财务报表：资产负债表、利润表、现金流表
1、资产负债表
资产负债表称为企业的”第一会计报表“，报告时点通常在会计季末、半年末、会计年末。
资产负债表的基本关系表述为（会计恒等式）：资产=负债+所有者权益
所有者权益又称股东权益或净资产，包括四部分：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润
2、利润表
利润表又称损益表，反映一定时期（一个会计季度或会计年度）的整体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。
利润表由三部分组成：营业收入；与营业收入相关的生产费用、2、销售费用；核算其它费用；3、利润。
利润表的起点是特定会计期间的收入减去与收入相关的费用，重点是本期的所有者盈余。
净利润=息税前利润-利息费用的税费
3、现金流表
现金流量表也叫账务状况变动表，所表达打的是在特定会计期间内，企业的现金的增减表动等情形。
现金流量表的基本结构分为三部分CFO：经营活动产生的现金流量CFI；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量CFF
三部分所加为净现金流NCF，其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF
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财务比率分析：流动性、财务风险、使用效率、盈利能力
1、流动性比率
流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，关注企业的流动资产及流动负债
常用的流动性比率主要有流动比率表、速动比率
-*-流动比率其公式为：流动比率=流动资产/流动负债
对于债权人来说流动比率越高越好，但对于企业来说并不是这样。
-*-速动比率其公式为：(流动资产-存货)/流动负债
相对于其他流动性资产来说，存货的流动性较差。因为存货的变现需要销售来实现。
一般来说速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力。
2、财务杠杆比率
财务杠杆比率是用来衡量企业的长期偿债能力的比率，常用的用以下几种：
-*-资产负债率=负债/资产
资产负债率是负债总额占总资产的比率
-*-权益乘数和负债权益比
权益乘数=资产/所有者权益
负债权益比=负债/所有者权益
其中权益乘数又称为杠杆比率，由于资产=负债+所有者权益，所以
权益乘数=1/1-资产负债率
负债权益比=资产负债率/1-资产负债率
-*-利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息
3、营运效率比率
营运效率是来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
营运效率可以分为两类，一是短期债比率：这类债率主要考察存货和应收账借款两部分的使用效率，二是长期债比率：主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。
-*-存货周转率=年销售成本/年均存货
存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数，存货周转率越大，说明存货销售，变现时间越短。
存货周转天数=365天/存货周转率
-*-应收账款周转率=销售收入/年均应收账款 百分比
应收账款周转率告诉我们存货的销售速度有多快
-*-总资产周转率=年销售收入/年均总资产
总资产周转率是一家企业所有资产的使用效率，年均总资产是指企业年内期初资产和期末资产的算数平均数。
4、盈利能力比率
重要的有三种评价比率：销售利润率ROS、资产收益率ROA、净增资产收益率ROE
-*-销售利润率=净利润/销售收入
销售利润是指每单位销售收入所产生的利润
-*-资产收益率=净利润/总资产
资产收益率是指每单位资产所带来的利润
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开放式基金于每个交易估值，并于次日公告基金份额净值。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值
风险价值VaR的开叉区间一般为短期，一般一周或几周，因随时间变化而变化，时间区间越长，投资组合和市场状况越难以保持相对稳定。
《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券期限最短一年，最长流年，在发行之日起6个月后才能转换为公司股票
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货币ETF交易规则是T+1货银对付担保交收。
按行权时间分类可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证。
债券的价格与利率呈反向变动。
远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同。
标准差的局限性在于：若在考察期间内表现一致超越目标，将得不到足够的数据计算下行目标
债券的当期收益率指的是债券的年息票利息、债券市场价格。
按发行主体分类，债券可分为政府债劵、金融债券、公司债券。
期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易。
证券公司向客户收取的佣金标准为不得高于证券交易金额的3%。
债券市场常用的结算方式中，对双方信用依存度最低的时劵款对付。
投资组合内成分证券的相关程度降低对投资组合风险分散效果最好。
根据中国银行规定，债券质押式回购最长期限不超过1年。
利润表重点在于企业的净利润。
在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是中国人民银行。
对于评价交易的债券，当期收益率等于票面利率
在我国债券发展史上，债券投资者主要通过商业银行和证劵经营机构的柜台进行交易。
赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而非债权人的条款，对债权人不利。与可赎回债券的受益人是发行人不同，可赎回债券的受益人是持有者。
和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，已补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险(赎回风险)
可回售条款有利于债券投资者，可赎回挑款有利于发行人。
如果非公开发行且有明确锁定期的股票取得成本，低于交易所交易的同一股票的市价，则应该用成本价加上经过剩余锁定期调整过后的差价作为该股票的价值。
固定利率一般在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值，有固定面值，固定到期，固定票面率。
最大回撤某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于投资期间最大财富的一个固定比例。
股票投资组合构建通常有自上而下，与自下而上两种策略。
根据我国证券市场有关规定，除权，股息日为-A股的权益登记日(B股的最后交易日)的次一交易日。
衍生工具的定义：技巧关键词--结算、到期日 一般出现价格就是错题
投资组合的三个基本流程：执行、规划、反馈
到期收益率影响因素有：
1、票面利率：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率承同方向增减
2、债券市场价格：在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
3、计息方式：其它因素相同的情况下，固定利率比零息债券的到期收益率要高
4、再投资收益率：市场利率波动，会影响到投资者实际的到期收益率
切点投资组合具有的三个重要特征：
1、它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合
2、有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合M与无风险资产的再组合
3、切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关
|国债收益率|曲线是市场无风险利率最适合的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。
一只股票基金的年周转率为|100%|，意味着基金持有股票的平均时间为1年
非系统风险与其他资产的收益无关，与整个证券市场的价格不存在系统的联系
股价指数复制方法：完全复制、优化复制、抽样复制
股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的
基金中的基金FOF，是专门投资于基金的基金产品
在利率下降时，债券价格上升，再投资收益率会降低，再投资风险加大
即期利率是金融市场中的基本利率，常用ST表示
财务风险又称违约风险
根据基金分类标准，80%以上的基金资产投资于其它基金份额的为基金中的基金
我国证券交易的清算交收规则：分级结算原则、共同对手方原则、货银对付原则
期权合约和信用违约合约属于单边合约
债券到期收益率隐含的假设有：1、投资者持有至到期。2、利息再投资收益率不变
商业票据的特点主要有：1、面额较大。2、利率较低。3、只有一级市场，没有明确的二级市场，商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种
系统风险也可称为市场风险，包括经济增长、利率、汇率与物价波动及政治因素的烦扰等。
非系统风险主要包括财务风险、经营风险、流动性风险
QFII在批准的额度内可以投资的金融工具有：1、在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。2、在银行间债券市场交易的固定收益产品。3、证券投资基金。4、股指期货。5、中国证监会润徐德其他金融工具。
战术资产配置通过扑捉各类资产的短期回报率波动，增加投资组合回报率。
投资者借入资金购买证券称为买空交易。
投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚的风险。
如果一个资产的价格被低估（收益率被高估），其应当位于证券市场线的上方。价值被低估，a值大于0。
美国学者法玛在研究市场有效形时，把信息化分为，历史信息、公开信息、和内部信息
可以从合约的标准化程度、交易场所、损益特性、信用风险、交割方式、执行方式、杠杆等分析远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的区别。
客户资金进出通过封闭式银证转账完成。
损益节点的时点通常为每月末。
净现金流只在一段时间内现金流量的代数和
优先无保证债是公司债的主要形式
需上市公司代扣代缴所得税的时：基金从上市公司取得的股利收入
收益率曲线的类型有：上升、反转、水平、拱形
在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为（预期损失）
期货市场基本功能（风险管理、价格发现、投机）
基金份额登记机构计算基金数额的基金来自于基金管理人
可转换债券期限最短一年，最长为6年，自发行结束之日起6个月才能转换为公司股票
