第一章

第一节、居民理财与金融市场

1.

2.金融市场的分类

金融市场的分类

交易工具期限：资金市场（>1年）、货币市场（<=1年）

交易性质：发行市场（一级市场）、流通市场（二级市场）

交易标的物（交易的是啥）：票据市场、证券市场、衍生工具市场（期货、期权）、外汇市场、黄金市场

交割的期限：现货市场（协议达成后2个交易日内交割）、期货市场（协议达成后并不立刻交割）

地理范围：国内金融市场、国际金融市场

3.金融市场构成要素

金融市场的构成要素

• 参与主体、金融工具、金融交易的组织方式

参与主体：政府、中央银行（中国人民银行）、金融机构（银行和非银行，是最重要的中介机构）个人和企业居民（个人居民是最主要的资金供给者）

金融工具：是金融市场上交易的载体

金融交易的组织方式：场内交易方式（上交所、深交所）、场外交易方式（柜台交易方式OTC）、电信网络交易

第二节、金融资产和资产管理

4.金融资产管理与资产管理行业

金融资产管理行业

股权类金融资产（以各类股票为主）、债券类金融资产 （以票据、债券等契约型投资工具为主）

资产管理的特质

参与方（包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人）、受托资产（主要是货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产）、管理方式（投资银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值）

资产管理的本质

一切资产管理的活动都要求风险与收益相匹配、管理人必须“卖者有责”、投资人必须“买者自负”

第三节、中国资产管理行业的状况

5.各类资产管理业务

基金管理公司及其子公司资产管理业务、私募机构、证券、期货、信托、商业银行资产管理业务

5.1 基金管理公司及其子公司资产管理业务

（1）基金管理公司

• 公募（向不特定对象，或者特定对象，累计对象超过200人）
• 特定客户的资产管理业务（单一客户：初始资产>= 3000w元；或者多个客户：单个计划初始金额>=100w元、单个计划委托人<= 200、初始资金合计为[3000w元，50亿元]）

（2）基金管理公司子公司

• 专项资产管理计划（基金公司及其子公司，投资于未通过过证券交所转让的股权、债券及其他财产权利）
• 私募股权基金管理业务（基金管理公司可以设立专门的子公司，通过特殊目的机构或者设立合伙企业或者公司形式的私募股权投资基金从事私募股权投资基金管理业务）

5.2 私募机构资产管理业务

• （1） 私募机构是向合格投资者募集，合格投资者累计不超过200人

重点☆合格投资者（投资于单支基金>=100w元、①单位：净资产>=1000w元，②个人：金融资产>=300w元，或者最近三年个人年均>=50w元）

• 巧记：单位为1，个人为3，最近三年50万。

第四节、投资基金

6.1 投资基金的定义

投资基金是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。（投资人、管理人、托管人（一般是银行））

6.2 投资基金的分类

按照募集方式：公募基金（监管更严格）、私募基金

按照运作方式：封闭式管理基金、开放式管理基金

按照法律形式：契约型基金、公司型基金、有限合伙型基金

按照投资对象：传统投资基金（投资于公开市场的传统权益、债券、货币、期货等金融资产）、另类投资基金（投资于传统对象以外的投资基金，如：私募股权基金（投资未上市企业）、风险投资基金（创业型基金）、对冲基金（衍生产品、期权、期货（对冲，平仓））、不动产投资经济（房地产）、其他另类投资基金（艺术品、红酒等））

第二章、证券投资基金概述

第一节、证券投资基金的概念与特点

1.证券投资基金的概念与特点

证券投资基金的概念：指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的基金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资利益、共担投资风险的一种集合投资方式。

证券投资基金在不同地区的称呼：在美国，称为“共同基金”；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或者“集合投资计划”；在日本和中国台湾地区称为“证券投资信托基金”。

证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散分享；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

2.证券投资基金与其他金融工具的比较

（1）基金与股票、债券的差异

• 反映经济关系不同：股票-->所有权关系、基金-->信托关系、债券-->债券债务关系

• 投资收益与风险大小不同：股票-->高风险、高收益、基金-->风险相对适中、收益相对稳健、债券-->低风险、低收益
• 所筹集的资金投向不同：股票-->实业领域、基金-->有价证券、债券-->实业领域

（2）基金与银行储蓄的差异

• 性质不同：基金--> 收益凭证、银行储蓄存款--> 信用凭证
• 风险与收益特性不同：基金--> 收益具有一定的波动性、银行储蓄存款--> 银行存款利率相对稳定
• 信息披露程度不同：基金--> 基金管理人必须定期向投资者公布基金运作情况、银行储蓄存款--> 不需要向存款人披露资金运作情况

（3）基金与保险产品的差异

• 目的不同：基金-->获得投资收益；保险产品--> 分散或转移风险
• 对投资者要求不同：基金-->对投资者没有过多要求；保险产品--> 个性化、因人而异
• 变现能力不同：基金--> 开放式基金可以随时变现；保险产品-->不可以随时变现

第二节、证券投资基金的运作与参与方式

3.证券投资基金的参与主体

（1）基金当事人

• A、基金份额持有人：即基金投资者，是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资回报的受益人；
  • 基金份额持有人的权利：（1）分享基金财产收益；（2）参与分配清算后的剩余基金财产；（3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；（4）按照规定要求召开基金份额持有大会；（5）对基金份额持有大会审议事项行使表决权；（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；（7）对基金管理人、托管人、销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。（巧记：年终开会分钱，不要转让捍权，可以举手表决，还可分配财产）
• B、基金管理人：是基金产品的募集者和管理者，在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任；
  • 基金管理人的职责：管理人在基金运作过程中具有核心(中心)作用，基金产品设计、基金份额销售与注册管理，基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或者基金管理人选定的其他管理机构承担。
• C、基金托管人：基金资产必须由独立于基金管理人的托管人保管，在我国，基金托管人只能由依法设立并取得托管资格的商业银行或其他金融机构担任；
  • 基金托管人的职责：（1）基金资产保管；（2）基金资产清算；（3）会计复核；（4）对基金投资运作的监督等。

（2）基金市场服务机构

• 基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术服务机构、·律师事务所和 会计事务所。

（3）监管机构和自律组织

• 监管机构：对服务机构进行监督管理，我国为中国证监会。
• 自律组织：基金业协会 证券交易所。

第三节、证券投资基金的法律形式和运作方式

4.契约型基金和公司型基金

（1）契约型基金和公司型基金的概念

法律形式不同：契约型基金（依据基金合同设立,我国一般是契约型基金）、公司型基金（依据公司章程设立，通常是股份制公司）

（2）契约型基金和公司型基金的区别

5.封闭式基金和开放式基金

（1）封闭式基金和开放式基金的概念

• 依据运作方式不同，可以分为封闭式基金和开放式基金。
• 封闭式基金：指基金份额在基金合同期限内固不变，基金份额可以在依法设立的 证券交所交易，但是基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。
• 开放式基金：指基金 份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

（2）封闭式基金和开放式基金的区别

第四节、证券投资基金的起源与发展

6.全球基金业发展的趋势和特点

（1）证券投资基金的起源与早期发展

• 1868年，世界上第一支证券投资基金“海外殖民地政府信托”诞生于英国；
• 1924年，“马萨诸塞信托投资基金”是美国开放式公司型共同基金的鼻祖；
• 1940年，《1940年投资公司法》和《1940年投资顾问法》是美国关于共同基金最重要的两部法律；

（2）全球基金业的趋势和特点

• 美国占据主导地位，其他国家和地区发展迅猛；
• 开放式基金成为证券投资基金的主流产品；
• 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出；
• 基金市场的资金来源发生重大变化；
• ETF等被动基金规模迅速扩大；
• 另类投资基金兴起；
  巧记：美国主导，开放主流；竞争加剧，集中更优；被动扩大，另类兴起；个人主流，机构其后。

第五节、证券投资基金业的发展历程

无

第六节、基金业在金融体系中的地位与作用

7.基金业在金融体系中的地位与作用

为中小投资者拓宽投资渠道（股票、债券、期权、期货、基金）

优化金融结构，促进经济增长（储蓄资金、生产资金）

有利于证券市场的稳定和健康发展（合规、专业、理性、技术支持）

完善金融体系和社会保障体系（社保基数、企业年金、养老金）

推动社会责任投资（ESG），实现可持续发展（环境、社会、公司治理）

第三章、基金的分类

第一节、证券投资基金分类概述

1. 证券投资基金的分类

证券投资基金分类的意义

• 投资者：科学合理的分类有助于投资者做出正确的投资选择与比较；
• 基金管理公司：基金业绩的比较在同一类别中进行才公平合理；
• 监管部门：有利于监管部门针对不同基金的特点实施更有效的分类监管；
• 基金研究评价机构：基金的分类是进行基金评级的基础。

证券投资基金分类标准

• （1）根据投资对象分类：股票基金(80%)、债券基金(80%)、货币市场基金(100%)、基金中基金(80%)、混合基金、另类投资基金；
• （2）根据投资目标分类：增长型基金（高风险，高收益）、收入型基金（低风险，低收益）、平衡型基金；
• （3）根据投资理念分类：主动型基金（超过市场的表现）、被动型（指数）基金；
• （4）根据基金的资金来源和用途分类：在岸基金（本国筹集，本国投资）、离岸基金（异国筹集，本国投资）、国际基金（国内筹集，外国投资（如：QDII基金））；
• （5）特殊类型基金：避险策略基金（保本基金）、上市开放式基金（LOF）、分级基金；

第二节、股票基金

2.股票基金--是应对通货膨胀最有效的手段

（1）股票基金的类型

• 按投资市场分类：国内股票基金、国外股票基金、全球股票基金；
• 按股票分类：
  • A、按股票投资市值的大小不同的股票分类：
    股票投资市值大小分类
    
    
    相对规模
  • B、按股票的投资规模的不同的股票基金的分类：小盘股票基金、中盘股票基金、大盘股票基金；
• 按投资股票的性质分类：价值型股票基金（风险小，收益低）、平衡型股票基金、成长型股票基金（风险高，收益高）；

第三节、债券基金

3.债券基金与债券的区别

债券基金与单一债券的区别

第四节、货币市场基金

4.货币市场基金

（1）货币市场工具

• 定义：到期日不足一年的短期金融工具，也称为 现金投资工具；
• 发行机构：政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业；
• 特点：流动性好，安全性高，但是收益率与其他证券相比非常低。

（2）货币市场基金的投资对象

• 可以投资的对象：
  • A、现金；
  • B、一年以内（含一年）的银行存款，债券回购，中央银行票据，同业存单；
  • C、剩余期限在397天内（含397天）的债券、非金融企业债券融资工具、资产支持证券；
  • D、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具；
    期限短、流动性强、风险小！！！
• 禁止投资的对象：
  • A、股票；
  • B、可转换债券、可交换债券；
  • C、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整范围的除外；
  • D、信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具；
  • F、中国证监会、中国人民银行禁止的其他金融工具；；
    期限长、流动性差、风险大！！！

第五节、混合基金

5.混合基金

（1）混合基金在投资组合中的作用

• 混合基金是为投资者提供了一种在股票、债券等不同资产类别之间进行灵活配置的投资工具，基金管理人对基金投资有比较大的调整的自由权限。

（2）混合基金的类型

• A、根据资产配置的不同：偏股型基金（50%-70%股，20%-40%债）、偏债型基金、股债平衡型基金（40%-60%股、债）、灵活配置型基金；
• B、根据基金资产的投资范围与比例及策略不同：偏股型基金、灵活配置型基金、偏债型基金、保本型基金、避险策略基金、绝对收益目标基金、其他混合型基金.

第六节、避险策略基金

6.避险策略基金

（1）避险策略基金的投资特点和目标

• 最大特点：前身是保本基金，最大特点是招募说明书中明确引入保本保障机制，以保证在保本周期到期时，持有人可以获得本金的保障；
• 投资特点：为保证本金的安全，将大部分资金投资于与基金到期日一致的债券；
• 投资目标：锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报；避险策略基金从本质上是混合基金，适合稳健和保守的投资者。

（2）避险策略基金的投资策略

• 对冲保险策略
• 固定比例投资组合保险策略（CPPI）:投资步骤，1）确定投资组合的价值底线，2）计算投资组合现时净值超过价值底线的数额（即安全垫，是风险投资可承受的最高损失限额），3）按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，将其余资产投资于保本资产。

（3）避险策略基金的类型

• 本金保证
• 收益保证
• 红利保证

第七节、交易型开放指数基金（ETF）

7.交易型开发指数基金

（1）ETF的特点

• 被动操作的指数基金
• 独特的实物申购赎回机制（普通基金<--->钱、ETF<--->股票）
• 一级市场和二级市场并存的交易制度（资金达到一定规模的投资者才能参加与ETF一级市场的实物申购、赎回，通常是30、50甚至100万份）（一级市场：申购赎回；二级市场：买卖交易）

（2）ETF套利的基本原理：低买高卖

• 折价套利：二级市场ETF交易价格低于其份额净值；
  • 操作：二级市场低价买进ETF，一级市场赎回（高价卖出）份额，二级市场卖出股票。
    +溢价套利：二级市场ETF交易价格高于其份额净值；
  • 操作：二级市场买进一篮子股票，一级市场按份额净值转换为ETF（低价买入）ETF，二级市场卖掉ETF。

第八节、QDII基金

8.QDII基金（国际基金）

（1）QDII概述：是指合格境内投资者，在境内募集资金进行境外证券投资的机构；

• QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。

（2）QDII基金禁止投资的对象

• 购买不动产；
• 购买房地产抵押按揭；
• 购买贵金属或者代表贵金属的凭证；
• 购买实物商品；
• 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金（该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%）;
• 利用融资购买证券，但投资金融衍生产品除外；
• 参与未持有基础资产的卖空交易；
• 从事证券承销业务；
• 中国证监会禁止的其他行为；

第九节、分级基金

9.分级基金

（1）分级基金的概述

（2）分级基金的特点：

• 一只基金，多类份额，多种投资工具；
• A类、B类份额分级，资产合并运作；
• 基金份额可以在交易所上市交易；
• 内含衍生工具与杠杆特性；
• 多种收益实现方式、投资策略丰富。

第十节、基金中基金

10.基金中基金

（1）基金中基金的概念

• 基金中基金又称FOF，是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成；
• FOF定义：将80%以上的基金资金投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集基金份额的基金。

（2）基金中基金的特点

• 将大部分资产投资于“一篮子”基金，而不是直接投资于股票、债券等金融工具。
• 大多伴随投资标的分散化以及波动相对偏低的特点，同时能够帮助投资者解决基金挑选的难度。

（3）基金中基金运作规范

• 明确基金中基金的定义（80%）
• 强化分散投资，防范集中持有风险（20%）
• 不允许FOF持有分级基金等具有衍生品性质产品
• 防范利益输送（被投资基金的运作期限应当不小于1年，最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元）
• 减少双重收费:（管理人、托管人）
• FOF参与持有基金的份额持有人大会的原则（FOF持有的基金召开基金份额持有人大会时，FOF的基金管理人应代表FOF份额持有人的利益）
• 强化FOF信息披露
• 保证估值的公允性
• 明确基金公司开展FOF业务的``组织框架
• 强化相关主体责任

第四章、证券投资基金的监管

第一节、基金监管概述

1.基金监管概述

（1）基金监管的概念

• 广义：指具有法定监管权的行政机构、基金行业自律组织、基金机构内部监管部门以及社会力量对基金市场、基金市场主体及其活动的监管或管理。
• 狭义：专指政府基金监管机构（证监会）依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监管或管理。
  积极监管机构可以依法行使的监管权包括：检查权、行政处罚权、撤销权、禁止权。

（2）基金监管的目标

• 首要目标：保护投资人及相关当事人的合法权益
• 直接目标：规范证券投资积极活动
• 重要目标：促进证券投资基金和资本市场的健康发展
  巧记：保守直规，重促发展

（3）基金监管的基本原则

保障投资人利益原则、高效监管、审慎监管、适度监管、依法监管、公开公平公正的原则
巧记：保释高公公，加上三公公。

第二节、基金监管机构和行业自律组织

2.中国证监会对基金市场的监管职责和监管措施

（1）中国证监会的监管职责

• 中国证监会依法担负国家对证券市场实施集中统一监管的职责。

• 具体职责：（1）制定基金活动监督管理的规章、规则、并行使审批权、核准或者注册权；（2）办理基金备案；（3）对基金管理人、基金托管人及其他机构从事基金活动进行监督管理，查处违法行为并公告；（4）制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；（5）监督检查基金的信息披露情况；（6）指导和监督基金业协会的情况；（7）法律、行政法规规定的其他职责。

（2）中国证监会的监管措施：检查、调查取证、限制交易、行政处罚。

• 检查是基金监管的重要措施，属于事中监管方式。
• 调查取证是查处基金违法违法案件的基础，是进行有效基金监管的保障。
• 限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可延长十五个交易日。
• 中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等。

3.基金业协会概述

（1）性质：证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人；

（2）组织：普通会员（公募基金的托管人、管理人）、观察会员（私募基金的托管人、管理人）、联席会员（服务机构）、特别会员（证券交易所、期货所等）；巧记（普通双管，私下观察、联席服务、特别交易）

（3）组织结构：

• 会员大会：基金业协会的权利机构；协议章程由会员大会制定，并报中国证监会备案。
• 理事会：基金业协会的执行机构；理事会依据章程的规定由会员大会选举产生。

（4）职责：

• 教育和组织 会员遵守有关法律、行政法规；
• 依法维护 会员的合法权益，反应会员的建议和要求；
• 制定和实施行业自律规则，监督会员及其从业人员的执业行为；
• 制定行业执业标准和业务规范，组织从业考试，业务培训等；
• 提供会员服务，组织行业交流；
• 调节会员之间、会员与客户之间的基金业务纠纷；
• 依法办理非公开募集基金的登记、备案；
• 协会章程规定的其他职责。

第三节、对基金机构的监管

4.对基金管理人的监管

（1）基金管理人的法定职责

• 依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；
• 办理基金备案手续；（注意：非公开募集基金找基金业协会备案）
• 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；
• 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；
• 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
• 编制中期和年度基金报告；
• 计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；
• 办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；
• 按照规定召开持有人大会；
• 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他资料；
• 以管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；
• 中国证监会规定的其他职责。
  巧记：

（2）基金管理人及其从业人员的执业禁止行为

• 将其固有财产或者其他财产混同于基金财产从事证券投资；
• 不公平的对待其管理的不同基金财产；
• 利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益；
• 向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
• 侵占、挪用基金财产；
• 泄露因职务便利获取的未公开的信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
• 玩忽职守，不按照规定履行职责；
• 法律、行政法规和证监会禁止的其他行为。

（3）对基金管理人职责终止的监管措施

• A、基金管理人职责终止的事由
  • 被依法取消基金管理资格；
  • 被持有人大会解任；
  • 依法撤销或者被依法宣告破产；
  • 基金合同约定的其他情形。
• B、基金管理人职责终止的相关规定
  • 基金管理人职责终止后，如基金合同不终止，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金管理人；新基金管理人产生前，由中国证监会指定临时基金管理人；
  • 在指定临时基金管理人或者新选任的基金管理人之前，原基金管理人应当担负妥善保管基金管理业务资料的责任；
  • 基金管理人职责终止的，应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以告知，同时报中国证监会备案。

5. 对基金托管人的监管

（1）基金托管人的市场准入监管

• 基金托管人资格的审核：
  • 基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任；
  • 商业银行担任基金托管人的，由中国证监会会同中国银监会核准；
  • 其他金融机构担任基金托管人的，有中国证监会核准。

（2）基金托管人的职责

• 安全保管基金财产；
• 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；
• 对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；
• 保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
• 按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。
• 办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
• 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；
• 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；
• 按照规定召集基金份额持有人大会；
• 按照规定监督基金管理人的投资运作；
• 中国证监会规定的其他职责。

（3）中国证监会对基金托管人的监管措施：责令整改、取消托管资格（连续三年不从事托管业务）、职责终止

• 基金托管人职责终止的情形：
  • 被依法取消基金托管资格；
  • 被持有人大会 解任；
  • 依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；
  • 基金合同约定的其他情形。

（3）对基金托管人职责终止的监管措施

• 基金托管人职责终止后，如基金合同不终止，基金份额持有人大会应当在6个月内选任新基金托管人；新基金管理人产生前，由中国证监会指定临时基金管理人；
• 基金托管人职责终止的，应当妥善保管基金财产和基金托管业务资料，及时办理基金财产和基金托管业务的移交手续，新基金托管人或者临时基金托管人应当及时接收。
• 基金托管人职责终止的，应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以告知，同时报中国证监会备案。

第四节、对公开募集基金活动的监管

6.公开募集基金的注册

（1）公开募集基金的注册制度

之前是核准制，现在是注册制（中国证监会注册）

（2）公开募集基金注册的申请

• A、拟任基金管理人向中国证监会提交的文件
  • 申请报告；
  • 基金合同草案；
  • 基金托管协议草案；
  • 招募说明书草案；
  • 律师事务所出具的法律意见书；
  • 中国证监会规定提交的其他文件。

（3）公开募集基金注册的审查

• 证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内依照法律、行政法规及中国证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人；不予注册的应当说明理由。
  

7. 公开募集基金的发售

（1）基金发售的条件

• 基金募集申请经注册后，方可发售基金份额；
• 基金份额的发售，由基金管理人或其委托的基金销售机构办理；
• 基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。这些文件应当真实、准确、完整；
• 对基金招募所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为。

（2）基金的募集期限：一般是自基金份额发售之日起计算3个月内

公募基金募集期限

（3）基金的备案

（4）募集基金失败时基金管理人的责任

• 固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
• 在基金募集期限届满30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

8.基金份额持有人及持有人大会

（1）基金份额持有人的权利

• （1）分享基金财产收益；
• （2）参与分配清算后的剩余基金财产；
• （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；
• （4）按照规定要求召开基金份额持有大会；
• （5）对基金份额持有大会审议事项行使表决权；
• （6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；
• （7）对基金管理人、托管人、销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。
  （巧记：年终开会分钱，不要转让捍权，可以举手表决，还可分配财产）

（2）基金份额持有人大会的职权

• 决定基金扩募或者延长基金合同期限；
• 决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同；
• 决定更换基金管理人、基金托管人；
• 决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；
• 基金合同约定的其他职权。

（3）公开募集基金的基金份额持有人的权利行驶

• A、基金份额持有人大会的召集

  
  
  持有人大会召集
  • 持有份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召集基金份额持有人大会，而日常机构、基金管理人、托管人都不召集的，10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报证监会备案。

• B、基金份额持有人大会的召开

  
  
  召开份额持有人大会条件
  
  

第五节、对非公开募集基金活动的监管

9.对非公开募集基金活动的监管

（1）非公开募集基金，也称为私募基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。

我国对于非公开募集基金的监管，坚持适度监管和区别监管的原则。

• 管理人登记-->基金募集-->基金运作

（2）登记备案的流程

• 基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

（3）对非公开募集基金运作行为的监管

• 募集对象的限制
  • 合格投资者：累计不得超过200人。
    重点☆合格投资者（投资于单支基金>=100w元、①单位：净资产>=1000w元，②个人：金融资产>=300w元，或者最近三年个人年均>=50w元）
    • 巧记：单位为1，个人为3，最近三年50万。
• 推介方式的禁止行为
  • 不得向合格投资者之外的单位和个人募集基金；
  • 不得通过下列媒介渠道推介私募基金：
    • （1）公开出版资料；
    • （2）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真等；
    • （3）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；
    • （4）公共、门户网站链接广告、博客等；
    • （5）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介，讲座、报告会、分析会等会议，电话，短信和电子邮件等通信媒介等。

（4）基金业协会办理私募基金的备案手续的时间要求：基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的基本方式，为私募基金办结备案手续。但不作为对基金财产安全的保证。

（5）非公开募集基金的托管：应该由基金托管人托管，但是基金合同另有约定的除外。

第五章、基金职业道德

第一节、道德与职业道德

1、道德与职业道德

（1）道德的特征

• 道德的特征：差异性、继承性、约束性、具体性。
  巧记：技术差距。

（2）职业道德的特征

• 职业道德的特征：特殊性、继承性、规范性、具体性
  巧记：特技规矩。

（3）职业道德的作用

• 调整职业关系
• 提升职业素质
• 促进行业发展

第二节、基金职业道德规范

2.基金职业道德规范：守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密

（1）守法合规（最基础）

• 守法合规是调整基金从业人员与基金行业及基金监管间的关系；
• 守法合规的基本要求：熟悉法律法规等行为规范；遵守法律法规等行为规范。

（2）诚实守信（核心规范）

• 诚信是调整各种人际关系的基本准则；
• 诚实守信的基本要求：（1）不得进行内幕交易和操纵市场；（2）不得进行不正当竞争；（3）不得欺诈客户。

（3）专业审慎

• 专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的到的规范；
• 专业审慎的基本要求：持证上岗；保持学习；审慎开展职业活动。

（4）客户至上

• 客户至上是调整基金从业人员与投资人之间的道德规范；
• 客户至上的基本要求：客户利益优先；公平对待客户。

（5）忠诚尽责

• 忠诚尽责是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范；
• 忠诚尽责的基本要求：忠诚廉洁；勤勉尽责。

（6）保守秘密

• 保守秘密指基金从业人员不应泄漏或者披露客户和所属机构或者相关基金机构向其传达的信息，除非该基金涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户披露此信息。
  商业密码、客户资料、内幕信息。

第三节、基金职业道德教育与修养

3.基金职业道德教育与修养

（1）基金职业道德教育的内容：培养基金职业道德观念；灌输基金职业道德规范。

（2）基金职业道德教育的途径

• 岗前职业道德教育；
• 岗位职业道德教育；
• 基金业协会自律；
• 树立基金职业道德典型；
• 社会各界持续监督。
  巧记：岗前岗位教育、协会自律典范、社会各界监督。

（3）基金职业道德修养的方法

• 正确树立基金职业道德规范；
• 深刻领会基金职业道德规范；
• 积极参加基金职业道德实践。