《指数基金投资指南》读书笔记(二)——指数基金的分类

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(一)宽基指数基金和行业指数基金。

指数基金最常见的一种分类,就是分为宽基指数和行业指数。

这两者是如何划分的呢?有的指数基金在挑选股票的时候并不限制,非得是投资哪些行业,但有的指数基金在挑选股票的时候,会要求只投资哪些行业的股票。


(二)常见的宽基指数基金

1、市值加权指数:股票规模越大,权重越高。

(1)上证50指数。上证50指数是从上交所挑选,沪市规模最大,流动性最好,最具代表性的50只股票组成样本股,以综合反应沪市最具影响力的一批优质大盘企业的整体状况。

上证50指数简称为上证50,代码是000016。上证50只数是从2003年12月31日,从1000点起步的。主要以大盘股为主了,只有上交所的股票,没有深交所的股票。

(2)沪深300指数。沪深300指数(简称沪深300)是由中证指数公司开发的,从上交所和深交所挑选规模最大,流动性最好的300只股票。沪深300指数所包括的公司,从市值规模上来看,占到国内股市全部规模的60以上,比较有代表性,所以沪深300也被认为是国内股市最具代表性的指数。

沪深300指数的代码有两个:000300和399300。沪深300指数是从2004年12月31日的1000点开始的。

(3)中证500指数。将全部沪深300指数的300家公司排除,然后在剩下的公司中选择日均总市值排名前500名的企业,这就是中证500指数了。

中证500指数简称为中证500,代码是000905和399905。它是从2004年12月31日1000点开始的。

(4)创业板指数。在主板上市交易门槛是很高的,公司需要达到一定规模,而且要有足够的盈利才可以,但是有一些小公司目前盈利还不好,达不到主板上市的条件,国家就给这类公司提供一个门槛更低的市场,创业板市场。创业板市场是放在深交所下面的。

创业板在国内的历史还比较短,是2009年10月31日正式上市,目的是为中小型企业/创业型企业/高科技产业公司提供一个上市融资渠道。

创业板相关的指数有两个,一个是创业板综指,另一个是创业板指数。

创业板综指是为了衡量创业板所有上市公司的股价平均表现而设立的,代码是399102,它包括创业板全部的500多家企业。

创业板指数是为了衡量创业板最主要的100家企业的平均表现而设立的代码是399006。


2、策略加权之红利指数。

(1)上证红利指数。它是最老牌的一个红利指数,也是非常出名的一个红利指数。这个指数挑选了上交所过去两年平均现金股息率最高的50只股票,指数代码为000015。A股的第一个红利指数基金就是围绕上证红利指数开发的。

(2)中证红利指数。中证红利指数由中证指数公司编制,同时从上交所和深交所挑选过去两年平均现金股息率最高的股票成份股数量扩大到100只。

中证红利指数的代码是000922/399922,它是从2004年12月31日的1000点开始起步的。

(3)深证红利指数。深证红利指数与上证红利指数相对应,专门投资深交所的高现金股息率的股票,不过成份股只有40只。

深证红利指数是红利指数系列中最早推出的一只,于2002年12月31日推出,起始也是1000点,代码为399324。

(4)红利机会指数。这是标普公司围绕A股开发的红利指数(代码为CSPSADRP)。红利机会指数在传统红利指数的基础上,增加了一些筛选条件。传统的红利指数一般只是挑选高股息率的股票,没有其他要求。但是红利机会指数有三个要求:过去三年盈利增长必须为正;过去12个月的净利润必须为正;每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%。

符合这三个要求的成分股才能入选,所有入选的股票,在按照股息率排名选出股息率最高的100只股票,构成红利机会指数。


3、策略加权之基本面指数

(1)基本面50。基本面覆盖了一个公司的运营的各个方面,比如说营业收入,现金流净,资产分红等,通过基本面来选股,也就是说随着基本面更好,谁家的权重更高。

那我们怎么知道一个企业基本面的好坏呢?目前一般从四个维度去衡量:营业收入、现金流、净资产和分红。而基本面指数也正是从这四个维度中去挑选股票的。按照基本面得分从大到小排名,取前50名,这就是中证基本面50指数了。基本面指数中,在国内最出名的就是中证基本面50指数。


4、策略加权之专家加权指数

央视财经50指数。简单说,央视50指数就是专家们投票选出来的50只股票。其实创立这个指数的原理就是认为专家能够选出更好的股票。央视50的指数代码是399550,他是从2010年6月30日2563点开始的。


三、行业指数基金

不是所有的行业都值得投资,值得投资的行业主要有两个:一个是天生赚钱更容易的行业,另一个是具有明显强周期性的行业。

必须消费行业:上证消费指数、深证消费80指数、中证消费指数、全指消费指数等。

医药行业:中证800医药指数、中证医药100指数、上证医药指数、全指医药指数等。

可选消费

养老产业。目前影响力最大的养老产业的指数是中证养老产业指数,包括80只成分股。

强周期性产业之银行业。

强周期性产业之证券业。

强周期性产业之地产业。

军工行业。

环保行业。

白酒行业。

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