在上一篇文章当中，笔者已经鲜明提出，垂直细分化（也可以表述为垂直化细分化）发展是网贷平台破解盈利困局的一把钥匙。今天，笔者就来细述一下这样说的理由。

什么是垂直细分化发展

网贷行业的垂直细分化发展，简而言之，就是专注深耕于特定产业，在为其提供便利、普惠的融资服务中，实现自身品牌核心竞争力的集聚，并最终探索出与其他平台相异的有着浓郁自身特色的经营模式。

网贷行业作为互联网金融大家庭的一员，其本质是金融，而金融的根本和首要宗旨就是服务实体经济。目前我国中小微企业在我国经济体系当中的地位举足轻重。数据显示，目前我国中小微企业数量已占到全国企业总数的99%以上，全国共计6000万以上的中小微企业和个体工商户对中国GDP的贡献率早已超过60%，并提供了75%以上的就业机会，中小微企业正逐渐成长为中国经济长期持续发展的原动力。然而在经济下行的大环境下，目前仍有99%的中小企业普遍遭遇“融资难融资贵”难题，而立足于服务中小微经济的网贷行业，恰好能解决这一尴尬局面，其垂直细分化发展，除了可以为某一行业提供方便快捷的融资服务，也能为自身发展明确好定位与模式。

垂直细分化发展:戳中平台定位与模式混乱的痛点

由于网贷行业是通过近几年快速成长起来的，很多平台在定位与产品模式上都还十分模糊。

这跟网贷行业的早期“成长环境”紧密相关。监管的缺席让行业长期处于“劣币驱逐良币”的无序竞争当中，跟风模仿等同质化竞争在行业中也大肆滋长。表现得最为明显的就在资金端的抢客大战上。因为网贷行业也极具互联网基因的缘故，一些被其他互联网企业惯用的手法，如注册投资有补贴、铺天盖地打广告等等，也开始被一些平台大肆借用，大有“营销就是一切”的味道。而一旦平台过度关注资金端，就容易走火入魔。早前有平台出现了诸如股票配资、提高杠杆的首付贷、私募拆分等违规业态，虽然能短暂获客，但这也直接导致这些平台逐渐剥离“服务实体经济”这个本质。目前监管层已经命令禁止这些违规的产品模式。

为什么说服务实体经济是网贷行业的本质？这是因为，网贷行业要依托实体经济才能真正实现可持续的盈利。而定位与模式都模糊不清的平台，其可持续盈利能力也值得怀疑。

网贷平台脱离实体经济，很容易踏空，更有滑向违规的危险。以如今被监管层禁止的股票配资为例，其短期的获利是十分可观的，尤其是股票市场处于牛市的阶段，然而资本市场变幻莫测，长期而言，其中风险尤其是体系性风险隐患就极大，其危害就像一场资本市场地震。股票配资除了违规，也潜藏着多种道德风险因素，例如利益输送、操作存道德风险等等。目前被及时禁止，对于亟需规范发展而又以创新为核心优势的网贷行业而言是很有必要的。

目前不少网贷平台已经开始觉醒，并围绕“服务实体经济”这个本质来发力，在自身定位与产品模式上摸索前进，其中垂直细分发展就备受推崇。笔者以为，垂直细分发展能戳中平台定位与模式模糊不清的痛点，既可以让平台专注在资产端这个核心，还可以聚焦特定产业。让平台找到具体的服务对象，集中精力专研产品模式，思考如何给融资者提供更好的金融服务的同时，也能给投资者提供更优质的资产。

有哪些细分领域可以实现：消费、农业以及供应链金融

（1）消费金融

消费金融从2007年被引进之后，就一直得到政策的呵护。日前，央行和银监会就联合发布了《加大对新消费领域金融支持的指导意见》（以下简称《意见》）。这对于消费金融而言，利好再升级！

《意见》鼓励汽车金融公司业务产品创新。允许汽车金融公司在向消费者提供购车贷款（或融资租赁）的同时，根据消费者意愿提供附属于所购车辆的附加产品（如导航设备、外观贴膜、充电桩等物理附属设备以及车辆延长质保、车辆保险等无形附加产品和服务）的融资。

此外，《意见》还鼓励：大力发展专利权质押融资，支持可穿戴设备、智能家居等智能终端技术研发和推广；探索开展旅游景区经营权和门票收入权质押贷款业务。推广旅游企业建设用地使用权抵押、林权抵押等贷款业务；鼓励汽车金融公司、消费金融公司等发行金融债券等等。

据艾瑞咨询发布的《2016年中国互联网消费金融市场研究报告》显示，2015年中国消费信贷规模达到19万亿，同比增长23.3%；预计2019年将达到41.1万亿。

（2）农业行业

截至今年，中央1号文件已经连续13年聚焦“三农”问题。今年，中央1号就提出大力推进农业现代化；加快推进现代种业发展；推动金融资源更多向农村倾斜。大力发展休闲农业和乡村旅游；深化农村集体产权制度改革。而近日，深化农村集体产权制度改革就开始进入试点了。据公开数据显示，目前中国农村估算起来可流转的土地价值约100万亿元，其中耕地约40万亿元，林地20万亿元，宅基地40万亿元。可见，现代农业金融将是大有可为的。

当然，无论消费金融还是农业行业，都可以看做是供应链金融的垂直细分领域。而笔者为什么将其单独列出来，就是因为这两个行业比较特殊。一个是我国经济的内驱动力，据商务部研究院发布的《2015年消费市场发展报告》统计显示，2015年全国社会消费品零售总额增长10.6%，最终消费支出对国内生产总值增长贡献率达58.4%，这一比例在近10年来首超50%。；另一个，则是从古至今历来都被重视、而且现代化远远落后于农业发达国家且发展潜力巨大的农业行业。

（3）供应链金融

供应链金融是供应链管理的一部分，其目的是为了使整个供应链系统成本达到最小，而为产业链当中环节相对弱势的中小企业提供基于真实交易的融资服务，帮助中小企业盘活中小企业非现金流动资产，提高整个产业链运行效率。其本质就是实现物流、商流、资金流、信息流等多流合一。互联网金融颠覆了以往以融资为核心的供应链模式，转为以企业的交易过程为核心，并将过去围绕黑核心大企业的“1+N”模式，拓展为“N+1+1”模式，即多个产品供应链+1个第三方互联网平台+N个中下游企业。

由此可见，供应链金融也是与产业紧密联系的，而汽车金融、现代农业金融其本质也就是供应链链金融。除了消费金融、现代农业金融，还存在其他供应链值得网贷从业者深耕不辍，比如供给侧改革、传统行业改革当中，就存在诸多机会。

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