就是1-（1+8%）-5/8%）-100
现值指数PVI也叫PI的计算
现值指数=未来现金净流量现值/原始投资现值
PVI={NCF t/(1+i)t}/C
内含报酬率IRR计算：
NCFt/(1+r)t-C=0
NCFt :第t年净现金流量
R：内部报酬率
C：初始投资额
回收期PP（非贴现指标）
静态回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年的现金净流量
债券价值=未来利息的现值+归还本金的现值
股票价值=未来各年股利的现值之和
固定增长模式Vs=D1/P0+g P0股利收益率G股利增长率
成长模式Vs=D/Rs
