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杨思图 个人成长与理财爱好者
【前言】
上一篇系统性介绍了基金的基本分类（可戳基金小讲（1）回顾），接下来就从养老角度入手，讲述最近新上市的一款“基金中基金”（FOF）——养老目标基金。
嗯，现在挺关注养老的。
毕竟我准备18岁了，还有三十几年就要退休了，要早做准备啦~（厚着脸皮说）
目录
【1】养老三大支柱
【2】什么是“养老目标基金”
【3】如何选择适合的基金
2018年2月22日，广东省人口发展研究院等单位发布的调查结果显示，今年表示有养老压力的受访者将近五成，占比高达45.65%。
而在2016年和2017年的数据仅为两成和三成，可以看出，人们对养老感到的压力逐渐上升。
另据美国发布的“彭博夕阳指数”显示，中国在“全球人口老龄化风险最严重的国家”中名列第五，65岁以上人口几乎占全球的22%。
中国即将进入老龄化社会的压力，不再只是政府报告、报刊上的数据，而更加是我们感受到、以后生活中真切要面对的问题。
一、养老的三大支柱
在中国，通常退休金主要由三大支柱组成，在开始讲述之前，先普及一个概念——【养老金替代率】。
养老金替代率：指劳动者退休时的养老金水平与退休前工资收入水平之间的比率。
举个栗子：
退休前的收入是1万元/月，退休金为5000元，那么养老金替代率=5000/10000*100%=50%。
那么多少的养老金替代率才是足够的呢？
世界银行组织建议，要维持退休前的生活水平不下降，养老金替代率需不低于70%。
国际劳工组织建议养老金替代率的最低标准为55%。
退休金的三大支柱，衡量自己准备得是否充分，就需要用“养老金替代率”作为衡量标准，并以之作为基准，进行退休资金的规划。
01-社保退休金
符合条件即可领取——
①达到法定退休年龄，
②社保缴费年限满15年以上。
【社保退休金替代率：约40%】
数据来源：中国报告网
ps.退休金与个人社保缴费基数挂钩，所以并不是赚得多，退休金就一定拿得多哟。
02-企业年金或职业年金
A.企业年金：
雇主和员工共同缴费。该计划是在参加城镇职工基本养老保险基础上自愿建立的。
【企业年金替代率：约9%】
B.职业年金：
是机关事业单位及其工作人员的补充养老制度。
【职业年金替代率：约40%】
数据来源：新华人寿保险有限公司
而实际上，能够拿到企业年金和职业年金的人数是非常少的，提供这两类年金的企业与单位并不多。
截至2017年底，企业年金的覆盖人数仅为2331万人。
03-个人养老储蓄账户
建立全凭个人自愿。
【个人养老金替代率：取决于个人储蓄和投资】
而通常个人养老储蓄账户通过购买【商业养老保险】或【养老目标基金】来实现。
在今年8月6日，证监会下发批文，14家基金公司获准发行首批养老目标基金。
看得出来，国家也开始倡导，用基金为未来人口老龄化社会做准备了。
二、什么是“养老目标基金”
当前养老目标基金采用基金中基金（FOF）的基金模式。
如果一句话结合功能性总结【养老目标基金】的话，就是：为投资者提供养老金投资的一站式解决方案，实现养老资金保值增值的FOF基金。
基金最大的特点是：
① 有封闭运作期限（至少持有1年）；
② 对投资权益类资产的比例有明确规定（限定3年、5年的产品持有股票类相关资产的比例不能过高）；
③ 对其子基金有严格的筛选要求（如运作至少2年、中长期收益良好、业绩波动性较低等）。
嗯，说人话的版本就是——养老目标基金比较稳健，严格挑选产品组合，是超长期投资产品，鼓励大家长线存养老钱。
目前养老目标基金主要有2类（分2种策略）：
目标日期策略基金
目标风险策略基金
二者主要的区别在于，一个以时间维度去规划，一个以风险维度去规划。
① 目标日期策略基金
根据投资者在不同生命阶段的风险偏好和收益目标，动态调整资产配置。
一般以一个系列的形式存在，系列中的每只基金对应与之相匹配的退休年份。
通俗点说，就是直接看自己在20XX年退休，就选对应年份的基金。
举个栗子：
假设有款“退休很美好目标日期2050三年持有期混合型FOF”基金，适合的人群就是在2050年退休的人群，购买后基金封闭期为3年，即要一直持有基金3年，期间不能赎回。
② 目标风险策略基金
根据不同风险承担能力进行资产配置，在持有期间，投资组合基本固定不变。
一般也以一个系列的形式存在，系列中的每只基金对应不同的风险等级。
风险水平越低的基金，固定收益和现金的配置比例越高，股票配置的比例越低。反之，风险水平越高的基金，股票配置的比例越高。
换句话说，就是“有多大的头就戴多大的帽子”，以自己的风险承受能力，选择对应风险程度的基金。
举个栗子：
假设有款“未来很美好稳健养老目标三年持有期混合型FOF”，指的就是基金投资风格稳健，购买后基金封闭期为3年。
三、如何选择适合的基金
（1）投资小白/职场忙人：
投资小白或职场忙人，没有太高的投资能力、或不想耗费太多时间或精力的人群，相对更适合【目标日期策略基金】，因为只需要计算自己的退休年限，选择对应退休年份的基金即可。
省事省力省心，坐等1年/3年/5年后期满赎回即可。
（2）有一定投资能力和养老意愿的投资者：
【目标风险策略基金】相对更适合有一定投资能力的人，因为在往期的投资经历中，已有一定的判断能力判断自己的风险承受能力，可以按需配置适合自己的基金。
目前国内的养老目标基金刚起步，大多数基金仍处于认购或即将开放认购的阶段，有兴趣的小伙伴可以了解和留意相关的基金。
