2019上半年指数基金最高赚超73%，一文看懂指数基金到底是啥？

回顾2019年上半年，沪指上涨19.45%，深证成指上涨26.78%，创业板指上涨20.87%。从基金类型角度看，2019年上半年，股票型基金收益率为22.60%，指数型基金收益率为21.81%。

（数据来源：平安证券官方基情研究）  

其中，指数型基金招商中证白酒指数分级收益率达73.73%，排名第一！

（数据来源：平安证券官方基情研究）  

（也就是说，如果年初投资1万元，现在你将收益7373元）这只指数基金涨幅超73%，令人羡慕不已，指数基金到底是啥？本文从含义、由来、发展、分类四方面介绍指数基金。

二、什么是指数基金？

指数基金，包括“指数”和“基金”两个关键词。

指数基金图

1.什么是指数？

指数是指股票趋势的合集，用来衡量股票市场价格的波动情况。

举个例子，把股票市场比作一个学生，把股票价格比作是语文、数学、英语等各科目分数，那么指数就是这个学生的平均分。

（我国目前指数包括上证指数、上证A指、上证综指、上证50、深证成指、深证100指数、沪深300指数、中小板指数、创业板指数，及两市各种行业板块指数等等，有很多指数。）

对应到股票市场中理解指数：就是股市上有数千家公司，每家公司的股票价格起伏不定，投资者了解某一个股票价格变化容易，然而要了解数千家股票价格变化，了解整个股票市场行情，对于我们就很难。为了解决这种情况和需要，金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数。

2.什么是基金？

广义上是为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，必须用于指定用途且单独核算。例如：公积金、保险基金、退休金、各种慈善基金、信托投资基金等。

狭义上是指我们常说的证券投资基金，我们把钱交给专业的人基金经理，让他们帮我们去买股票，获得的收益再分给我们，我们给基金经理一定的手续费。

综上所述，指数基金就是指长期跟踪某个特定指数的基金（比如跟踪沪深300指数、上证50指数的基金），以该指数的成分股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分股票进行投资组合的基金产品。

现在，以“招商中证白酒指数分级”为例，了解指数基金概念：

（1）“招商中证白酒指数分级”，这只基金追踪的是特定的“中证白酒”指数；

（2）上面说的：以该指数的成分股为投资对象，那么，“中证白酒”指数的成分股是什么呢？根据了解，可以发现这个指数十大权重股如下：

中证白酒指数十大权重股

（3）那“招商中证白酒指数分级”是以指数的成分股为投资对象，也就是说，这只基金买的股票与指数的股票一样，通过对比发现购买的股票是一样的。

二、指数基金怎么产生的呢？

从含义角度理解，指数是一种选股规则，按照某个特定的规则挑选出一篮子股票。

如果基金公司开发一个基金产品，也完全按照指数的选股规则去买入完全一样的一篮子股票，就是指数基金。

通俗理解就是，各家基金公司拿到指数规则（指数规则是公开且固定的）之后，基金经理按照指数规则进行挑选股票，这只指数基金持有的股票种类、数量、比例都和所追踪的指数非常接近。

所以，指数基金的表现也跟指数非常相近，指数基金的核心是跟踪的指数对应的市场。

三、指数基金的发展历史

世界上的第一只指数基金于1971年出现于美国，是富国银行向机构投资者推出的指数基金产品。

中国第一只开放式指数基金是2002年11月8日，华安上证180指数增强型证券投资基金成立（后变更为华安MSCI中国A增强指数基金），开创了国内被动投资的新时代。

四、指数基金都有哪些分类呢？

指数基金根据不同的划分标准有不同的分类，如下图：

一、按照是否完全购买指数成分股，分为被动型指数基金和主动型指数基金。被动型指数基金的策略是购买指数里面的全部股票，希望与指数获得一样的收益；主动型指数基金是指买指数里面大部分股票，同时挑选其它股票搭配，期望获更大收益，风险相比前者较大。

二、按照投资非行业和行业股票，分为宽基指数和窄基指数（行业指数）。跟踪的指数是大盘指数，比如上证50指数、沪深300指数、中证500指数，投资的股票不限制行业，这种是宽基指数；反之，主要投资某一行业股票的基金是行业指数，开头提到涨幅超过73%的就是行业指数基金，主要投资白酒领域。

三、按交易渠道，分为场内指数基金和场外指数基金，这里的“场”是指证券交易所，在我国共有深圳、上海、香港、台北四个证券交易所。

（我们常说的“上证指数”或者是“大盘多少点”是上海证券综合指数的简称，其样本股是上海证券交易所全部上市股票价格的变动情况）

场内指数基金是指在证券交易所上市，有“申购赎回”和“买入卖出”两种交易方式；场外指数基金是没有在证券交易所上市，只有“申购赎回”一种交易方式。

四、还有增强型指数基金。指数基金是目的是复制指数，但是有些指数在复制的基础上增加额外操作，以期待获得超额收益，相比普通指数基金具有一定风险。把指数基金比作是一个乐章，那么增强型指数就是在这个乐章里面加了强音等特殊的操作。

五、联接基金，是基金公司开发的特殊品种，是一种场外基金，通过申购赎回来交易；并不直接投资股票，而是通过投资对应的场内指数基金来实现复制指数的目的，也是指数基金的一种。

六、创业板指数，是为了衡量创业板的整体股价表现情况而设立。创业板是指那些小公司，没有达到能够在上海证券交易所、深证证券交易所上市，在门槛稍微低一点的创业板市场上市。这一类指数包括创业板综指、创业板指数、创业板50指数。

最后，我们回看这只涨幅超过73%的基金——招商中证白酒指数分级，其追踪的是“中证白酒”指数，这个指数从今年到现在（7月5日）的表现如下图蓝色线，招商中证白酒指数分级是橘黄色的，可以看出，这只指数基金持有的股票种类、数量、比例都和所追踪的指数非常接近。

图片为中证指数的表现

（中证白酒指数是指什么呢？中证白酒指数以中证全指为样本空间，选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股，为市场提供多样化的投资标的。）

这只基金是招商基金管理有限公司2015年5月27日成立，规模59亿元，想要了解具体的基金经理是谁，任职周期和创造的收益回报等信息，可以通过蛋卷APP、天天基金等平台查询。本文通过上半年涨幅超73%的这只基金，对指数基金进行了大体介绍。