自从上次给闺蜜写了十万元理财规划，她好像突然对理财感了兴趣，经常逮住我问东问西。这次问我的问题是“为什么余额宝的利率那么低了，P2P可以高达10%呢？”闺蜜从前的理财渠道非常简单，基本上除了炒股被套，剩下的就是银行活期加余额宝。
我只答了一句——大概因为收益总是和风险成正比？然后，也说不个所以然，只好到网上去做功课，不过这倒也解答了我一直以来心里的一个疑问，那就是——既然P2P看上去这么好，为什么这几年才出现呢？
花开两朵，各表一枝。
余额宝
余额宝是蚂蚁金服和天弘基金联手打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。
天弘基金管理有限公司是经中国证监会批准成立的全国性公募基金管理公司之一。天弘基金成立于2004年11月8日，2014年年底，天弘基金公募资产管理规模5898亿元，排名行业第一。2013年，天弘基金通过推出首只互联网基金——天弘增利宝货币基金（余额宝），改变了整个基金行业的新业态。
余额宝的实质是我们常说的货基，也就是货币基金。虽然名义上货基是不承诺保本的，但其对接的资产风险都很低，因此不能保本的概率也就非常低。 鉴于货基对接低资产大部分为债券，2016年AAA级债券的平均票面利率4％左右，余额宝扣除收益和运营成本，给到投资者的利率大概也就在3％左右，目前已经平稳在2点几了。余额宝的同类产品，包括理财通、京东小金库等，收益水平大体类似。
P2P
P2P金融，是指不同的网络节点之间的小额借贷交易（一般指个人），需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续。借款者可自行发布借款信息，包括金额、利息、还款方式和时间，自行决定借出金额实现自助式借款。
P2P的实质其实是信息中介，即联络借款人和投资人的平台，让想借钱的人到平台来借钱，想投资的人到平台来投资，P2P本身不产生金钱增值，而是赚取贷款利率和投资利率的利差。能给到投资者的利率要看借款人能够承担的利率，以及平台需要抽取的利润，这个10%已经非常难达到，目前，很多平台也都是有补贴才能达到。
关于P2P现在的争论很大。
正面观点认为：
P2P很好很强有前景。P2P的产生逻辑在于商业模式创新，即小额贷款市场容量的不断增大，以及大数据技术和风控能力相结合的科技创新。 网贷业务有存在的理由和发展的未来，是因为它填补了现有金融行业的空缺，未来会有很大发展。
反面观点则认为：
P2P很怪很差会跑路。目前P2P行业的盈利都是在烧资金，P2P的风险类似于赌博，类似于小广告上常见的房产车辆抵押贷款也可以包装成P2P，类似隔壁王二等什么散户小业主都来P2P借钱，甚至一些根本没有项目依托的乱七八糟都可以被包装成P2P。把钱投到P2P里面，就是在拿自己的血汗钱赌博，P2P看上的是你的本金等等。
我的观点：
任何事物都是两面的，不可一概而论。
既然P2P的产生是从需求而来，那它就不是无源之水无根之木，余额宝刚出现的时候，也有很多人视之为洪水猛兽。另一方面，小额贷款的需求一直就有，为什么近几年P2P才产生甚至兴旺起来呢，这就要仰仗于互联网技术的大发展。
网上提供的数据表明，中国真正有信用记录的人群只在3成左右，而原有的银行信贷模型需要以此为基础进行风险评估，这就导致很多有借款需求的人没有合理的贷款渠道，这也是民间借贷产生的逻辑。互联网金融植根于互联网平台，受惠于互联网技术，大数据提供技术支持，让这一借贷行为得以实现。
P2P值不值得投资，要看它能不能做好风控，做好前端的考查，后端的管理。 任何投资都是有风险的，P2P行业目前是乱象丛生，但这正是新生事物出现时候的业态啊。因此，P2P还是可以投，但是投资者需要做好平台的甄选，2000家平台呢，良莠不齐是正常的，你非要贪图高收益，20%，30%，那就得做好亏损的准备，但还有不少平台背靠大树，发展多年，稳扎稳打呢？你要选择一个靠谱的平台，再把自己的资金投入进去。另外，做理财的人都需要做资产配置啊，鸡蛋不要放到一个篮子里，分散风险什么时候提都不过时。有理财大咖就建议投资P2P的钱不要超过总资产的10%，还有4321资产配置建议高风险收益产品不要超过家庭总资产的30%，一般来说，资产越多，对安全性的考量会越高。
每一个新生事物大概都会面临种种非议。余额宝刚出来的时候，利率超过7%，当时我投资的时候，身边知道的朋友都不理解，不相信。当他们相信的时候，余额宝的利率已经降到4%。2014年的时候，我开始投资P2P，身边相熟的人还是不理解，不相信，继续用着利率降到3%以下的余额宝，而我已经赚了一笔不小的收益。互联网经济时代，很多产品为了集聚人气，早期推广阶段都有很多加息补贴，未来，我相信P2P的收益还会不断降低，到时候身边的人大概会加入进来，只是别人已经把收益落袋为安，然后潇洒离场了。
END
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