今天在研究协整，看了文章【量化课堂】基于协整的搬砖策略，大受启发。
我首先试验的也是银行股，不过发现效果并不是很好:
招行和中行
然后我突然想起，策略擂台中排第一的不是名为“招行伊利配对轮动”，我何不将这两个股票拿来一试。
回测一看，发现效果确实不错:
招行和伊利
再一对照资金曲线走势的情况:
简直就和“招行伊利配对轮动”一模一样，甚至效果比它还好。也许是因为回测。
不过问题来了，为啥招行和伊利配对的这么好？
在文章【量化课堂】基于协整的搬砖策略有说：
p 值越低，协整关系就越强
难道招行和伊利是一对反例？或者协整关系强并不意味着效果好？
毕竟招行和中行协整性检验的 p 值是要小于招行和伊利的，你看下图，显然招行（600036.XSHG）和中行（601988.XSHG）的方块更红：
真是令人费解。
协整的重点是选股，但是怎么从A找到B呢？例如看好招行，怎么才能找到伊利呢？
显然Pvalue给不了这个答案，有兴趣的朋友，一起来讨论一下呗。
